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Sumario Inversión y función financiera
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Inversión y función financiera TEMARIO SELECTIVIDAD
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naomifernandezalonso
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INVERSIÓN Y FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESAINVERSIÓN: acto en el cual la empresa cambia una satisfacción inmediata y cierta a la que renuncia, por una esperanza
de obtener mayor rentabilidad en el futuro. La empresa para producir bienes y servicios necesita factores productivos
(máquinas, materias primas…) su adquisición supone una inversión, ya que la empresa gastará fondos con la
esperanza de producir bienes y servicios que venderá por un importe mayor a los fondos utilizados.
TIPOS DE INVERSIÓN
Según el tipo de activos que compramos:
- Inversiones en activos reales o productivos: compra de elementos que le permiten a la empresa llevar a cabo su
actividad productiva (maquinaria, materias primas…).
- Inversiones en activos financieros: compra de acciones o bonos con los que la empresa no busca producir, sino
obtener una rentabilidad futura recibiendo dividendos o intereses.
Según el tiempo que dure:
- Inversiones a l/p o permanentes: se utilizan para comprar bienes que van a permanecer en la empresa durante un
tiempo prolongado de tiempo (<1 año) máquinas, equipos informáticos...
- Inversiones a c/p o de funcionamiento: su duración en la empresa suele ser >1 año, se incorporan a la producción de
manera continua (materias primas).
Según su finalidad:
- Inversiones de renovación: se utilizan para reemplazar un activo productivo antiguo o estropeado por uno nuevo.
- Inversiones expansivas: incorporar activos para aumentar la capacidad de producción de la empresa.
- Inversiones estratégicas: adquirir nuevos activos que permitan producir más barato o bienes de mayor calidad para
adaptar la empresa a posibles cambios que surjan en el entorno. El activo antiguo ha quedado obsoleto.
Según la relación con otras inversiones:
- Inversiones sustitutivas: al realizarlas no podemos realizar otras.
- Inversiones complementarias: si las realizamos, facilita que podamos realizar otras.
- Inversiones independientes: no impiden ni ayudan a que llevemos otras a cabo.
Inversión productiva y financiera
- Ahorradores: prestan su dinero a cambio de recibir rentabilidad (intereses o dividendos) a cambio comprando activos
financieros emitidos por empresas (inversión financiera).
- Empresas: reciben fondos de los mercados financieros para comprar su máquina para producir o la compran con
ahorros (inversión productiva). Si tiene unos ahorros puede comprar activos financieros de otra empresa (inversión
financiera). La empresa emite activos financieros (acciones o bonos) y espera que alguien se lo compre a cambio del
pago de unos intereses o dividendos.
EL VALOR DEL DINERO A LO LARGO DEL TIEMPO Motivos por los que el dinero vale más hoy que mañana:_
-El dinero en el momento actual puede ser invertido, ganar un interés y tener más en el futuro.
-Toda inversión tiene un riesgo, por tanto, prefiero que me den dinero ahora que tenerlos dentro de un año, ya que
hay posibilidad de que no me los devuelvan.
-Hay riesgo de inflación. Si los precios suben, con 1000 € podré comprar menos dentro de un año que hoy. Un euro
hoy vale más que un euro mañana, porque hoy, podemos comprar más cosas con ese euro que mañana.
1. FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA (departamento financiero)
-Determinar todas las inversiones y gastos iniciales de la empresa y las que posteriormente prevea que son necesarias
para seguir funcionando. El objetivo de estas inversiones es conseguir una rentabilidad.
-Seleccionar las fuentes de financiación a las que se va a recurrir para hacer las inversiones necesarias. El objetivo es
conseguir los fondos suficientes y al menor coste posible para realizar las inversiones.
Elige inversiones con las consigamos una rentabilidad mayor que lo que cuesta conseguir los fondos necesarios para
esa inversión. Esta correspondencia entre inversiones y financiación de la empresa se puede representar a través de:
- ESTRUCTURA ECONÓMICA: indica en qué se emplean los fondos de la empresa (máquinas, mobiliario…). Todos
estos elementos forman el ACTIVO de la empresa-> generan rentabilidad
- ESTRUCTURA FINANCIERA: indica el origen de los fondos de la empresa: suponen un coste.
- PATRIMONIO NETO: Fondos propios que la empresa genera y que no tienen que devolver.
