Essay

Essay Unit 3 - Monopolistic Competition

5 keer bekeken 0 keer verkocht

Vak
Unit 3 - Business Economics and Economic Efficiency

Instelling
PEARSON (PEARSON)

This essay uses chains of analysis and evaluation points to examine the types of efficiencies that a monopolistically competitive market structure firm may or may not possess.

[Meer zien]

Voorbeeld 1 van de 4 pagina's

Bekijk voorbeeld

Geupload op 23 januari 2022
Aantal pagina's 4
Geschreven in 2021/2022
Type Essay
Docent(en) Onbekend
Cijfer A+

monopolistic competition
perfect competition
efficiency
allocative efficiency
productive efficiency
x ineffiency
x efficiency
x efficient
profit maximisation

Study Level
A/AS Level
Publisher
PEARSON (PEARSON)
Subject
Economics 2008
Course
Unit 3 - Business Economics and Economic Efficiency

$6.57

Toegevoegd

In winkelwagen

Op verlanglijstje

100% tevredenheidsgarantie
Direct beschikbaar na betaling
Zowel online als in PDF
Je zit nergens aan vast

1. Monopolistic competition is a market structure whereby goods are
heterogenous, there are low entry and exit barriers, there are many
buyers and sellers, and firms are price takers. The opening line of the
extract states “Malaysia is a country that has many different types of
wood available for furniture making.” Thus, the Malaysian furniture
industry is likely to be monopolistically competitive as goods in the
market are heterogenous. Additionally, line 10 of the extract states
“New firms find it easy to set up and start producing…” This statement
suggests that there are low entry and exit barriers in the market.
Therefore, the furniture industry could be classified as monopolistically
competitive.

2.
Monopolistic
competition is a
market structure
whereby goods are
heterogenous, there
are low entry and exit
barriers, there are
many buyers and
sellers, and firms are
price takers.
An increase in the demand for furniture in the monopolistic Malaysian
market is likely to shift the Average Revenue (AR) curve to the right,
given that AR = Demand. This will also shift the Marginal Revenue (MR)
curve to the right. So, as AR is greater than AC, this will result in the firm
making supernormal profit as shown by the shaded area in the diagram
above.

3.
In a monopolistically
competitive market, a firm is

Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:

Verzekerd van kwaliteit door reviews

Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!

Snel en makkelijk kopen

Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.

Focus op de essentie

Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper thea905. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $6.57. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 83662 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen

Laatst bekeken door jou

Voordeelbundel ·

(0)

Popular books

Popular Universities in the United States