College aantekeningen
FL08 - Title Based Finance
- Vak
- Instelling
FL08 - Title Based Finance
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 11 pagina's
Voorbeeld 1 van de 11 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
hayes
Ontvangen beoordelingen
Voorbeeld van de inhoud
FL08 – Title Based Finance & Repo Financing 20/11/15Prof. Michael Shillig
TITLE BASED FINANCE AND REPO FINANCING
OVERVIEW
Title based finance vs security interest
The basics – retention of title
Receivables financing
Repo financing
TITLE BASED FINANCE VS SECURITY INTEREST
Distinction between title based finance and security interest goes back to
distinction between loan credit and sales credit
Loan credit = payment of money from creditor to debtor, subject to
repayment with interest
o E.g. term loans, debt securities
o Interest rate structure account for risk of default
Vehicle to generate profit for creditor
o Long term e.g. term loans, bonds, etc.
o High value in relation to overall value of debtor’s business
Sales credit = deferral of payment of sales price for particular assets
o Short term until creditor has paid for particular asset
o Low value with focus on particular assets, compared to overall value
of debtor’s business
o Interest rate is not important in generating profit for seller, because
profit is through sales price seller would rather be paid outright
instead of receiving interest
Interest rate not essential
Loan credit vs sales credit
o Secured in different ways
o Loan Credit Protection: Security interest proper
E.g. mortgages, fixed and floating charges
Strict formalities upon creation and enforcement
Registration requirements
Mandatory risk-and-reward structure equity of redemption
that debtor can always get property back by paying loan back
o Sales Credit Protection: Based on title (ownership)
No formalities other than transfer of ownership
No mandatory enforcement rules just seizing and dealing
with property
Risk-and-reward structure subject to party autonomy
No equity of redemption parties are free to deal with
any overvalue
Enormous flexibility lack of formalities upon creation
and upon enforcement
o Incentive to use title based finance to
traditionally secure sales credit, but also
sometimes loan credit
Problem of ostensible ownership no one can see this
interests in title, since no registration, etc.
o Title based funding as a cheaper alternative for loan credit?
Debtor selling asset to creditor at a discount and
repurchasing it
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Focus op de essentie
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper hayes. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $7.46. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 77234 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
College aantekeningen ·
EPB jaar 1 blok A
Samenvatting ·
Colleges Gezondheidsleer
College aantekeningen ·
alle notes CH1107
Samenvatting ·
FS: Alle artikelen
Interview ·
Waiting for Godot
Antwoorden ·
Werkgroep week 4: Staking
Samenvatting ·
Pragmatiek samenvatting
College aantekeningen ·
CAB1-OB Chapter 1
