100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Lecture notes for the introduction to irrecoverable and doubtful debts $4.92
In winkelwagen

College aantekeningen

Lecture notes for the introduction to irrecoverable and doubtful debts

 0 keer verkocht
  • Vak
  • Instelling

This briefly differentiates between irrecoverable and doubtful debts and how allowances for them are recorded.

Voorbeeld 1 van de 1  pagina's

  • 2 april 2023
  • 1
  • 2021/2022
  • College aantekeningen
  • N/a
  • Alle colleges
  • Onbekend
avatar-seller
 A bad or irrecoverable debt is a debt which is not expected to be paid. If the company
decides to give up expecting the debt if the customer is bankrupt, is settling a dispute about
price, etc, then the debt is written off. The debt is removed from the assets and the cost is
charged against profit for the period. To do this is the double entry accounts, irrecoverable
debt expenses is debited, and trade receivables is credited.
 Doubtful debts are when the business is unsure whether they will receive payment for the
debts or not.
 Companies have to estimate expected future losses from trade receivables. This is done by
creating an allowance for receivables for amounts that will not be recovered in the period.
 In the statement of profit or loss, the allowance is recorded as an expense of irrecoverable
debt. On the other side of the double entry is a credit to a journal the allowance for
receivables.
 In the statement of financial position, the allowance for receivables is offset against trade
receivables so they aren’t overstated. This is done by taking trade receivables less the
amount for allowance.
 The longer the period a debt is outstanding, the higher the chance it will not be paid. This all
depends on the company’s relationship with the customer over the past period and
economic trends.
 The allowance is credit in nature so increasing the allowance is a credit and decreasing it is a
debit. When increasing, it is charged as an expense in the irrecoverable debt expense which
is then debited or credited if allowance is decreased.
 If a debt is unexpectedly paid, cash is debited, and irrecoverable debt expense is credited.

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper vickylongstaff2002. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $4.92. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 64670 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen

Laatst bekeken door jou


$4.92
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd