Das Dokument enthält zu Beginn eine Beschreibung, was überhaupt eine Investition ist und wie diese von der Geschäftsleitung effizient geplant wird. Man lernt, wie Investitionsvorhaben bewertet werden und man erfährt die Bereiche der statischen und dynamischen Investitionsrechnung.
Weiters wir...
INVESTITION
1. Betriebliche Investitionen
Unter Investitionen versteht man die Verwendung der finanziellen Mittel zur Beschaffung von Anlage- und
Umlaufvermögen.
In der Bilanz findet man die Investitionen auf der → Aktivseite (=Mittelverwendung)
Beim Anlagevermögen (langfristige Investitionen) → kann in:
immaterielles Vermögen
materielles Vermögen
Finanzanlagevermögen
… investiert werden
Beim Umlaufvermögen (kurzfristige Investitionen) kann in:
Vorräte
Forderungen
liquide Mittel
kurzfristige Finanzwerte
… investiert werden
Bei Investitionen → zuerst ein Geldabfluss dann mehrere Geldzuflüsse
Eine weitere Unterteilung → Ersatzinvestitionen (reinvestitionen und Neuinvestitionen
2. Investitionsplanung
Investitionsentscheidungen gehören zu den schwierigsten Aufgaben der Unternehmensleitung.
Eine gut organisierte Investitionsplanung ist notwendig, zur Vermeidung von Fehlentscheidungen. Die
Investitionsplanung muss mit anderen Teilplänen1 abgestimmt werden.
Bevor ein Investitionsplan gut geheißen werden kann, muss geprüft werden, ob die einzelnen Investitionen auch
finanziert werden können.
UN muss versuchen → die Investitionsvorhaben herauszufiltern → die für Zielerreichung am Nützlichsten + wie
dringend Vorhaben sind
Es gibt Projekt die sich negativ oder positiv beeinflussen
trotzdem immer Unsicherheit → interne (Zahlungsströme, fixe und variable Kosten) und externe Infos beschaffen (Preisentwicklung,
Konkurrenzverhalten)
neben quantitativen Aspekte → qualitative Aspekte → wie Qualitätsverbesserung, größere Flexibilität,
Umweltgedanken
, 3. Capital budgeting (Bewertung von Investitionsvorhaben)
Bewertung von Investitionsvorhaben
❖ Ermittlung der Investitionsvorhaben und Analyse der Schlüsselfaktoren
es müssen alle Investitionsvorhaben ermittelt werden → die zur Zielerreichung notwendig sind
Umsetzbarkeit, Finanzflüsse, Nutzen… analysiert werden
interne und externe Informationen notwendig
❖ Auswahl des nützlichsten Projektes
für die Zielerreichung muss das nützlichste Projekt ausgewählt werden
❖ Überwachung der Umsetzung
während der Umsetzung des Projektes → muss kontinuierlich auf Qualität, Kosten, Ressourcen … überwacht
werden
❖ Endkontrolle
am Ende → evt. Abweichungen zwischen SOLL und IST ermitteln, analysiert und mögliche Ursachen erforscht
werden
4. Investitionsrechnungsverfahren
a) statische Investitionsrechnungsverfahren
von kleineren + mittleren UN eingesetzt
gehen von Durchschnittswerten aus → die auf eine Nutzungsperiode bezogen werden
Hauptnachteil → Nichtberücksichtigung des Zeitfaktors → d.h. es wird vernachlässigten wann Ein- und
Auszahlungen im Laufe der Nutzungsperiode anfallen
Vorteile → Einfachheit + Schnelligkeit
zu den statischen Verfahren zählen:
• Kostenvergleichsrechnung
eignet sich für Ersatz- oder Erweiterungsinvestitionen
die durchschnittlichen jährlichen Kosten von 2 oder mehreren Alternativen werden gegenübergestellt
Variante mit geringeren Kosten wird gewählt
• Gewinnvergleichsrechnung
Gewinne von 2 oder mehreren Alternativen werden gegenübergestellt, also werden nicht nur die
Kosten, sondern auch die Erträge berücksichtigt
• Rentabilitätsrechnung
gibt Aufschluss über die Rentabilität einer Investition
zeigt, ob sich das Projekt rentiert
• Amortisationsrechnung
Amortisationszeit bildet das Kriterium für die Vorteilhaftigkeit einer Investition
bestimmt wird der Zeitraum, in dem das eingesetzte Kapital über die Umsatzerlöse wieder zurückfließt
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