Samenvatting The Intelligent Investor - Benjamin Graham
5 views 0 purchase
Course
Bedrijfskunde, marketing, financieel
Institution
Europees Instituut
Book
The Intelligent Investor
De grootste beleggingsadviseur van de twintigste eeuw, Benjamin Graham, heeft mensen over de hele wereld onderwezen en geïnspireerd. Grahams filosofie van ‘waardebeleggen’ – die beleggers beschermt tegen substantiële fouten en hen leert langetermijnstrategieën te ontwikkelen – heeft van ...
-Investeren is heel eenvoudig als je de tijd neemt om het te leren
Een investering is per definitie elke persoon of onderneming die kapitaal toezegt
met de verwachting financieel rendement te ontvangen. Investeerders vertrouwen op
verschillende financiële instrumenten om een rendementspercentage te verdienen en
belangrijke financiële doelstellingen te bereiken, zoals het opbouwen van
pensioensparen, het financieren van een hbo-opleiding of gewoon het vergaren van
extra vermogen in de loop van de tijd.
Een investeerder/belegger is een persoon die ingecalculeerde risico's neemt in de
hoop op financieel rendement.
Een belegging is meestal een product dat na zorgvuldig onderzoek is gekocht om in
de toekomst een hoger rendement of een hogere waardering te genereren.
Twee termen die veel worden gebruikt in de wereld van de beurshandel is beleggen en
speculeren. Een investeringsoperatie zorgt voor de zekerheid van uw geïnvesteerde
kapitaal en een belofte van winst. Speculatie is een operatie die noch de
veiligheid van uw geld, noch uw winst aan het einde van de investeringsperiode
garandeert. Een intelligente investeerder is dus betrokken bij ondernemingen die op
de lange termijn een beloning opleveren, terwijl een speculant meer geïnteresseerd
is in wat hij op korte termijn kan krijgen.
U zult deze twee categorieën mensen later begrijpen. U zult ook zien hoe u goed
onderzoek kunt doen voordat u uw geld in de markt brengt. Aan het einde van dit
overzicht leert u hoe u de beste keuze kunt maken wanneer u met meerdere
investeringsmogelijkheden wordt geconfronteerd.
Mensen die beleggen verdienen geld voor zichzelf; mensen die speculeren verdienen
geld voor hun makelaars. ~Benjamin Graham
- De intelligente investeerder is iemand die beslissingen neemt op basis van
uitgebreid onderzoek om geen verliezen te lijden
Intelligente investeerders observeren het bedrijf waarvan ze de aandelen willen
kopen, bestuderen de geschiedenis van winst en verlies en beschermen zichzelf tegen
eventuele verliezen voordat ze verder gaan met beleggen. Ze hebben
langetermijndoelen en weten beter dan te speculeren, en daarom investeren ze in
plaats daarvan in stabiele aandelenrendementen.
Beleggen lijkt verstandig voor iedereen die rijkdom wil opbouwen en behouden, maar
de beursreuzen (Wall Street) profiteren meer van speculatie. Ze doen dit door
beleggen te bagatelliseren als een middel om rijkdom te vergaren. De speculant is
geneigd om overhaaste beslissingen te nemen en tactieken uit te proberen die
onlangs hebben gewerkt. Maar net als bij gokken wint het huis uiteindelijk altijd.
Gokhuizen verkopen de uitstraling van speculatie omdat ze de kansen in hun voordeel
hebben ingecalculeerd. Nietsvermoedende, op geld beluste individuen dumpen hun
kapitaal en verwachten veel winst, maar worden uiteindelijk teleurgesteld.
Gokkers bidden om geluk, intelligente investeerders nemen berekende risico's.
Investeren is een stuk zekerder. Het werkt nu en zal lang daarna werken. De
intelligente belegger weet dit en blijft de markt voor. Maar wat gebeurt er als de
markt te maken krijgt met een tegenslag of een onvoorziene storing waardoor het
moeilijker wordt om winst te maken? Hoe gaat de intelligente belegger om met
inflatie? Wat is inflatie en hoe beïnvloedt het de markt?
