Summary

Samenvatting Nyenrode FAT najaar 2022

0 purchase

Course
Financial Accounting Theory

Institution
Nyenrode Business Universiteit (Nyenrode)

Dit document betreft een samenvatting van alle onderdelen die geraakt worden op het tentamen van Nyenrode. De engelse termen zijn vertaalt naar het nederlands om de begrippen helder te krijgen.

[Show more]

Preview 4 out of 35 pages

View example

Uploaded on November 4, 2022
Number of pages 35
Written in 2022/2023
Type Summary

agency theory
erc
dilemma
adverse selection
moral hazard
informatie asymmetrie

Institution
Nyenrode Business Universiteit (Nyenrode)
Education
Accountancy
Course
Financial Accounting Theory

$5.87

Add to cart

Save

100% satisfaction guarantee
Immediately available after payment
Both online and in PDF
No strings attached

Chapter 1

Financial accounting theory (FAT) provides a critical awareness of the current financial accounting and
reporting environment, taking into consideration the divers interests of both external users and management.

= Financial accounting theory  kritische bewustzijn van de huidige financial accounting en
rapportageomgeving, rekening houdend met verschillende belangen van zowel externe gebruikers als het
management

2007-2008 Market meltdowns (1)
Consequenties voor preparers en auditors:
- Transparante financiële rapportage
- Administratieve verwerking tegen reële waarde (actuele kostprijs - fair value) kan de
gebruikerswaarde onderschatten
- Alle activiteiten buiten balans sheet gehouden activiteiten moeten volledig worden gerapporteerd
- Kredietrisico en liquiditeitsproblemen

Wijzigingen:
- Rules-based versus principles based accounting standards?
 Rules based  direct sturend, moeten en mogen  gedetailleerde regels
 Principles based  willen en zijn; nastreven. Richtlijnen

Role of accounting research
1. Consider implications for accounting practice
 Decision usefulness = gebruikersvriendelijkheid van de financiële informatie: informatie is decision
usefull wanneer het bijdraagt aan de inschattingen die investeerders maken over toekomstige
winsten van een bepaalde onderneming
2. Verbetering inzicht in boekhoudkundige omgeving (agency-modellen)

Informatie asymmetrie
= probleem dat de ene partij over meer informatie (informatievoordeel) beschikt dan de andere partij 
ontstaat informatiekloof; kan gedicht worden door financiële informatie naar buiten te brengen.

Soorten asymmetrie
- Adverse selection (inside information): De ene partij (onderneming) beschikt over meer informatie
(informatievoordeel) dan de andere partij (investeerder) voor de transactie/contract  relevantie
(belang)
 Uitdaging accounting is de afweging van full disclosure (volledige transparantie) en cost
effectiveness (kosten effectieve) informatie.
Benadering is dat investeerders rationeel zijn en doel van investeerders is maximalisatie van hun
nuts
 Door middel van het uitbrengen van gecontroleerde jaarrekening probleem verhelpen  full
disclosure

- Moral hazard: probleem dat investeerders de acties van managers niet kan observeren, terwijl deze
acties wél de belangen van investeerders beïnvloeden (na transactie/contract (achteraf))  informatie
betrouwbaarheid
 Aandeelhouder twijfelt aan management of de gemaakte afspraken nagekomen worden.
 Probleem verhelpen door managers te belonen op basis van hun prestaties

Het fundamenteel probleem van FAT is dat niet alle oplossingen van adverse selection en moral hazard op één
lijn liggen
- De beste maatregel op het gebied van netto winst om investeerders te informeren aangaande hun
investeringsbeslissingen (dus beheersen adverse selection), hoeft niet perse de beste maatregel te zijn
om de management performance te motiveren (dus beheersen moral hazard).
 Het gaat dus om de afweging tussen relevantie (adverse selection & fair value (reele waarde)) en
betrouwbaarheid (moral hazard & historische kostprijs) van informatie, waarbij relevante

1
Reanna Ramharakh

, informatie investeerders in staat stelt de toekomstige economische vooruitzichten (kasstromen) in
te schatten en waarbij betrouwbare informatie juist is en vrij van vooroordelen en andere
manipulatie door het management.

 Er bestaat geen winstberekeningssyteem dat 2 dingen tegelijk kan:
Management performance wordt niet geprikkeld als adverse selectie wordt tegengegaan.
Andersom wordt bij het verhelpen van moral hazard liever gewaardeerd op historische kostprijs,
wat tegen de oplossing van adverse selectie ingaat, omdat investeerders relevante informatie
willen hebben.

