Samenvatting
Summary LT Queries - EC210
- Vak
- Instelling
Summary of 3 pages for the course EC210 at LSE (LT queries - EC210)
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
Jack95142
Voorbeeld van de inhoud
EC210. Macroeconomic PrinciplesLondon School of Economics and Political Science
Problem Set 3
Lent term 2016
Professor Ricardo Reis
Short question 1: Can we have a bank run on a …nancial insti-
tution, like an investment bank, that is not authorized by law to
accept checking account deposits?
Short question 2: A BBC investigation discovers that while long-
term investment projects earn a return of 10% per year, people
holding their savings in banks from the beginning to the end of
the projects are only paid 8%, if all goes well. Moreover, the
reporters learn that the return may be zero if there is bank run.
Are these two facts necessarily inconsistent with a competitive
banking sector.
Long question 1: This problem asks you to work through a
slightly harder version of the Diamond? Dybvig model, that I
mentioned in class. In an economy, there is one good, three peri-
ods 0, 1 and 2, and N agents, all identical ex ante at date 0 and
with 1 unit of a good. A fraction g of the agents turn out to be
impatient and get utility from consuming in period 1 u(c1 ), and a
fraction 1 g gets utility from consuming in period 2, u(c2 ). Ex
ante expected utility then is:
gu(c1 ) + (1 g)u(c2 )
The utility function is u(c) = 1 1=c.
There are two investments. One, on short-term storage, re-
turns 1 unit at date 1 per unit invested at date 0. Likewise, a unit
stored at date 1 gives one unit at date 2. The other investment is
on a long-term technology that per unit invested at date 0 returns
R > 1 at date 2, but only L < 1 if it is liquidated at date 1.
1
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Direct to-the-point
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper Jack95142. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $13.33. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 65040 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
Overig ·
Kinderwens
