Summary
Samenvatting theorie boek Scott in vraagvorm
- Course
- Institution
Samenvatting van de relevante hoofdstukken uit het boek van Scott, opgesteld in vraagvorm
[Show more]
Seller
Follow
Sannee1990
Reviews received
Content preview
Financial Accounting TheoryWilliam R. Scott; Patricia C. O'Brien , 2019
1 Introduction
Wat is het doel van Financial Accounting Theory?
Om een kritische bewustwording van de huidige financial accounting (externe
verslaggeving) te creëren, waarbij de diverse belangen van zowel externe gebruikers
als het interne gebruikers (het management) in acht worden genomen.
Waar is de complexiteit van informatie in gelegen?
1. Individuen reageren niet op dezelfde manier op informatie
2. Het beïnvloedt niet alleen de individuele beslissingen, maar eveneens de werking
van markten (zoals de effectenmarkt en de arbeidsmarkt)
Wat is informatie asymmetrie?
Sommige partijen hebben een informatie-voordeel ten opzichte van anderen, ten
aanzien van bepaalde business transacties.
Welke twee soorten informatie asymmetrie behandelt Scott?
- Adverse selection: vindt plaats vóór de transactie heeft plaatsgevonden, de ene
partij heeft kennis waar de andere partij niet over beschikt. Belangrijkste vorm is
inside information (informatie wel voor manager beschikbaar, maar niet voor andere
partijen).
- Moral hazard: wanneer de transacties is aangegaan, wil je weten of de manager wel
zijn best doet in het belang van de investeerder. Sommige partijen kunnen acties van
andere niet observeren, terwijl deze acties wel de belangen van alle partijen in de
tansactie beïnvloeden. Belangrijkste vorm hiervan is management-inspanning
(management effort).
Wat is het fundamentele probleem van FAT?
De beste maatregel op het gebied om investeerders te informeren inzake hun
investeringsbeslissingen (dus beheersen van adverse selection), hoeft niet per se de
beste maatregel te zijn om het management te motiveren (dus beheersen moral
hazard).
,Welke twee reacties op het fundamentele probleem zijn te onderkennen?
1. Het over laten aan de markt: marktkrachten kunnen adverse selection en moral
hazard voldoende beheersen, zodat investeerders beschermd worden en de
betreffende markten redelijk goed werken
2. Het over laten aan de regelgever: Informatie is zo complex en belangrijk, dat
marktkrachten op zichzelf niet in staat zijn de problemen van adverse selection en
moral hazard te beheersen. Daarom is marktregulering nodig.
Wat is de afweging tussen relevantie en betrouwbaarheid?
- Relevante informatie (fair value) stelt investeerders in staat de toekomstige
vooruitzichten van de onderneming in te schatten
- Betrouwbare informatie (historische kostprijs) is juist en vrij van management bias
en andere manipulatie
Wat is het verschil tussen rules-based en principle-bases accounting?
Rules-based (met name in Amerika gebruikt) is een soort recept van A t/m Z op basis
waarvan je de regels volgt om een jaarrekening op te stellen die aan alle regels
voldoet. Als er geen regel is, mag je het volgens de Amerikaanse wetgeving
verwerken zoals jij denkt dat goed is. Daarin verschilt het met Europese wetgeving,
de principle-based accounting. Dat betekent dat volgens de principes de jaarrekening
wordt opgesteld. Als een transactie nieuw is, kun je terugvallen op de principes.
Op welke wijze verschilt Earnings Management (EM) tussen rules-based en
principle-based accounting?
Rules-bases standaarden leiden meer tot structurering van transacties (real EM),
principle-based accounting leidt meer tot accrual based EM (door schattingen,
stelselwijzigingen etc.).
Wat is het mixed measurement systeem?
Historische kostprijs is de basis, maar de gebruiker van de jaarrekening heeft meer
relevantie nodig. Die relevantie vertaalt zich in bijvoorbeeld het opnemen van actuele
waarde (denk aan impairment, toekomstige pensioenverplichtingen). Is dus een mix
tussen betrouwbaarheid en relevantie.
2 Accounting Under Ideal Conditions
Wat zijn ideale condities?
Een economie waar informatie asymmetrie niet bestaat. Toekomstige kasstromen van
een onderneming en de rentevoet in de markt zijn publiekelijk en met zekerheid
bekend.
