Goede samenvatting over het boek 'Risicobeheer' van de heer Teun Ammeraal. Ook het gastcollege van Internationale handel is meegenomen in de samenvatting (voor studenten van de minor MEF)
Globalisering
Hoofdstuk 1, Risico en risicohouding in organisaties..............................................................................3
1.1 Ondernemerschap en risico..........................................................................................................3
1.2 Soorten risico’s.............................................................................................................................3
1.3 Risicoaversie.................................................................................................................................3
1.3.1 De verklaring voor risicoaversie.............................................................................................4
1.3.2 Risicoaversie en uitgangssituatie...........................................................................................5
1.4 De plaats van risicomanagement in de onderneming...................................................................5
1.5 Integraal risicomanagement en COSO..........................................................................................6
1.6 Het inventariseren en analyseren van risico’s..............................................................................7
1.7 Reacties op risico’s........................................................................................................................7
Hoofdstuk 2, Strategische risico’s...........................................................................................................8
2.1 Het proces van strategiebepaling.................................................................................................8
2.2 Externe analyse: kansen en bedreigingen.....................................................................................8
2.2.1 Het vijfkrachtenmodel van Porter..........................................................................................8
2.2.2 DESTEP...................................................................................................................................9
2.3 Interne analyse: sterktes en zwaktes............................................................................................9
Hoofdstuk 3, Renterisicobeheer...........................................................................................................10
3.1 Wat is renterisico?......................................................................................................................10
3.1.1 Winst versus waarde............................................................................................................10
3.1.2 Renterisico in kosten en opbrengsten.................................................................................10
3.1.3 Indirecte rente-effecten op kosten en opbrengsten............................................................11
3.3 Het ontwikkelen van een rentevisie...........................................................................................11
3.3.1 Het rentebeleid van de centrale bank..................................................................................11
3.3.2 Motieven voor rentebeleid..................................................................................................12
3.3.3 Marktkrachten en rentevorming.........................................................................................12
3.3.4 De rentestructuur................................................................................................................12
3.4 Externe instrumenten in het renterisicobeheer.........................................................................14
3.4.1 Forward rate agreements....................................................................................................14
3.4.3 Renteswaps..........................................................................................................................14
3.4.4 Renteopties: caps en floors..................................................................................................15
Hoofdstuk 4, Valutarisicobeheer..........................................................................................................16
4.1 Het vaststellen van de exposure en het risico............................................................................16
4.2 Het ontwikkelen van een valutavisie..........................................................................................17
4.2.1 Fundamentele marktkrachten: de koopkrachtpariteitstheorie...........................................17
, 4.2.2 Relativering van de koopkrachtpariteitstheorie...................................................................18
4.2.3 Het kapitaalverkeer.............................................................................................................18
4.2.4 Het monetair beleid.............................................................................................................19
4.2.5 Een valutavisie op basis van marktprijzen...........................................................................20
4.3 Valutarisico op korte en op lange termijn...................................................................................21
4.4 Strategische instrumenten in het valutarisicobeheer.................................................................21
4.5 Interne financiële instrumenten.................................................................................................21
4.5.1 Netting.................................................................................................................................22
4.5.2 Matching..............................................................................................................................22
4.6 Externe financiële instrumenten................................................................................................22
4.6.1 Termijncontracten en futures..............................................................................................22
4.6.2 Geldmarktdekking................................................................................................................22
4.6.3 Valutaopties.........................................................................................................................23
4.6.5 Valutaswaps.........................................................................................................................23
Hoofdstuk 6, Beleggingsrisico’s............................................................................................................24
6.1 Motieven voor risicometing bij beleggingen...............................................................................24
6.2 Risicoreductie door diversificatie................................................................................................24
6.2.1 De standaarddeviatie van een samengestelde portefeuille.................................................24
6.3 De risico’s van derivaten.............................................................................................................24
Internationale handel...........................................................................................................................27
, Hoofdstuk 1, Risico en risicohouding in organisaties
1.1 Ondernemerschap en risico
Risico nemen is geen doel op zich Het gaat om het maken van de goede afweging tussen
het beoogde resultaat en de omvang van de risico’s
Risico is onlosmakelijk verbonden met ondernemerschap
Een ondernemer probeert voor de risico’s die hij aangaat gemiddeld een zo hoog mogelijke beloning
te ontvangen De verhouding tussen verwachte opbrengst en risico moet geoptimaliseerd worden.
Belangrijk: Kennen van de mogelijke opbrengsten en inzicht in de aanwezige risico’s.
Vaak is er spanning tussen opbrengstmaximalisatie en risicominimalisatie Dit komt doordat dit
gescheiden activiteiten zijn brengt de continuïteit in gevaar.
1.2 Soorten risico’s
De onzekerheid omtrent de uitkomst van een te nemen beslissing kunnen we risico noemen.
Zuiver risico: Risico dat ontstaat doordat er een kleine kans is op een negatieve afwijking ten opzichte
van de normale situatie.
Op de beheersing van een zuiver risico is vaak de verzekeringsgedachte van toepassing.
Risicoreductie door bijvoorbeeld veiligheidsmaatregelen en kwaliteitsbewaking is ook
onderdeel van risicomanagement.
Speculatief risico: Risico waarbij zich met ongeveer gelijke kansen zowel positieve als negatieve
afwijkingen t.o.v. de verwachtingswaarde kunnen voordoen.
1.3 Risicoaversie
Risicoaversie: Verschijnsel dat partijen op financiële markten een afkeer hebben van risico
Zo veel mogelijk vermijden
Zuivere risico’s heeft men een afkeer tegen (heeft alleen negatieve afwijkingen)
Speculatieve risico’s Ook hier vaak risicoaversie ook al zijn er ook positieve afwijkingen
(asymmetrie)
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller daniquetiemens. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $7.51. You're not tied to anything after your purchase.
