Samenvatting
IAS 12 - Income Taxes Beginner Summary
- Vak
- Instelling
IAS 12 - Income Taxes Beginner Summary
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
Voorbeeld 2 van de 9 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
laurenabrahams
Voorbeeld van de inhoud
IAS 12 – INCOME TAXESNormal Tax Process
31 Dec 31 Dec 31 Dec
30 Jun 28 Feb 31 May 31 Oct
2010 2011 2012
2011 2012 2012 2012
Year-end Year-end Year-end
First Second Company SARS sends SARS settles
provisional provisional estimates tax assessment the ref und to
tax payment tax payment taxable – they calculate the company
of R25 000 of R30 000 income of taxable income
R100 000 as R150 000
and submits
tax return
Step 1: 30 June 2011 Dt Tax payable (SFP) 25 000
Ct Bank (SFP) 25 000
(1st provisional payment)
31 Dec 2011 Dt Tax payable (SFP) 30 000
Ct Bank (SFP) 30 000
(2nd provisional payment)
Step 2: 31 Dec 2011 Dt Tax expense (P/L) 28 000
Ct Tax payable (SFP) 28 000
(Tax estimate for 2011 tax
year – 100 000 x 28%)
Step 5: 31 May 2012 Dt Tax expense (P/L) 14 000
Ct Tax payable (SFP) 14 000
(Under-provision for 2011 tax
year – (42 000 – 28 000))
Step 6: 31 Oct 2012 Dt Bank (SFP) 13 000
Ct Tax payable (SFP) 13 000
(Refund received from SARS
for 2011 tax year)
(25 000 + 30 000 = 55 000)
(55 000 – 42 000 = 13 000)
, Income tax liability (SFP)
Bank (SFP) 25 000
1st provisional payment
Bank (SFP) 30 000
2nd provisional payment
Tax expense (P/L) 28 000
tax estimate
C/B 27 000
55 000 55 000
O/B 27 000
Tax expense (P/L) 14 000
under-provision
Bank (SFP) 13 000
Final refund from SARS
27 000 27 000
Penalties and Fines
Dr Penalties (P/L) 20 000
Cr Income tax payable (SFP) 20 000
Penalties charged for the 2011 tax year
Dr Interest expense (P/L) 4 000
Cr Income tax payable (SFP) 4 000
Interest charged for the 2012 tax year
Tax Base of an Asset (Par 5)
Amount deductible for tax purposes (CP – Accumulated wear and tear/building
allowance) UNLESS:
Those benefits are NOT taxable: then TB = CA
Tax Base of a Liability (Par 8)
CA less amount deductible in the future periods
Income Received in Advance -> Tax Base = CA less Amount of revenue that will NOT be
taxable in the future
Tax Base if not an Asset or Liability (Par 9)
E.g. Research costs
Accounting – CA in SFP = R nil (expense in P/L in year occurred)
Tax purposes
- Only later allowed as deduction
- Tax base of research cost = amount deductible in future for tax purposes
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Focus op de essentie
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper laurenabrahams. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $6.06. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 65040 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
College aantekeningen ·
Worksheet 1.5 forces of energy
Tentamen (uitwerkingen) ·
ATI Fundamentals Final Exam (F1)
Tentamen (uitwerkingen) ·
NURSING 242N FINAL EXAM 1 | 100% CORRECT
Tentamen (uitwerkingen) ·
AAPC QUESTIONS WITH RATIONALES
Samenvatting ·
Samenvatting Verzekeringsrecht
Voordeelbundel ·
Psyc 2400: Forensic Psychology
Voordeelbundel ·
Mitschriften zum Modul LE2000
Tentamen (uitwerkingen) ·
Advanced Pathophysiology Week 3 Quiz
