Summary
Samenvatting SPECIAL TOPICS HIR Bank-en Financiewezen
- Course
- Institution
- Book
Van de 3 delen en SPECIAL TOPICS is dit SPECIAL TOPICS HIR van het vak Bank-en Financiewezen. Opgelet, TEW studenten hebben andere special topics!
[Show more]
Connected book
Book Title:
Author(s):
- Edition:
- ISBN:
- Edition:
Seller
Follow
paver17
Content preview
BANK EN FINANCIEWEZEN: SPECIAL TOPICSSPECIAL TOPIC 1: DURATION IN DE PRAKTIJK
1. Renterisico meten met behulp van duration
- Door het kiezen van bepaalde durations: banken maken hun balans minder
gevoelig voor renteveranderingen
- Immunisatie = duration gap = 0
= DA – DS * S/A = 0
- Stel duration gap > 0 rentestijging heeft negatieve impact op bankwaarde
rentedaling heeft positieve impact op bankwaarde
- Waarom duration gap niet in elke bank = 0?
banken willen maximale rendement halen uit LT activa en KT passiva
geen volledige immunisatie maar risico ‘beheren’
- Passieve strategie = eliminatie van elk renterisico (vereist veel monitoring!!)
- Actieve strategie = bewust risico opnemen en manipuleren
SPECIAL TOPIC 2: FINANCIAL ENGINEERING
1. Een minimumwaarde garanderen via opties
- Via puts: garanderen dat je aandeel zal kunnen verkopen aan aankoopprijs
= je garandeert dat als aandeelwaarde = 0, je niet met verlies verkoopt
je koopt een put met uitoefenprijs = AK prijs vh aandeel
- Via calls: identieke doelstelling als put maar hier call in combinatie met ZCB
je koopt een call met uitoefenprijs = terugbetalingsprijs ZCB
PUT-CALL PARITEIT !!!
- Arbitragewinst = indien put-call pariteit niet opgaat
- Om deze winsten te creëren ga je zo te werk:
je leent goedkoop (= goedkope obligatie kopen)
je investeert het geleende geld door een te dure obligatie na te maken
hiervoor koop je 1 aandeel, 1 put en schrijf je een call
op vervaldag: je ontvangt opbrengst van ZCB, betaalt lening terug
op die laatste transactie zit een verschil = arbitragewinst!!
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller paver17. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $4.67. You're not tied to anything after your purchase.
Can Stuvia be trusted?
4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)
64438 documents were sold in the last 30 days
Founded in 2010, the go-to place to buy study notes for 14 years now