100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Summary BFIN 141 - Ch6 - Inventory Costing and Valuation $8.48
In winkelwagen

Samenvatting

Summary BFIN 141 - Ch6 - Inventory Costing and Valuation

 1 keer verkocht
  • Vak
  • Instelling
  • Boek

summary, glossary, with practice questions and answers

Voorbeeld 2 van de 9  pagina's

  • Nee
  • Chapter 6
  • 14 november 2021
  • 9
  • 2021/2022
  • Samenvatting
avatar-seller
Thursday, November 4, 2021


Ch6: Inventory Costing and Valuation

BFIN
- Consignor: an owner of inventory goods who ships them to another party who will
then nd a buyer and sell the goods for the owner.
- The consignor retains title to the goods while they are held o site by the consignee.
- Consignee: one who receives and holds goods owned by another party for the
purpose of acting as an agent and selling the goods for the owner.
- The consignee gets paid a fee from the consignor for nding a buyer.
- Consistency principle: the accounting requirement that a company use the
accounting policies period after period so that the nancial statements of
succeeding periods will be comparable.
- Day’s sales in inventory: a nancial analysis tool used to estimate how many days it
will take to convert the inventory on hand into accounts receivable or cash;
calculated by diving the ending inventory by cost of goods sold and mutiplying the
result by 365.

- Gross pro t ratio (Gross Margin Ratio): measures how much of net sales is gross
pro t (net sales - cost of goods sold); calculated as gross pro t divided by net sales.
- Net realizable value (NRV): the expected sales price of an item minus the cost of
making the sale.
- Retail price: the selling price of merchandise inventory.
- Inventory turnover: measures how e ciently a company turns over its inventory.
- Weighted average: a periodic inventory pricing system in which the total cost of
goods available for sale is divided by the Toal units available for sale. The resulting
weighted average unit cost is multiplied by the units in ending inventory and then by
the units that were sold.

total cost of goods available for sale / the total units for sale = weighted average

weighted average unit cost x the units in ending inventory x the units that were
sold = weight average.

1


fi fi fi fi ffi fi fi fffi

, - Beginning inventory:
+ Is the book value of a company’s inventory at the start of an accounting
period.

+ Is the value of inventory carried over from the end of the preceding accounting
period.
- Ending inventory: is the value of goods still available for sale and held by a company
at the end of an accounting period.
- Physical inventory count (taking an inventory): to count merchandise inventory for the
purpose of reconciling goods actually on hand to the inventory control account in the
general ledger.

• Beginning Inventory + Purchase - Ending inventory = COGS
- Internal controls: the policies and procedures used to protect assets, ensure reliable
accounting, promote e cient operations, and urge adherence to company policies.



Cost of goods available for sale = cost of goods sold + Ending inventory

Total goods available for sale = beginning inventory + purchased

Inventory turnover = cost of goods sold / average merchandises inventory

Days’ sales in inventory = (ending inventory / cost of goods sold) x 365




2


ffi

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper JustNotes. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $8.48. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 65040 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen

Laatst bekeken door jou


$8.48  1x  verkocht
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd