College aantekeningen
Fundamental Macroeconomics notes
- Vak
- Instelling
- Boek
Semester 1 second year topics, Loughborough University Macroeconomics
[Meer zien]Voorbeeld 4 van de 45 pagina's
Voorbeeld 4 van de 45 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Gekoppeld boek
Titel boek:
Auteur(s):
- Uitgave:
- ISBN:
- Druk:
Verkoper
Volgen
adeolaamao
Voorbeeld van de inhoud
1Fundamental Macroeconomics
IS-LM
- IS curve shows relationship between r and Y in the goods market
The Keynesian Cross
- This model is the simplest interpretation of Keynes’ theory of how national
income is determined
- Planned expenditure = the amount that households, firms and the government
would like to spend
- Actual and planned expenditure because firms may have unplanned
investment that they suddenly need to make etc
Three ways of expressing equilibrium:
1. Y = C + I + G
• This shows that income = aggregate demand as the components on the
right-hand side of the equation represents aggregate demand.
2. C + S + T = Y = C + I + G
S+T=I+G
• The left-hand side of the equation shows what national income is made
of. They contribute to national income.
• The right-hand side shows output
• This equation shows that output = national income
3. C + Ir + G = Y = C + I + G
Ir = I
• This shows that output = national product
, 2
• At any point along the 45 degree line, aggregate demand = income
• a = autonomous consumption
• b = mpc (slope of the consumption function)
• Y = income
• The second graph shows that investment and government consumption
are exogenous as they are not affected by income
Maths
𝑦 =𝐶+𝐼+𝐺
𝑦 = 𝑎 + 𝑦𝑑 = 𝑎 + 𝑏(𝑦 − 𝑇)
𝑦 = 𝑎 + 𝑏𝑦 − 𝑏𝑇 + 𝐼 + 𝐺
𝑦 − 𝑏𝑦 = 𝑎 − 𝑏𝑇 + 𝐼 + 𝐺
𝑦(1 − 𝑏) = 𝑎 − 𝑏𝑇 + 𝐼 + 𝐺
𝑎 − 𝑏𝑇 + 𝐼 + 𝐺
𝑦=
(1 − 𝑏)
1
𝑦= [𝑎 − 𝑏𝑇 + 𝐼 + 𝐺]
1−𝑏
Multiplier for government consumption:
𝛥𝑦 1
= [𝐺 1−1 ]
𝛥𝐺 1 − 𝑏
1
[1]
1−𝑏
1
1−𝑏
• If government purchases rise by 𝛥𝐺, then the planned-expenditure
schedule schedule shifts upwards by 𝛥𝐺.
Multiplier for taxes
𝛥𝑦 1
= [−𝑏𝑇 1−1 ]
𝛥𝑇 1 − 𝑏
, 3
1
[−𝑏𝑇 0 ]
1−𝑏
1
[−𝑏 × 1]
1−𝑏
−𝑏
1−𝑏
Balanced budget multiplier:
Mario Draghi
• He brings attention to two aspects
1. Uncertainty – leads to more saving and less investment
2. Monetary stimulus – decreased interest rate increases borrowing
and spending. It acts as a solution for uncertainty.
Derivation of the IS curve
• An increase in the interest rate will reduce planned investment
• Interest is ultimately the determinant of investment
• Changes in the rate of interest affect aggregate demand/ aggregate
expenditure by causing changes in the investment demand
• The IS curve relates different equilibrium levels of national income with
various rates of interest
• Planned investment is I=I(r), showing that investment depends on the
interest rate
, 4
- On every point on the IS curve, the economy is in equilibrium, so AE = PE
Factors affecting the slope of the IS curve:
• A less steep (flat) investment function = steeper IS curve
• The IS curve is steep when investment is insensitive to changes in the
interest rate
Shifts in the IS schedule
• Government spending changes
• Consumption changes
• Tax changes
• Net export changes
IS schedule maths
𝐼+𝐺 =𝑆+𝑇
𝑆 = −𝑎 + (1 − 𝑏)𝑦𝑑
𝑆 = −𝑎 + (1 − 𝑏)(𝑦 − 𝑡)
Investment function:
𝐼 = 𝐼 ̅ − 𝑖1 𝑟
Where 𝑖1 > 0
𝐼 ̅ − 𝑖1 𝑟 + 𝐺 = −𝑎 + (1 − 𝑏)(𝑦 − 𝑇) + 𝑇
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper adeolaamao. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $11.45. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 73429 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
College aantekeningen ·
voie des pentoses phosphate
Essay ·
IHP 610 Final Project Milestone 3
Samenvatting ·
Samenvatting Poëzie-analyse
College aantekeningen ·
Medical technologist Notes
Overig ·
RN 231 Simplified Testbank
Samenvatting ·
samenvatting micro economie
College aantekeningen ·
Lecture on Governmentality
Samenvatting ·
Colour Science samenvatting M1-M7
