Class notes
Belastingheffing van concerns week 3
- Course
- Institution
Overnamerente en samenloop tussen renteaftrekbeperkingen art 15ad wet Vpb.
[Show more]
2 reviews
By: ksingh2800 • 6 year ago
By: ALLA • 6 year ago
Seller
Followstudentefiscaal
Reviews received
Content preview
Belastingheffing van Concerns hoorcollege 3Overnamerente en samenloop tussen renteaftrekbeperkingen art 15ad wet Vpb.
Art 15ad is in 2012 ingevoerd en toen stond het nog vol met heffingslekken.
15ad ziet met name op de private equity wereld = opkopers van bedrijven, om tactische
reden: op termijn door verkopen met winst.
Voorbeelden van private equity fondsen: Blackstone, Lion Capital, Sun Capital etc.
Private equity fondsen komen aan geld door investeerders als: pensioenfondsen, family
offices (quote 500 families), overheden etc.
Twee PvdA leden (Henk en Ed) hebben een wetsvoorstel ingediend waardoor een einde
moet komen aan de excessen rondom private equity. Hiermee worden de massale ontslagen
van werknemers bedoeld en het fiscale ontwijkingsregime dat mogelijk is. Per 1 januari 2017
is dit wetsvoorstel ingediend.
In het verleden hebben dramatische fouten zich voorgedaan bij private equity, bedrijven zijn
helemaal leeg gestript en grote ontslagen hebben plaats gevonden. Voorbeelden: V&D, Van
Ganzewinkel, Hema, overname van allerlei kinderopvangcentra.
In onderstaand plaatje is het Nederlandse concern HEMA, en private equity is Lion Capital.
Het private equity fonds zit op een Tax Haven.
De het PE-fonds wil HEMA overnemen en doet dat
door eerst een OH op te richten. Vervolgens leent het
OH geld van de bank en van het PE-fonds, zodat
daarna de HEMA kan worden overgenomen. Na de
overname gaan de OH en de HEMA in een fiscale
eenheid, zodat de rente die de OH betaalt aan de
bank en het PE-fonds kan worden verrekend met de
winsten van HEMA.
De OH behaalt namelijk zelf alleen verliezen door de
hoge rentelasten, en de OH heeft verder geen
activiteiten (behalve toezicht op HEMA, dus wel een
management fee van HEMA naar OH. Deze winst is
verwaarloosbaar t.o.v. de rentelast). Gevolg: HEMA
financiert zijn eigen overname, want nadat de FE is
gevormd, staat op de balans van HEMA de eigen financieringsschuld. HEMA heeft nu al
jaren lang verliezen, doordat de rentelasten de winsten van HEMA overstijgen.
Het private equity fonds wat boven aan het concern staat, wordt niet mee geconsolideerd
omdat de regels van RJ bepalen dat wanneer je een deelneming koopt om vervolgens deze
te gaan verkopen, dat deze niet behoeft te worden geconsolideerd.
De twee PvdA leden waren het niet met deze constructies eens en hebben daarom een
wetsvoorstel gedaan.
De overschotrente is: het gedeelte aan rente wat boven de winst van de OH uitstijgt >
overnamerente – eigen winst van OH (dus die managementfee’s).
Cijfervoorbeeldje: Overnamerente = 10 en eigen winst van de OH is 2.
De overschotrente is dan 10-2 = 8.
Drie stappen voor art 15ad wet Vpb
1. Toets 15ad lid 1
Is de overnamerente meer dan de winst van de overname holding?
Overnamerente > winst OH?
Nee: Alle overnamerente is aftrekbaar
Ja: het overschot aan rente is niet aftrekbar
2. Toets 15ad lid 2
Overschotrente < 1 mio?
, Ja: ook overschotrente aftrekbaar
Nee: doe de gezonde financiering-escape
Is er sprake van een bovenmatige schuld (gezonde financiering-escape) (lid 2, 4, 5, en 6)
Nee: alle overschotrente aftrekbaar
Ja: alle overschotrente niet aftrekbaar, maar doe stap 3 (limieten)
Gezonde financiering: 60% van de aankoopprijs mag met schuld worden gefinancierd. Dit
percentage daalt met 5% ieder jaar, tot uiteindelijk 25%.
3. Limieten 15ad lid 3
Niet aftrekbare overschotrente is de laagste van de volgende bedragen:
- Overschotrente minus 1 mio
- Het bedrag van het teveel aan overnamerente
Dus het is niet zo dat het te veel aan overnamerente nogmaals mag worden verminderd met
de drempel van 1 mio.
Art 15ad ziet op alle soorten rente, zowel groepsleningen als bankrente.
Bovenmatig deel van de overnameschulden
- Alle overnames in een jaar worden bij elkaar opgeteld, en daarvan wordt de
gezamenlijke bovenmatige overname schuld berekend. Dus alle maatschappijen die
je in hetzelfde jaar voet in een FE met een overname, moet je gezamenlijk
beoordelen.
- Bovenmatig deel overname schulden = overname schuld einde van het boekjaar -/-
(verkrijgingsprijs x gezond financieringspercentage)
Twee targets gevoegd in 1 jaar,
deze twee bij elkaar optellen.
Verkrijgingsprijs = 200
Overname schuld = 120
Gezonde financiering = 60% van
200 = 120 -/- 120 = 0.
Het kan ook zo zijn dat OH in dec
2016 T1 koopt (of voegt?) en in jan
2017 T2. Dat is niet slim, dan heb je
een probleem met T1.
Overnameschulden
Er moet een fiscale eenheid maatschappij zijn, die een
overname gaat doen (verwerving of uitbreiding van een
belang) met een geldlening.
In dit plaatje>>> is er geen 10a, want de kapitaalstorting
vindt plaats binnen de FE.
Cijfervoorbeeld van vd Streek:
Bovenmatige overname schuld =
Overnameschuld – (verkrijgingsprijs x gezonde
financieringsescape)
100 (100 x 60%) = 40
En dan de 2 limieten:
40 x 10% = 4
Of
10 – 2 = 8 – 1 (franchise) = 7
Kies de laagste van de twee limieten = 4 niet aftrekbaar aan overname rente.
Eigen winst FE-moeder (overname holding)
FE winst na aftrek overname rente
-/- Winst overgenomen maatschappij (target)
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller studentefiscaal. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $3.75. You're not tied to anything after your purchase.
Can Stuvia be trusted?
4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)
67474 documents were sold in the last 30 days
Founded in 2010, the go-to place to buy study notes for 14 years now