Tentamen (uitwerkingen)
Problem Set #2
- Vak
- Instelling
Problem Set #2 ANSWERS in Macroeconomics
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
Voorbeeld 2 van de 10 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
romeogoodwill
Voorbeeld van de inhoud
Problem Set #2 ANSWERSDue Tuesday, October 2, 2007
Problem Sets MUST be word-processed except for graphs and equations.
QUESTIONS
1. In 1998, the U.S. economy was in equilibrium at potential GDP with an inflation rate of 4%. In 1999, there was
a substantial increase in investment in anticipation of Y2K. In 2000, the Federal Reserve engaged in a
contractionary monetary policy of exactly the size necessary to completely offset the increased investment in
1999. Also in 2000, autonomous investment fell, reversing all of its 1999 increase.
a. Based only on this information, use a DAD – SAS model diagram to clearly show the effects of these
events on equilibrium output and the inflation rate and during 1999, 2000, and 2001. Also be sure to clearly
identify where the economy and inflation settle when the adjustment process is complete.
π Yn
π2 SAS2
SAS3
π3
SAS0 = SAS1
π0, π1
π(final)
DAD2 DAD0,2a DAD1
Y2 Y3 Y0 Y1 Y
Problem Set #2 ANSWERS (Fall 2007) 1/10
, b. Provide a brief economic explanation for what happened to economic output and inflation because of the
events described above. Also be sure to discuss where economic output and inflation finally settle at the
end of the adjustment process.
Year 1 (1999): The increase in autonomous investment shifts the DAD curve from DAD0 to DAD1,
raising the output from Y0 to Y1. Inflation holds steady at π0 because inflation responds with a lag to
changes in Y and u.
Year 2 (2000): 3 things happen. First, because Y1 > Y0, inflation rises endogenously from π0 to π2,
shifting the SAS curve from SAS0 to SAS2. Second, Fed tightening shifts the DAD curve back from
DAD1 to DAD2a = DAD0. Third, the decline in autonomous investment shifts the DAD curve from
DAD2a to DAD2. Higher inflation raises interest rates, reduces interest-sensitive spending, and
decreases output to Y2 < Y0.
Year 3 (2001): Because Y2 < Y0, inflation falls endogenously from π2 to π3, shifting the SAS curve
down from SAS2 to SAS3. Lower inflation reduces interest rates, increases interest-sensitive
spending, and increases output to Y3 < Y0.
The adjustment process continues until inflation has fallen sufficiently to raise economic activity
back to its natural level at Y0. This will be at the intersection of DAD2 and the horizontal natural
output line at Y0.
Problem Set #2 ANSWERS (Fall 2007) 2/10
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper romeogoodwill. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $10.49. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 65646 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
College aantekeningen ·
Bacteria
Overig ·
Chemistry book
Samenvatting ·
Hispanic
Voordeelbundel ·
BINARY BUNDLE
Case uitwerking ·
NRS 493 T4 DQ2
Boekverslag ·
Chemistry
Tentamen (uitwerkingen) ·
ENGL 3307
Case uitwerking ·
Review 4th exam
