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Prise de notes sur un cours d'analyse financière
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Découvrez dans ce document les notes prises durant un cours d'analyse financière de master
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jordanguillermin
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ANALYSE FINANCIÈREEvaluation : Cas d’entreprise en 1H, 2 questions sur CR et 2 questions sur bilan. Calculette collège.
TD : Dossier à rendre
I. INTRODUCTION
Source de l’info : liasse fiscale (CDR, bilan etc.)
Obligation de déposer les comptes
Option de confidentialité des comptes
o Microentreprises remplissant au moins 2 des critères suivants :
Total bilan : < 350 000€
CA < 700 000€
< 10 salariés
o Petites entreprises ne dépassent pas deux des trois seuils suivants :
o Total bilan : 4 millions d’euros
o Chiffres ‘affaires hors taxe : 8 millions d’euros
o Nombre moyen de salariés : 50
Documents à déposer :
o Bilan / CdR
o Annexes
Liasse fiscale
o Des tableaux comptables composés de 8 imprimés
- Bilan actif, passif, CdR
- Immobilisations, amortissements, provisions, état des échéances des créances
et des dettes à la clôture de l’exercice
o Des informations détaillées rédigées :
- Filiale et participations, dérogations aux prescriptions comptables,
modifications affectant les méthodes d’évaluation et présentation des comptes
annuels
o Des tableaux fiscaux : affection du résultat et renseignements divers
Bilan social
o Document devant être établi par les entreprises de plus de 300 personnes
o Permet d’analyser les salariés et le climat social
Plan du cours
1. Etablissement des documents nécessaires à l’analyse financière
2. Analyse de la performance économique
3. Analyse de la structure financière
4. Analyse de la rentabilité
1
, On raisonne en valeur net pour s’approcher de la valeur de marché. Si on raisonne en valeurs brutes,
on raisonne en prix d’achat des immobilisations. En valeurs brutes, les capitaux propres sont gonflés
par les provisions.
II. LA LECTURE FINANCIÈRE DU BILAN
A. L’élaboration du bilan fonctionnel
Justification de l’élaboration du bilan fonctionnel : avoir une représentation des
caractéristiques économiques et financières de l’exploitation
Retraitement = être plus proche de la réalité éco de l’entreprise
Le comptable édite ses comptes via PCG, le but ensuite est de calculer l’IS.
Établissement d’un bilan financier qui retrace, grâce aux différents regroupements effectués,
les 4 cycles suivants :
o Les cycles d’investissements et de financement regroupés au sein du cycle
d’accumulation
Y a-t-il encore des ressources stables quand les emplois stables sont payés ?
Evaluer le fonds de roulement (FR)
FR = Ressources stables – emplois stables
Indicateur pour le long terme cycle emploi/ ressource stable
o Le cycle d’exploitation :
o Besoins en fonds de roulement (BFR)
o BFR = emplois d’exploitation – ressources d’exploitation
o BFR : lié aux décalages de règlements entre les clients et les fournisseurs et
les durées de stockage
o Payé les fournisseurs avant de payer les clients (ex : activité de service et
activité industrielles)
o Le cycle de trésorerie :
o Trésorerie = trésorerie actif – trésorerie passif
o Trésorerie = FR – BFR
Elle donne la ligne constructive de l’analyse du bilan
B. Emplois stables
Emplois stables = Immobilisations
1. Immobilisations incorporelles
Si fond de commerce = 0, cela veut dire que celui-ci n’a jamais était cédé, il a été créé et valait au
départ 0€, il n’est évalué que lors d’une vente et sera inscrit au bilan de l’entreprise pour le nouvel
acheteur.
Retraitement : + Frais d’émission d’emprunt à étaler (= frais de dossiers d’emprunt)
Frais qui aident l’entreprise dans leur activité dans le long terme
2. Immobilisation corporelles
2
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