, TABLE OF CONTENTS
GENERAL ...................................................................................................................................................... 3
CHAPTER 12: SPECIAL DEDUCTIONS .............................................................................................................. 4
CHAPTER 13: CAPITAL ALLOWANCES .......................................................................................................... 22
2
, GENERAL
YEAR OF ASSESSMENT:
NP and trust: 1 March 2020 – 28 Feb 2021
Company: financial year ends in 2021 calendar year
eg: 1 July 2019 – 30 June 2020
eg: 1 Jan 2020 – 31 Dec 2020
3
, CHAPTER 12: SPECIAL DEDUCTIONS
Answer a company question:
- begin with accounting profit before tax
- make adjustments to end with taxable income
- non-taxable amounts must be deducted (amounts included in PBT but do not satisfy requirements of gross
income)
- non-deductible amounts must be added back
- no specific order except for the section 18A donation deduction
- show each item in SCI
- do not have to provide reasons / section references for answers unless asked
- round to nearest Rand
- ANNEXURE A OF MODULE FRAMEWORK
Statement of comprehensive income
NOTE
Sales 1 100 000
(Cost of Sales) (30 000)
GROSS INCOME 70 000
Other income:
Interest Received 2 5 000
Local dividends received 3 10 000
Trading costs:
Rent paid (14 500)
SARS fine paid (500)
Section 18A donation made 4 (7 500)
PROFIT BEFORE TAXATION 62 500
Calculation of normal tax liability for the year ending 31 March 2020
Profit before taxation always the starting point ! 62 500
Sales no adjustment, gross income 100 000
(already included in PBT)
Cost of Sales no adjustment, deductible expense -
(already deducted)
Interest no adjustment, not a natural person therefore -
no section 10(1)(i) exemption is available
Local dividends exempt in terms of section 10 (1)(k)(i) (10 000)
Rent paid Deductible in terms of section 11(a) -
SARS fine Deduction specifically prohibited by section 500
23(d) ð add back
Donation Add back accounting entry 7 500
SUB-TOTAL 60 500
Donation R7 500 limited to 10% of sub-total = R60 500 = (6 050)
R6 050
TAXABLE INCOME 54 450
NORMAL TAX LIABILITY R54 450 x 28% = R15 246 15 246
• CANNOT DEDUCT AN AMOUNT WHICH IS MORE THAN WHAT WAS ACTUALLY INCURRED
4
Alle Vorteile der Zusammenfassungen von Stuvia auf einen Blick:
Garantiert gute Qualität durch Reviews
Stuvia Verkäufer haben mehr als 700.000 Zusammenfassungen beurteilt. Deshalb weißt du dass du das beste Dokument kaufst.
Schnell und einfach kaufen
Man bezahlt schnell und einfach mit iDeal, Kreditkarte oder Stuvia-Kredit für die Zusammenfassungen. Man braucht keine Mitgliedschaft.
Konzentration auf den Kern der Sache
Deine Mitstudenten schreiben die Zusammenfassungen. Deshalb enthalten die Zusammenfassungen immer aktuelle, zuverlässige und up-to-date Informationen. Damit kommst du schnell zum Kern der Sache.
Häufig gestellte Fragen
Was bekomme ich, wenn ich dieses Dokument kaufe?
Du erhältst eine PDF-Datei, die sofort nach dem Kauf verfügbar ist. Das gekaufte Dokument ist jederzeit, überall und unbegrenzt über dein Profil zugänglich.
Zufriedenheitsgarantie: Wie funktioniert das?
Unsere Zufriedenheitsgarantie sorgt dafür, dass du immer eine Lernunterlage findest, die zu dir passt. Du füllst ein Formular aus und unser Kundendienstteam kümmert sich um den Rest.
Wem kaufe ich diese Zusammenfassung ab?
Stuvia ist ein Marktplatz, du kaufst dieses Dokument also nicht von uns, sondern vom Verkäufer lexishtein. Stuvia erleichtert die Zahlung an den Verkäufer.
Werde ich an ein Abonnement gebunden sein?
Nein, du kaufst diese Zusammenfassung nur für 3,18 €. Du bist nach deinem Kauf an nichts gebunden.