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Apuntes de clase tema 1
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Apuntes cogidos en clase del tema 1 de Análisis Financiero II
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TEMA 1: EL ANÁLISIS FINANCIERO. EL INFORME DE ANÁLISISCONTABILIDAD CCAA
INFORMACIÓN DEL ENTORNO
INFORMACIÓN SECTORIAL
ESTRATEGIA
OTRA INFORMACIÓN
CCAA ANALISTA
USUARIO/DECISOR INFORME DE ANÁLISIS
1. EL PAPEL DEL ANALISTA
- Actúa como intermediario entre el decisor y la información nanciera
- Debe evaluar la validez y la abilidad de la información, tanto sobre la empresa como sobre el sector
- Debe considerar que datos son relevantes y transformarlos en ratios, indices, etc., según sus
necesidades
- Generar una opinión sobre la conveniencia de asignación de los recursos —> INFORME DE ANÁLISIS
2. EL CONCEPTO DE ANÁLISIS FINANCIERO
Es un disciplina que proporciona los conceptos y las técnicas necesarias para formular juicios consistentes
sobre la empresa que ayuden a los diferentes agentes a tomar decisiones
Todo análisis lleva aparejado las siguientes tareas:
- Búsqueda de información
- Descomposición e integración de datos
- Síntesis de opinión
- Validez para la toma de decisiones
- Predicción
3. ¿EN QUÉ CONSISTE EL ANÁLISIS FINANCIERO EXTERNO?
4. ÁREAS TRABAJO ANÁLISIS
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, 5. EL PROCESO DE ANÁLISIS
1. Identi cación del objeto de análisis
2. Recogida de información
3. Evaluación de la delidad de la información
4. Identi cación del interés justi cativo del análisis. Descomposición en áreas
5. Depuración de la información: eliminaciones, ajustes y reclasi caciones
6. Familiarización con la empresa y el sector. Redacción del Informe de Presentación
7. Análisis de cada una de las áreas:
- Liquidez
- Solvencia
- Rentabilidad
8. Búsqueda de información complementaria necesaria
9. Conclusión de nitiva. Redacción del Informe de Análisis
6. DOCUMENTOS GENERADOS EN EL ANÁLISIS
1. Informe de Presentación: expone las características más sobresalientes de la empresa y del sector
2. Informe de Análisis: transmite al decisor, de forma integrada y ordenada, las conclusiones alcanzadas
por el analista.
—> Límite de la tarea de análisis
—> Párrafo de presentación ( si no va acompañado del informe de presentación ).
—> Indicar y justi car los ajustes y reclasi caciones.
—> Proponer una DECISIÓN.
3. Documentos Internos
7. INFORME DE ANALISIS
* Output del proceso de análisis llevado a cabo por el analista.
* Input del proceso de decisión que lleva a cabo el decisor. Este informe debe disminuir la incertidumbre
en la que se encuentra el decisor.
OBJETIVO DEL INFORME DE ANÁLISIS
Opinión sobre el estado actual, la evolución histórica y la evolución previsible de la compañía analizada.
Es importante tener en cuenta que el informe no incluye toda la labor desarrollada por el analista, sólo lo
que éste opina (debidamente fundamentado).
FORMA:
· Ordenado
· Legible
· Corto
8. CONTENIDO ORIENTATIVO DEL INFORME DE ANÁLISIS
Párrafo 1: Identi cación de la empresa, denominación, forma societaria, domicilio, sector de pertenencia,
actividades que desarrolla.
Párrafo 2: Información sectorial
Párrafo 3: Razones por las que nos encargan el informe. Áreas sobre las que centrar el análisis.
EN RELACIÓN A LA INFORMACIÓN HISTÓRICA
Párrafo 4: Descripción de la información que se ha usado en el proceso de análisis, validez de la
información, ajustes y reclasi caciones realizadas.
Párrafos varios: Breve análisis estructural.
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