Zusammenfassung
Summary Chapter 11: Optimal Portfolio Choice & CAPM
- Kurs
- Hochschule
- Book
Detailed summary of Chapter 11 from Corporate Finance 5th Edition
[ Mehr anzeigen ]vorschau 2 aus 7 Seiten
Vorschau 2 aus 7 Seiten
In den Einkaufswagen
In den Einkaufswagen
Verknüpftes buch
Buch Titel:
Autor(en):
- Edition:
- ISBN:
- Ausgabe:
Weitere Zusammenfassungen für
-
Test Bank for Corporate Finance, 5th Edition by Jonathan Berk, DeMarzo Chapter 1-31 A++
-
UPDATED Finance 1 for Business Summary
-
Test Bank For Corporate Finance The Core, 5th Edition by Jonathan Berk, Peter DeMarzo Chapter 1-19
Verkäufer
Folgen
notesonline
Inhaltsvorschau
Chapter 11: Optimal Portfolio Choice and the Capital Asset Pricing Model11.1 The Expected Return of a Portfolio
- The portfolio weights is the fraction of the total investment in the portfolio held in each
individuals investment in the portfolio:
- The portfolio weights add up to 1.
- Calculates the expected return of a portfolio.
11.2 The Volatility of Two-Stock Portfolio
● Combining Risks
○ Combining stocks into a portfolio, we reduce risk through diversification
■ Because the prices of the stocks do not move identically, some of the risks
are averaged out in a portfolio.
○ The amount of risk that is eliminated in a portfolio depends on the degree to
which the stocks face common risks and their prices move together.
● Covariance
○ Covariance is the expected product of the deviation of two returns from their
means.
, ○ Intuitively, if two stocks move together, their returns will tend to be above or
below average at the same time and the covariance will be positive.
○ If the stocks move in opposite directions, one will tend to be above average when
the other is below average, and the covariance will be negative.
● Correlation
○ Correlation is the covariance of the returns divided by the standard deviation of
each return.
○ Correlation is a barometer of the degree to which the returns share common risks
and tend to move together.
■ The closer the correlation is to +1, the more the returns tend to move
together as a result of common risk.
■ When it equals 0 they have no tendency to move together or in opposition.
■ Stock returns will tend to move together if they are affected similarly by
economic events
Alle Vorteile der Zusammenfassungen von Stuvia auf einen Blick:
Garantiert gute Qualität durch Reviews
Stuvia Verkäufer haben mehr als 700.000 Zusammenfassungen beurteilt. Deshalb weißt du dass du das beste Dokument kaufst.
Schnell und einfach kaufen
Man bezahlt schnell und einfach mit iDeal, Kreditkarte oder Stuvia-Kredit für die Zusammenfassungen. Man braucht keine Mitgliedschaft.
Konzentration auf den Kern der Sache
Deine Mitstudenten schreiben die Zusammenfassungen. Deshalb enthalten die Zusammenfassungen immer aktuelle, zuverlässige und up-to-date Informationen. Damit kommst du schnell zum Kern der Sache.
Häufig gestellte Fragen
Was bekomme ich, wenn ich dieses Dokument kaufe?
Du erhältst eine PDF-Datei, die sofort nach dem Kauf verfügbar ist. Das gekaufte Dokument ist jederzeit, überall und unbegrenzt über dein Profil zugänglich.
Zufriedenheitsgarantie: Wie funktioniert das?
Unsere Zufriedenheitsgarantie sorgt dafür, dass du immer eine Lernunterlage findest, die zu dir passt. Du füllst ein Formular aus und unser Kundendienstteam kümmert sich um den Rest.
Wem kaufe ich diese Zusammenfassung ab?
Stuvia ist ein Marktplatz, du kaufst dieses Dokument also nicht von uns, sondern vom Verkäufer notesonline. Stuvia erleichtert die Zahlung an den Verkäufer.
Werde ich an ein Abonnement gebunden sein?
Nein, du kaufst diese Zusammenfassung nur für 8,49 €. Du bist nach deinem Kauf an nichts gebunden.
Kann man Stuvia trauen?
4.6 Sterne auf Google & Trustpilot (+1000 reviews)
45.681 Zusammenfassungen wurden in den letzten 30 Tagen verkauft
Gegründet 2010, seit 14 Jahren die erste Adresse für Zusammenfassungen