Overig
Bertrand Oligopoly essay plan
- Vak
- Instelling
Essay plan/structure for an essay on the Bertrand Oligopoly model
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
Voorbeeld 1 van de 2 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
vibhavpandey
Voorbeeld van de inhoud
Introduction:- Define Oligopoly
- Define Bertrand Model of Oligopoly: firms choose price they sell at as a strategic variable
and don’t compete based on output choice
Main Body:
- Discuss Oligopoly General Assumptions:
- Bertrand specific assumptions:
1. Two duopolists in market A+B who choose the level of price they sell at and make pricing
decisions simultaneously; different to Cournot in that compete on price not quantity
2. Entry in market is completely blocked; hence we only consider firms already in the
market
3. Firms have the same constant marginal costs and no fixed costs: means that TCa = TVCa
and Aca = MCa; normally MC and AC are U shaped however now they are constant;
hence now means any price above MC = supernormal profits and p = MC is normal profit
4. Firms produce homogeneous products which cannot be horizontally or vertically
differentiated; hence buyers will purchase from the cheapest seller, if one seller is
cheaper than the other they get all the buyers however if both set same price they both
get half the buyers
5. Market demand is Q = a – P where a>0 and P is the lowest price from firm A and B; a is a
positive parameter above which no quantity is demanded
- Under Bertrand model there is a Nash equilibrium when no firm wants to change its price
holding the other firms price constant; If firm A sets Pa*, firm B will profit maximise by
setting price Pb* and vice versa
- Best Response functions for Bertrand:
- Pa=Pb line is 45 degree line showing all points
where both firms price the same and helps to
show the symmetry in action of pricing of both
the duopolists
- Ra shows that for any given price of Firm B, what
price Firm A should set in order to maximise its
profits and vice versa for Rb
- Nash equilibrium is at e as here no firm will want
to change its price; both are setting the same
price; point is on both firms’ best response
functions
- To find why the response functions have this
shape we again use the marginal output rule and
start by finding one of the firms’ demand curves; to try and find MR from AR i.e. the demand
curve and we already know what MC is so we can use the rule once MR is found
- Firm specific demand curve is the demand curve of a firm given its rival sets a particular
price
- Shape of firm specific demand curve for A is due to the assumptions we’ve made in that any
price above B then A gets no consumers, if Pa=Pb then both get half the consumers of
market and if A sets a lower price then B then it will get all the consumers; draw on MR
curve from this and then put in the constant MC and then use marginal output rule for
several different firm B prices in order to derive the best response function of A
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper vibhavpandey. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $4.05. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 73429 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
Tentamen (uitwerkingen) ·
English essay - education
Samenvatting ·
Summary - LLB Law (LLW41B0)
Samenvatting ·
Jaarverslaggeving deel 2
Samenvatting ·
AK Systeem aarde H2 vwo
Samenvatting ·
Summary Philosophy final
Samenvatting ·
IMP Week 4: Acculturation
Tentamen (uitwerkingen) ·
Holt Physics Solutions Manual
Samenvatting ·
KE3 Gewinn- und Verlustrechnung