, Inflatie is een geval waarin de waarde van geld drastisch afneemt, meestal als
gevolg van een toename van het drukken van geld of een grote instroom van contant
geld op de markt. Dit voorval heeft een aanzienlijke invloed op de markt, omdat
alle aandelen die u had gekocht in waarde zouden zijn gedaald en u aandelen heeft
met een lage geldwaarde. Hoe overleef je dit als belegger? Het voor de hand
liggende advies is om meer aandelen te kopen, meer in aandelen te beleggen omdat ze
een lage waarde hebben, zodat u ze, wanneer de markt geneest, tegen een hogere
geldwaarde kunt verkopen.
-De intelligente belegger neemt verstandige beslissingen om voorop te blijven lopen
Het advies om in obligaties te beleggen is misschien een goede en zekere manier om
de inconsistenties van de aandelenmarkt te omzeilen, maar het heeft ook kanten die
u tot voorzichtigheid kunnen aanzetten. Als uw enige belang bij beleggen in
aandelen de contante winst is, loopt u het risico alles te verliezen. De
intelligente belegger zou het moeten beschouwen als een passieve optie en niet als
een hoofdverplichting. Ze kunnen beleggen in buitenlandse obligaties - aanbiedingen
van landen buiten de VS, maar dit is als ze bereid zijn veel meer risico te nemen
dan voorheen.
Obligaties zijn een alternatieve investeringsoptie, maar moeten met de nodige
voorzichtigheid worden gekocht om terugval te voorkomen.
De gemiddelde belegger zegt dat je moet investeren in de Initial Public Offering
(IPO) van elke startup, maar dit is speculatief en garandeert geen positief
rendement. Tenzij u elke startup kunt kiezen die succesvol zal worden. De
intelligente investeerder weet in welke IPO's hij moet investeren en wordt niet
geplaagd door het schuldgevoel dat hij een succesvolle start-up misloopt, waardoor
andere investeerders in paniek raken en investeren in het volgende grote ding, wat
tot verlies leidt. Beleggers die beslissingen nemen zonder voldoende onderzoek,
zetten zichzelf bijna altijd op het verkeerde been.
De gebruikelijke manier is om aandelen aan te houden en ze te verkopen wanneer ze
prijzig worden en onderdak te vinden in obligaties tot een volgende prijsdaling.
Maar de intelligente belegger weet dat dit een onpraktisch plan is, omdat je niet
eenvoudig kunt voorspellen wanneer de markt zal dalen of stijgen. Benjamin Graham
en Jason Zweig dringen er bij beleggers op aan hun portefeuilles te diversifiëren.
Ook adviseren ze dat het niet verstandig is om u over te geven aan buitenlandse
aandelen als u aan het diversifiëren bent, omdat u daarmee een dief van eigen
portemonnee bent omdat u zichzelf beroofd van het voordeel van uw valuta en
veiligheid dat word aangeboden door uw land.
Perceptie en werkelijkheid kunnen mijlenver uit elkaar liggen.
- Investeerder worden vereist veel onderzoek en oefening
Er is geen enkele training of certificaat dat iemand kwalificeert om een belegger
te worden; de leek kan er één worden met de juiste hoeveelheid onderzoek en
begeleiding. De gemiddelde persoon die geïnteresseerd is in de handel in aandelen
en fondsen kan dit zonder angst doen als hij het advies van Benjamin Graham en
Jason Zweig opvolgt.
Dit zijn de stappen die u moet volgen als u een succesvolle belegger wilt worden:
• Als je een bepaald bedrijf uitkiest om in zijn aandelen te beleggen, kijk dan
naar hun langetermijndoelen. Wat zijn de plannen die ze hebben voor de toekomst.
• Denk aan de kwaliteit van hun management. Als het bedrijf erop gericht is de
eigenaars of managers enorme bedragen te betalen, moet u daar niet in investeren.
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller justintranga. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $7.07. You're not tied to anything after your purchase.