SCOTT: De jaarrekening die nuttig is voor de investeringsbeslissing (investor-informing)
is toekomstgericht, de jaarrekening die nuttig is voor de het beoordelen van het
management (manager performance-evaluating) is historisch gericht. Het fundamentele
probleem van Financial Accounting Theory is dat de jaarrekening die het adverse
selection probleem probeert op te lossen, niet dezelfde is die het moral hazard
probleem probeert op te lossen.

Reacties op fundamentele probleem; regulering of geen regulering?
- Marktwerking kan adverse selection en moral hazard problemen voldoende
beheersen zodat investeerders worden beschermd en markten redelijk goed
werken
- Marktregulering om investeerders te beschermen; markkrachten alléén
volstaan niet om de problemen van moral hazard en adverse selection onder
controle te houden  leidt tot standard setting.

Bij regulering volgende vragen om de hoek:
- Hoe bepaal je de winst voor het ene doel en hoe voor het andere doel?
- Hoe ontwerp je regelgeving die voor beide doelen tegelijk toegankelijk is?

Chapter 2
Ideal conditions: current value based accounting (1)
Ideale voorwaarden – economie met perfecte en volledige markten zonder informatie
asymmetrie en andere belemmeringen voor een eerlijke en efficiënte marktwerking)
- Waardering activa en passiva op basis van verwachte contante waarden van
toekomstige kasstromen
- Financiële overzichten zijn volledig relevant als betrouwbaar

Ideal conditions: Present-value model (PVM) met zekerheid en onzekerheid
Soorten accouting models:
 Historische kosten model; HCM
 Current value model (actuele waarde); CVM
 Present value model (contante waarde); PVM
Doel: relevante en betrouwbare informatie verschaffen aan de gebruikers van financiële
overzichten. PVM onderscheid tussen PVM onder zekerheid en PVM onder onzekerheid.

Zekerheid: sprake van ideale omstandigheden, kasstromen bekend en sprake van vast
rentepercentage voor de discontering van toekomstige kasstromen. Werkelijke situatie
(economische omstandigheden), verwachte situatie en gerealiseerde situatie zijn
bekend.

Verschil PV bij zekerheid en bij onzekerheid is dat de verwachte winst bij onzekerheid
niet gelijk is aan de toekomstige winst  komt omdat onder onzekerheid de verwachte
toekomstige kasstromen niet zeker zijn. Verschil werkelijke winst en verwachte winst 
Abnormal earnings;
Conclusie beide modellen:
- Compleet relevant en betrouwbaar
 Relevant: balans gebaseerd op toekomstige kasstromen

2
Reanna Ramharakh

,  Betrouwbaar: bij ideale omstandigheden de reële waarden niet door
management worden beïnvloed
- Maakt niet uit of dividend wordt uitgekeerd of niet; rentepercentage bekend,
dividend brengt even veel op als de onderneming verdient met de kasstromen
(zelfde rentepercentage). Geld komt uiteindelijk toch bij investeerders terecht in
de gestegen waarde van de investeringen.
- Netto resultaat, netto winst is niet relevant  balans geeft al inzicht

Present value under certainty (zekerheid)

Pa = Present value

3
Reanna Ramharakh

, Aantekeningen EV

PV – economisch waardebegrip
De bedrijfswaarde is de contante waarde van de toekomstige netto-ontvangsten of
nettokasstromen uit hoofde van de te produceren goederen/diensten.
- Netto = verschil tussen te realiseren verkoopontvangsten en de te verrichten
exploitatie-uitgaven

PV under uncertainty

Zie excel

Note:
Verschil berekening in Certainty en Uncertainty;
- Bad- good state  abnormal earnings

Point PVM under uncertainty
- Verschil zekerheid en onzekerheid:
 Verwachte en gerealiseerde nettowinst hoeven niet gelijk te zijn (abnormale winst – abnormal
earnings)
- Winst- en verliesrekening bevat geen informatieve inhoud  dit verandert wanneer objectieve
(feiten) waarschijnlijkheden subjectieve (mening) waarschijnlijkheden worden

Examples of PVM
- Voorbeeld PVM onder minder ideale omstandigheden;
 Embedded Value en Reserve Recognition Accounting
- Verschaft investeerders meer relevante informatie dan in op HC gebaseerde jaarrekening

4
Reanna Ramharakh

The benefits of buying summaries with Stuvia:

Guaranteed quality through customer reviews

Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.

Quick and easy check-out

You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.

Focus on what matters

Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!

Frequently asked questions

What do I get when I buy this document?

You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.

Satisfaction guarantee: how does it work?

Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.

Who am I buying these notes from?

Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller Reannaram. Stuvia facilitates payment to the seller.

Will I be stuck with a subscription?

No, you only buy these notes for $5.87. You're not tied to anything after your purchase.

Can Stuvia be trusted?

4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)

65049 documents were sold in the last 30 days

Founded in 2010, the go-to place to buy study notes for 15 years now

Start selling

Seller

Summary ·