College aantekeningen
Lecture notes for the introduction to irrecoverable and doubtful debts
- Vak
- Instelling
This briefly differentiates between irrecoverable and doubtful debts and how allowances for them are recorded.
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 1 pagina's
Voorbeeld 1 van de 1 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
vickylongstaff2002
Voorbeeld van de inhoud
A bad or irrecoverable debt is a debt which is not expected to be paid. If the companydecides to give up expecting the debt if the customer is bankrupt, is settling a dispute about
price, etc, then the debt is written off. The debt is removed from the assets and the cost is
charged against profit for the period. To do this is the double entry accounts, irrecoverable
debt expenses is debited, and trade receivables is credited.
Doubtful debts are when the business is unsure whether they will receive payment for the
debts or not.
Companies have to estimate expected future losses from trade receivables. This is done by
creating an allowance for receivables for amounts that will not be recovered in the period.
In the statement of profit or loss, the allowance is recorded as an expense of irrecoverable
debt. On the other side of the double entry is a credit to a journal the allowance for
receivables.
In the statement of financial position, the allowance for receivables is offset against trade
receivables so they aren’t overstated. This is done by taking trade receivables less the
amount for allowance.
The longer the period a debt is outstanding, the higher the chance it will not be paid. This all
depends on the company’s relationship with the customer over the past period and
economic trends.
The allowance is credit in nature so increasing the allowance is a credit and decreasing it is a
debit. When increasing, it is charged as an expense in the irrecoverable debt expense which
is then debited or credited if allowance is decreased.
If a debt is unexpectedly paid, cash is debited, and irrecoverable debt expense is credited.
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Focus op de essentie
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper vickylongstaff2002. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $4.92. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 64670 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
Tentamen (uitwerkingen) ·
WSET level 2 Award-Practice Exam with complete solutions | Rated a+
Samenvatting ·
Quick summery of IEB English home language poems to save the day
Tentamen (uitwerkingen) ·
Edexcel a level chemistry question paper 3 june 2023 + mark scheme
Tentamen (uitwerkingen) ·
Category A: Minnesota Supplement Questions & Answers 100% Correct
Tentamen (uitwerkingen) ·
Nurs 615 Pharm Exam 1 – Maryville Questions With Verified Answers 2024 A+
Tentamen (uitwerkingen) ·
HESI A2 Health Information Systems Complete Test Preparation Test Bank
Essay ·
Cijfer 9 | Moduleopdracht professioneel en oplossingsgericht werken | NCOI
Overig ·
NRS 440VN Topic 4 Assignment Advocacy Through Legislation Grand Canyon
