Samenvatting Bank- En Financiewezen boekdeel special topics (DoT10a)
7 views 0 purchase
Course
Bank- En Financiewezen (DOT10A)
Institution
Katholieke Universiteit Leuven (KU Leuven)
Deze samenvatting omvat theorie uit "Bank- en financiewezen - boekdeel special topics Prof. dr. C. Van Hulle". Special topic 1 en 3 worden weergegeven!
Bank en Financiën
Special topic 1: Toepassingen van duration in de praktijk
1. Meten van renterisico met behulp van duration (ALM-management)
De duration van een financieel instrument: (hoofdstuk 2 cursusdeel II)
-> actuele waarde van alle inkomsten die nog
naar de obligatiehouder zullen toestromen
Duration kan worden gebruikt om te berekenen hoe sterk de obligatiekoers zal veranderen bij
wijziging van het marktrendement.
2. Beheer van renterisico met behulp van duration
Duration kan worden gebruikt om de balans van een F.I. meer of minder gevoelig te maken voor
renteveranderingen.
Principe:
Algemene rentestand↑ -> waarde bankactiva én bankschulden (= waardeportfolio) ↓ (en vice versa)
Schommelingen in waarde bankactiva en -schulden kunnen elkaar (gedeeltelijk) compenseren.
- Mate is afhankelijk van verschil tussen de duration van de bankactiva en bankschulden
(duration gap)
- Perfecte compensatie = immunisatie
• ∆S = ∆A
−𝐷𝑆 ∗∆𝑖 −𝐷𝐴 ∗∆𝑖
• 1+𝑖
∗𝑆 = 1+𝑖
∗𝐴
• S*𝐷𝑆 = A*𝐷𝐴
Zoland duration gap ≠ 0 -> netto-waardeverlies in geval van een renteverandering
- De afname van de waarde beleggingen (activa) is belangrijker dan de afname van de waarde
van schulden
Oorzaken:
- Verschil in volume
- Verschil in duration = duration-gap
2 strategieën:
- Passieve strategie
Eliminatie van het renterisico door immunisatie van de bankbalans
- Actieve strategie
Bewust renterisico lopen en manipuleren via duration gap
1
Lingier Yael – TEW 2021-2022
, Special topic 3: Unieke rol van financiële instellingen binnen
het financieel systeem
1. Het financieel systeem
= het geheel van financiële markten, instellingen en tussenpersonen.
Essentiële functie: transfer van fondsen van spaarders naar ontleners
2 manieren van overdracht van fondsen:
- Indirecte financiering via diverse financiële instellingen
• Fondsen geplaatst bij een F.I.
• F.I. leent deze middelen uit (-> financiële intermediair)
- Directe financiering via financiële markten
• Fondsen ophalen op financiële markten
Zonder financieel systeem zijn individuen en bedrijven voornamelijk aangewezen op zelffinanciering
(= interne financiering)
=> daling in welvaart voor de economie als geheel (door onmogelijk investeringen door bedrijven)
2. Unieke rol van financiële instellingen binnen het financieel systeem
Financiële diensten vervullen een aantal unieke diensten enerzijds voor de verschaffers/ ontleners
van fondsen en anderzijds voor de economie als geheel:
2.1. Diensten voor de verschaffers en ontleners van fondsen
1) Liquiditeitstransformatie
Probleem: Ontleners: LT financiering en Spaarders: KT beleggingen
Rol F.I.: transformeren illiquide kredieten aan ontleners in liquide spaarinstrumenten
aangehouden door particulieren = liquiditeitstransformatie (dankzij ‘economies of scale’)
2) Risicodeling
Probleem: financiële transacties gaan gepaard met risico en onzekerheid + bezit van
duurzame reële activa brengt risico’s mee
Rol F.I.: verschaffen van volgende risicodelende diensten:
I) Poolen van gelijkaardige risico’s
= kernactiviteit van verzekeringsinstellingen a.d.h.v. economies of scale
Mogelijkheid tot bepalen van risicopremies waardoor het risico met vele andere
gedeeld wordt.
2
Lingier Yael – TEW 2021-2022
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller YaelLingier. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $4.82. You're not tied to anything after your purchase.
