Class notes economics Cambridge International AS and A Level Economics Second Edition
Class notes economics Cambridge International AS and A Level Economics Second Edition
Unit 2.1: Demand Theory
Alles voor dit studieboek (5)
Geschreven voor
A/AS Level
CIE
Economics
Unit 1 - Basic economic ideas (9708)
Alle documenten voor dit vak (25)
Verkoper
Volgen
sonialee1
Voorbeeld van de inhoud
Unit 1.2: Externalities
Introduction
Externalities: cost or benefit to third party resulted from the production/ consumption of a
good.
Private costs: costs that are borne by producers or consumers of a good.
Private benefits: benefits enjoyed by the producers or consumers of a good.
External costs: also known as negative externalities, are costs borne by third parties who are
neither the consumers or producers of the good.
o E.g. a person live with a smokers may suffered from second hand smoke.
External benefits: also known as positive externalities. Are benefits or gain to third parties
resulting from production or consumption of a good.
o E.g. if firms are more productive & efficient, they have lower production costs,
which, in turn, allow it to charge lower prices to consumers. So indirectly, the
consumer benefits from such advances.
Social costs = praise costs + external costs
Social benefits= private benefits + external benefits
Socially optimum level: marginal social cost =marginal social benefits
Positive consumption externalities
Positive consumption externality: these are benefits to third party as a result of
consumption of a good or service by others.
Key argument for the provision of merit goods by government.
E.g. if you take a train, it reduces congestion for other travellers.
In this case, the social marginal benefit (SMB) > private marginal benefit (PMB)
Consumers are only interested in maximising their own benefits/ satisfaction, so they will
disregard negative externalities & consume at Q1 where demand = supply (private benefit =
private cost).
However, this is socially inefficient because at Q1, social marginal cost < social marginal
benefit.
o there is under-consumption of the positive externality.
Socially optimal level of output would occur at Q2 (optimal level of output) where SMC=SMB
Negative consumption externalities
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
√ Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper sonialee1. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $9.70. Je zit daarna nergens aan vast.