- PASIVO: Fondos ajenos que se piden prestados y por tanto deben ser devueltos.
, Factores para elegir estas fuentes
• Coste: unas más caras que otras, si pedimos prestado nos piden intereses, mayores cuanto más tiempo lo presten.
• Cantidad necesaria: no es lo mismo necesitar una gran cantidad de fondos que una pequeña (hay más opciones).
• Flexibilidad: si pedimos prestado hay que devolverlo en un momento, algunas son flexibles y permiten aplazar pagos.
• Tamaño de la empresa: las grandes suelen tener más posibilidades para conseguir fondos de diferentes fuentes y las
pequeñas suelen verse limitadas a los propios fondos que puedan generar por sí mismas.
• Equilibrio financiero: debe haber relación entre inversiones realizadas y fuentes de financiación elegidas. No tendría
sentido pedir un préstamo a 10 años (más intereses) para comprar existencias que venderemos en semanas.
2. FUENTES DE FINANCIACIÓN
-FINANCIACIÓN: obtención de recursos económicos necesarios para hacer frente a las inversiones de la empresa,
siendo las fuentes de financiación las vías por las que una empresa consigue fondos, clasificadas según:
-Titularidad
• Fondos propios: propiedad de la empresa, no se devuelven nunca-> aportaciones de los socios (capital)+beneficios
no distribuidos (reservas)+ amortizaciones y provisiones= patrimonio neto.
• Fondos ajenos: se piden prestados y deben ser devueltos en un tiempo establecido con unos intereses (gastos
financieros de la empresa). Son a l/p, se devuelve en <1año (PNC) y a c/p, se devuelven en >1 año (PC).
-Origen
• Financiación externa: recursos obtenidos del exterior (aportaciones de socios (capital), emitiendo obligaciones o
utilizando otro tipo de financiación ajena).
• Financiación interna: surgen de fondos que la empresa genera por sí misma (reservas, amortizaciones y provisiones).
-Duración
• Capitales permanentes: van a permanecer en la empresa durante un largo periodo de tiempo-> autofinanciación
(fondos propios) y fondos a devolver a l/p (PNC).
• Capitales a c/p: fondos a devolver a c/p (créditos de proveedores o préstamos bancarios que se pagarán en <1 año.)
3. FINANCIACIÓN PROPIA: formada por fondos que llegan a la empresa de diferentes formas (capital social,
subvenciones y autofinanciación) y que no está obligada a devolver.
-FINANCIACIÓN PROPIA EXTERNA: viene del exterior, nunca ha de ser devuelta.
- Capital social: cantidad de dinero o bienes aportados por socios o inversores para llevar a cabo la actividad de la
empresa. Se puede formar por:
- Aportaciones iniciales de los socios: cuando nace una sociedad, los socios aportan parte de los fondos
necesarios para empezar la actividad, el capital, que si es S.A. se dividen en acciones y si no, participaciones.
- Ampliaciones de capital: cuando la empresa ya está en funcionamiento, si se necesita más financiación se
puede volver a recurrir a los socios para que vuelvan a aportar más capital. Se les ofrece la posibilidad de
comprar estas nuevas acciones a socios actuales, y si no están interesados, podrán entrar nuevos.
-Subvenciones: ayudas de Administraciones Públicas que normalmente pueden solicitar PYMEs y emprendedores.
OTRAS
- Aportaciones de empresas de capital riesgo: empresas especializadas en hacer una aportación temporal de capital a
determinadas empresas en las que ven grandes posibilidades de crecimiento apostando por su proyecto, con la
finalidad de hacerse socios y esperar que la empresa crezca, para vender su participación y obtener beneficios.
- Business angels: personas con gran conocimiento, experiencia y contactos que aportan capital para ayudar a una
empresa normalmente en el inicio de su actividad y cuando crezca, vender su participación y obtener beneficios.
- Crowdfunding: consiste en conseguir financiación con aportaciones normalmente pequeñas de muchas personas y a
cambio dar participaciones de la empresa, pequeños obsequios o considerarlo donación.
-FINANCIACIÓN PROPIA INTERNA O AUTOFINANCIACIÓN: fondos que la empresa es capaz de generar a través de su
actividad (reservas, amortizaciones y provisiones). TIPOS:
- De enriquecimiento: fondos que la empresa genera por sí misma y pueden ser utilizados para hacer nuevas
inversiones que posibiliten su crecimiento. (reservas).
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