,Wat zijn de assumpties bij ideale condities onder onzekerheid?
Rentevoet in de markt is bekend
Volledige publiekelijk bekende verzameling van mogelijke uitkomsten
Publiekelijk bekende, objectieve kansverdeling van mogelijke uitkomsten
Publiekelijk zichtbare werkelijke uitkomst
Investeerders zijn risico-neutraal
Wat zijn de verschillende soorten accounting modellen?
Historische kosten model: HCM
Current value model (actuele waarde): CVM
Present Value model (contante waarde): PVM
PVM under certainty
PVM under uncertainty
Wat is accretion of discount?
Als je het kapitaal wat je in bezit hebt over een jaar gaat inzetten, is de verwachting
met een rentepercentage van bijvoorbeeld 10%, dat je daar 10% rendement op gaat
halen.
Beschrijf het PVM onder zekerheid.
Relevantie en betrouwbaarheid zijn hoog. Relevantie omdat de balans als geheel
gewaardeerd is o.b.v. toekomstige kasstromen, betrouwbaar omdat informatie
publiekelijk bekend is. Nettowinst kan berekend worden als:
- Cashflow –/- afschrijvingen of;
- CW winst vorige periode * interest%
Eigenlijk is de V&W dus overbodig: alle informatie is vanuit de balans te achterhalen.
Beschrijf het PVM onder onzekerheid
Er wordt een variabele toegevoegd t.o.v. het model onder zekerheid, namelijk dat we
niet weten of de economie in een goede of slechte staat is. Het in goede of slechte
staat zijn van de economie, heeft impact op de realisatie van de cashflows. Nog
steeds onder ideale condities, want we kunnen objectief inschatten wat de kans op
een goede of slechte staat is, en die informatie is publiekelijk bekend. In de echte
wereld is dit natuurlijk subjectief. Het verwachte resultaat hoeft dus niet langer gelijk
te zijn aan het werkelijke resultaat, wat leidt tot ‘abnormal earnings’.
Waarom zou true net income niet bestaan?
Alleen met objectieve inschattingen van ‘state probabilities’ kun je tot een true net
income komen, maar in de werkelijke wereld bestaat dat niet. Inschattingen van
toekomstige kasstromen zullen altijd een subjectief element bevatten ten aanzien van
asset valuation en income measurement.
, Wat is reserve recognition accounting (RRA)?
Vorm van PVM, die gebruikt wordt in de olie- en gasindustrie. Hierbij wordt het
principe van PVM onder onzekerheid gebruikt, met als verschil dat de kansen hier wel
subjectief zijn. Het gevolg daarvan is een toename in de relevantie, maar afname in
de betrouwbaarheid.
3 The Decision-usefulness Approach
Wat zijn de twee hoofdvragen van de ‘decision-usefulness approach’?
1. Wie zijn de gebruikers?
2. Wat zijn de beslissingsproblemen van de gebruikers
Waar staat het begrip decision usefulness voor?
De mogelijkheid van financial accounting informatie om de gebruiker te helpen een
goede beslissing te maken.
Wanneer is informatie decision useful (DU)?
Wanneer het bijdraagt aan de inschattingen die investeerders maken over
toekomstige winsten van een onderneming. Onderdelen zijn: risico, rendement en nut
(het product van risico en rendement).
Omschrijf de single-person besluitvormingstheorie
Gaat uit van een individu die een beslissing moet maken onder condities van
onzekerheid. De waarschijnlijkheid van een bepaalde ‘staat’ is niet langer objectief,
maar de individu maakt een beslissing op basis van een aantal alternatieven. Deze
beslissingsprocedure staat het vergaren van additionele informatie toe, zodat de
gebruiker een subjectieve heroverweging kan maken van de mogelijkheden.
Wat is een ‘information system’?
Een model dat de relatie legt tussen de huidige verslaggeving (winstgevendheid) en
toekomstige verslaggeving. Hoewel verslaggeving die is gebaseerd op HCM geen
verwachte toekomstige waarde laten zien, zijn ze zeer bruikbaar voor investeerders.
Ze stellen de investeerder namelijk in staat een voorspelling te doen of GN of BN zal
aanhouden in de toekomst.
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller Sannee1990. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $6.96. You're not tied to anything after your purchase.
Can Stuvia be trusted?
4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)
53068 documents were sold in the last 30 days
Founded in 2010, the go-to place to buy study notes for 14 years now