Hoofdstuk 7: Ratioanalyse
7.1 Liquiditeit
7.1 Liquiditeit – Inleiding
Door de resultatenrekening en de eindbalans kan een onderneming jaar
financiële positie bepalen.
Je kan de verhouding van het eigen vermogen ten opzichte van het
vreemd vermogen bepalen.
Je kan hiermee bepalen of een onderneming aan de korte termijn
betalingsverplichtingen kan voldoen.
De winstgevendheid en het rendement op het vermogen wordt ermee
berekend.
Hiervoor gebruik je kengetallen.
Kengetallen = verhoudingsgetallen (ratio’s), de volgende dingen worden hierbij beoordeeld:
1. Liquiditeit;
Liquiditeit = De mate waarin de onderneming kan voldoen aan haar kortlopende
financiële verplichtingen ten opzichte van de partijen waarbij de onderneming schulden
heeft, bijvoorbeeld: crediteuren en de belastingdienst.
2. Solvabiliteit;
Solvabiliteit = Geeft inzicht in de mate waarin de totale schulden kunnen worden betaald
ingeval van opheffing van het bedrijf.
3. Rentabiliteit;
Rentabiliteit = De rentabiliteit van het vermogen geeft de verhouding weer tussen de
opbrengsten en het bedrag aan vermogen om die opbrengst te realiseren.
4. Activiteitskengetallen.
Activiteitskengetallen = Zeggen iets over de doelmatigheid van het gebruik van de
productiemiddelen, bijvoorbeeld: omloopsnelheid van het gemiddeld totaal vermogen.
7.1 Liquiditeit
Een onderneming is liquide als het aan zijn kortlopende financiële verplichtingen kan voldoen.
Vaak gebruikte kengetallen voor de liquiditeit:
- Current ratio;
- Quick ratio;
- Netto-werkkapitaal.
7.1.1 Current ratio en quick ratio
Current ratio = Vlottende activa : vlottende schulden = (voorraden + debiteuren + liquide middelen +
overige kortlopende activa) : kort vreemd vermogen
Quick ratio = (vlottende activa – voorraden) : vlottende schulden = (debiteuren + liquide middelen +
overige kortlopende activa exclusief voorraden) : kort vreemd vermogen
Bij de current ratio worden voorraden wel meegeteld, bij de quick ratio niet.
7.1.1.1 Wanneer de current ratio gebruiken en wanneer de quick ratio?
Current ratio:
- Als de voorraad snel in geld kan worden omgezet tegen de waarde waarvoor het op de
balans staat.
- Hoge omzetsnelheid van de gemiddelde voorraad.
1
7.1 Liquiditeit
7.1 Liquiditeit – Inleiding
Door de resultatenrekening en de eindbalans kan een onderneming jaar
financiële positie bepalen.
Je kan de verhouding van het eigen vermogen ten opzichte van het
vreemd vermogen bepalen.
Je kan hiermee bepalen of een onderneming aan de korte termijn
betalingsverplichtingen kan voldoen.
De winstgevendheid en het rendement op het vermogen wordt ermee
berekend.
Hiervoor gebruik je kengetallen.
Kengetallen = verhoudingsgetallen (ratio’s), de volgende dingen worden hierbij beoordeeld:
1. Liquiditeit;
Liquiditeit = De mate waarin de onderneming kan voldoen aan haar kortlopende
financiële verplichtingen ten opzichte van de partijen waarbij de onderneming schulden
heeft, bijvoorbeeld: crediteuren en de belastingdienst.
2. Solvabiliteit;
Solvabiliteit = Geeft inzicht in de mate waarin de totale schulden kunnen worden betaald
ingeval van opheffing van het bedrijf.
3. Rentabiliteit;
Rentabiliteit = De rentabiliteit van het vermogen geeft de verhouding weer tussen de
opbrengsten en het bedrag aan vermogen om die opbrengst te realiseren.
4. Activiteitskengetallen.
Activiteitskengetallen = Zeggen iets over de doelmatigheid van het gebruik van de
productiemiddelen, bijvoorbeeld: omloopsnelheid van het gemiddeld totaal vermogen.
7.1 Liquiditeit
Een onderneming is liquide als het aan zijn kortlopende financiële verplichtingen kan voldoen.
Vaak gebruikte kengetallen voor de liquiditeit:
- Current ratio;
- Quick ratio;
- Netto-werkkapitaal.
7.1.1 Current ratio en quick ratio
Current ratio = Vlottende activa : vlottende schulden = (voorraden + debiteuren + liquide middelen +
overige kortlopende activa) : kort vreemd vermogen
Quick ratio = (vlottende activa – voorraden) : vlottende schulden = (debiteuren + liquide middelen +
overige kortlopende activa exclusief voorraden) : kort vreemd vermogen
Bij de current ratio worden voorraden wel meegeteld, bij de quick ratio niet.
7.1.1.1 Wanneer de current ratio gebruiken en wanneer de quick ratio?
Current ratio:
- Als de voorraad snel in geld kan worden omgezet tegen de waarde waarvoor het op de
balans staat.
- Hoge omzetsnelheid van de gemiddelde voorraad.
1
