In dit document staat alle te kennen leerstof voor het vak Private Banking. Allebei de delen, zowel vermogensopbouw als vermogensplanning, zijn opgenomen in dit document. A.d.h.v. dit document kan u uw examen maken. Alles is verwerkt. De leerstof is aangevuld met notities tijdens de les.
Bedrijfsmanagement: Financie- En Verzekeringswezen
Private banking
All documents for this subject (1)
1
review
By: Maartenhaes • 10 months ago
Seller
Follow
arteveldestudent
Reviews received
Content preview
Private banking samenvatting
Introducties............................................................................................................................................2
Wat is private banking ?.........................................................................................................................3
Portefeuillesamenstelling.......................................................................................................................4
Obligaties en beursgenoteerd vastgoed.................................................................................................5
Aandelen..............................................................................................................................................10
ESG, goud en crypto.............................................................................................................................21
Psychologie op de beurs.......................................................................................................................22
Duurzaam beleggen..............................................................................................................................24
Actua....................................................................................................................................................25
KIID voorbeelden..................................................................................................................................25
Afgeleide producten introductie..........................................................................................................26
Hefboomproducten zoals turbo’s en leveraged ETF’s..........................................................................28
Opties...................................................................................................................................................29
Diversificatie.........................................................................................................................................34
Interview Paul De Meyer......................................................................................................................37
Opties door Loïc....................................................................................................................................38
Deel 1: wat bij overlijden belegger?.....................................................................................................40
Actiemogelijkheden voor het overlijden...............................................................................................52
Planning met oog op fiscale optimalisatie............................................................................................54
1
,Vermogensbeheer
Introducties
Fear & Greed Index
o Gebaseerd op 7 onderliggende indicatoren
o Beurs op korte termijn is sentiment, gevoelens, geen rationele beleggers
Vragen van klanten:
1. Zijn we definitief geld kwijt?
Momenteel is spaarboek het veiligste i.v.m. woning verhuren (risicopremie)of
investeren in lokale bakker
2. Moet ik verkopen om later terug te kopen?
3. Wat moeten we nu kopen?
4. Komt het ooit nog goed?
5. Waarom werkt goud nu niet als verzekering?
Goud is een investeringsmetaal
Hedge = indekking tegen inflatie
Beleg je een jaar vroeger, dan mis je geen rente, beleg je een jaar later op dezelfde
koers, dan verlies je rente
6. Wat met onze strategie en ons plan?
Oorzaken marktproblemen
o Federal reserve en inflatie
FED= Amerikaanse Centrale Bank
Jay Powell voorzitter
Taken:
Prijsstabiliteit inflatie rond 2% houden, korte termijn rente
verhogen om inflatie in te perken mensen gaan minder
investeren, aankopen uitstellen, vraag wordt afgeremd vraag gaat
zakken en prijzen ook, probleem inflatie nu is gekomen door
tekort in aanbod (energie, logistiek, Suez-kanaal, gevolgen corona,
…)
Werkgelegenheid gelukt, geen aandacht meer aan besteden
Hogere rente omgekeerde beweging op beurs
o Energiecrisis
Wijzigingen in rendement sinds 1 januari:
1. Aedifica daalde van 113 euro naar 80 euro (3,40 euro dividend)
Dividend is groot stuk ‘huur van die huizen’
2. Aedifica dividendrendement steeg tegelijk van 3% naar 4,25%
Rendement is gestegen omdat de beurskoers gedaald is, rentestijging compenseren
3. KBC daalde van 79 euro naar 52 euro (6,15 euro winst per aandeel)
4. KBC winstrendement steeg van 7,7% naar 11,8%
Indien u aandelen KBC heeft, u wacht 1 jaar, heeft KBC in zijn boekhouding 11%
verdiend
5. VGP daalde van 247 euro naar 105 euro (21,7 winst per aandeel < 31,4 in 2021 )
6. VGP winstrendement steeg van 12,7% naar 20,6%
VGP = verhuurder Amazon
Amazon heeft minder magazijnen nodig daling winst maar rendement gestegen
2
, VGP is risicoaandeel
Mooie winst vs. risico
Magazijnen kunnen niet meer verkocht worden, blijven met leningen zitten hoog
risico
Belangrijkste parameter ter wereld Government bonds US
Kan je verzekeringen kopen?
o Opties verzekeringen tegen dalingen recht kopen
Wat is private banking ?
