100% satisfaction guarantee Immediately available after payment Both online and in PDF No strings attached
logo-home
Samenvatting Treasury $4.27
Add to cart

Summary

Samenvatting Treasury

 15 views  1 purchase
  • Course
  • Institution

Samenvatting van het vak Treasury. Dit document bevat alle informatie die je nodig hebt voor het tentamen van Treasury.

Preview 2 out of 11  pages

  • January 22, 2022
  • 11
  • 2019/2020
  • Summary
avatar-seller
Treasury

Financiële markt: geheel van vraag en aanbod van financiële titels
 Overheid
 Krediet- en Financiële Instellingen
 Beleggingsinstellingen
 Ondernemingen en Particulieren

Indeling financiële markten
1. Naar looptijd
 Geld markt  < 1 jaar
 Kapitaalmarkt  > 1 jaar
2. Verhandelbaarheid
 Openbaar  Over the counter (OTC)
 Primair  Secundair

Rente vergoeding:
 Afzien van consumptie (schaarste)
 Inflatie
 Risico

Relatief risicoloos:
 Onderlinge handel tussen banken om tijdelijke tekorten en overschotten in de kaspositie van
de banken te kunnen opvangen
 Rentetarief is officieel vastgesteld interbancairtarief:
o EURIBOR (levering na 2 dagen)
o EONIA (direct levering)

Kapitaal markt
 Rente wordt meestal gemeten aan de 10-jaars staatsschuld (wel AAA kwaliteit)
 Uitkomst: vrij spel van vraag en aanbod, waarbij de inflatieverwachting leidend is
 Rnominaal = Rreëel + inflatieverwachting
o Reëel = gelijke trend met structurele economische ontwikkeling
o Inflatieverwachting = lager dan 2

Instrumenten van de ECB
 Reserveverplichtingen
o Creëren van een liquiditeitstekort bij banken
o Afhankelijkheid hierdoor van de ECB
 Open-markt transacties
o Basis-herfinancieringstransacties (beleidsrente, refi-rente)
o Structuele transacties (o.a. de huidige QE)
 Permanente faciliteiten
o Marginale beleningsfaciliteit (bovengrens)
o Depositofaciliteit (ondergrens)

, Taken ECB
 Prijsstabiliteit in Eurozone  kerninflatie < 2%
 Uitvoeren monetair beleid
 Stabiliteit/integriteit financieel stelsel
 Beheren externe reserves lidstaten
 Soepel betalingsverkeer binnen EU

Check
 Conjunctuurklok  voorspel de toekomst
 Actuele koersen in financiële markten
 Professioneel economisch commentaar

Risico: de mogelijkheid dat de werkelijkheid anders uitpakt dan in eerste instantie verwacht
 Alle beslissingen hebben risico’s
 Risico wordt vaak geassocieerd met negatieve gevolgen
 Risico acceptatie i.c.m. bepaalde doelstelling
o Uitkomst kan negatief afwijken door omstandigheden
o Optimalisatie verhouding verwachte opbrengst en risico

Risicomanagement: het identificeren, kwantificeren en het beheersen van risico’s

Risicoaversie
 Afkeer van risico
o Premie voor aangaan risico (geldverstrekkers)
o Premie betalen (geldnemers)
 Risico = kans x impact 
 Verzekeren
o Zuivere risico’s
o Grote negatieve gevolgen

Voorbeelden risico-indeling (FINEM)
 Hazard (of calamiteiten) risico’s (nauwelijks
beïnvloedbaar)
 Financieringsrisico’s (liquiditeits- en lange termijn financieringspositie)
 Operationele risico’s (bedrijfsvoering, primaire als ondersteunende processen)
 Strategische risico’s (positie van de onderneming t.o.v. klanten, leveranciers en concurrentie)
 Treasury risico’s (financiele markten en af te dekken d.m.v. (financiële) derivaten

Renterisico: de mogelijkheid dat de werkelijke stand van de rente afwijkt dan de verwachte stand
 Of de werkelijke marktwaarde van een financieel actief gaat afwijken van de werkelijkheid
 Of de werkelijke winst gaat afwijken van de verwachte winst
 In beeld brengen met: Gap-analyse, Duration van EV, Value at risk (VaR)



Duration

The benefits of buying summaries with Stuvia:

Guaranteed quality through customer reviews

Guaranteed quality through customer reviews

Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.

Quick and easy check-out

Quick and easy check-out

You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.

Focus on what matters

Focus on what matters

Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!

Frequently asked questions

What do I get when I buy this document?

You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.

Satisfaction guarantee: how does it work?

Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.

Who am I buying these notes from?

Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller demilouwers. Stuvia facilitates payment to the seller.

Will I be stuck with a subscription?

No, you only buy these notes for $4.27. You're not tied to anything after your purchase.

Can Stuvia be trusted?

4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)

53068 documents were sold in the last 30 days

Founded in 2010, the go-to place to buy study notes for 14 years now

Start selling
$4.27  1x  sold
  • (0)
Add to cart
Added