= vermogensbeheer
Vermogen laten beheren door een professionele derde partij
Types:
o Kredietinstellingen (de banken)
o Beursvennootschappen / Effectenbanken
o Onafhankelijke vermogensbeheerders (nieuwste categorie)
België 483 miljard in beheer
Doelpubliek vermogende klanten
Dikwijls minimuminleg
Subgroepen vermogensbeheer:
o Personal banking = vaak éénmalig beleggingsadvies (150 tot 250K)
Geen permanente begeleiding, contactpersoon bank, je ziet die persoon niet
elk jaar
o Private banking = vaak pas vanaf 500.000 of 1.000.000
o Wealth management = elite met veel extra diensten (5 mljn+)
Extra fiscale diensten, …
Afwijking mogelijk van deze subgroepen
In private banking meer contacten en persoonlijke begeleiding
Doel = Behoud / Rendement / Overdracht van vermogen
Profielfondsen worden steeds meer de norm individualisatie zakt
Reden dat private bankers hun drempel verlagen komt door o.a. door die profielfondsen
Vergoeding voor private banking?
o Vergoeding voor portefeuillebeheer
o Procentuele beheersvergoeding op de portefeuille is de standaard
o Transactiekosten of instapvergoedingen
o Vaste fee of extra tarief voor begeleiding (personal banking+)
o Prestatievergoedingen zijn zeldzaam
o Tarieven beheer:
Personal banking = Tussen 1 en 2%
Private banking = Tussen 0,75% en 1,5%
Wealth management = Tussen 0,5 en 1%
o Opmerkingen:
% op belegd bedrag bij private banker is grootste vergoeding (99%)
Goede bank laat instapvergoeding vallen, drempel lager om in te stappen, je
verdient veel meer om klanten te laten instappen in een fonds met een
jaarlijkse vergoeding van 0,5% dan instapkosten
Voor extra betaling krijg je adviezen van private banking
Tak 23-verzekeringen zijn nog duurder dan 2% voor personal banking
3
, EXAMENVRAAG
Types portefeuillebeheer
o Discretionair beheer
Mandaat, bankier beslist over transacties
Beheren in naam van anderen, bankier beslist over transacties
Minder contact nodig dan adviserend dat meer tijdsintensief is en met meer
persoonlijk contact
Goedkoper
o Adviserend beheer
Enkel advies
Toestemming klant nodig
Klant geeft zelf bevel/akkoord
o Online vermogensbeheer komt op, lagere tarieven met minder menselijk contact
Welke diensten zijn er in private banking?
o Klassieke beleggingen binnen portefeuillebeheer
o Dan verschuift focus naar het hele vermogen
o Fiscaal juridische adviezen
o Vermogensplanning
o Adviezen rond vennootschappen, kunst, vastgoed, …
o Concurrentie van financiële planners en family offices
o Family office = Gaat controle uitoefenen op de private bankers en de administratie +
planning van vermogen van een rijke familie behartigen
Verplichtingen private banker
o MIFID I en II
o Ken uw klant (KYC)
o Controle op binnenkomende (en zelfs uitgaande) gelden
o Verplichte rapportering van rekeningen aan CAP
CAP = Centraal aanspreekpunt, belastingen kunnen kijken in uw rekeningen
en saldo’s, moeten echter wel een reden geven om inzage te krijgen
o Meer en meer geen persoonlijke individuele transacties meer doen
o Vanaf augustus werden nieuwe Europese regels van kracht waardoor private
bankers peilen naar de behoefte aan duurzame beleggingen
Portefeuillesamenstelling
Grondstoffen op lange termijn geen goede investering:
o Afhankelijk van vraag en aanbod
o Indien vraag hoog is en aanbod klein zullen op termijn nieuwe investeringen
doen om vraag te vervullen prijs zal zakken
Risicoprofiel
o MiFID-richtlijnen: financiële instellingen MOETEN peilen naar risicoprofiel van
belegger
o Moeten advies daaraan aanpassen
o Warren Buffet: “be fearful when others are greedy and greedy when others are
fearful”
o Archetype van de “value investor”
Hou rekening met kosten (beheer, instap-uitstap)
Diversifieer
4
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller arteveldestudent. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $12.41. You're not tied to anything after your purchase.
