Summary
Samenvatting - credit en banking
- Course
- Institution
een samenvatting over belegingsfondsen en de verschillende manieren om te investeren
[Show more]
Seller
Follow
colinvanglabeke
Content preview
ObligatiesWat?
Een obligatie is een lening die door een onderneming of door een overheid wordt uitgegeven. De
uitgever of emittent is de kredietnemer (Bedrijfsobligatie: ‘corporate bond’, Overheidsobligatie:
‘government bond’). Op voorhand vastgelegde data
Wie de obligatielening aankoopt, is kredietverstrekker
• beleggingsproduct op lange termijn
• Obligaties zijn gematerialiseerd
Emissie
1. Onderhandeling tussen emittent en bankenconsortium over uitgiftevoorwaarden
2. Grote beleggers tekenen in, via het consortium (= creatie van de primaire markt)
3. Bepaling van de kostprijs
• a pari (100%): obligatie van 1.000 euro kost 1.000 euro
• onder pari (bv. 99,50%): obligatie van 1.000 euro kost 995 euro
• boven pari (bv. 101%): obligatie van 1.000 euro kost 1.010 euro
4. Consortium treedt op als markthouder:
• afficheert aan- en verkoopprijzen
• treedt op als tussenpersoon bij verhandeling van kleinere coupures op de beurs (=
creatie van de secundaire markt)
5. Emittent stort jaarlijkse rente aan beleggers
Werking?
Ontvangst
Aankoop
Ontvangst Ontvangst Ontvangst Ontvangst rente jaar 5 +
obligatie bij
rente jaar 1: rente jaar 2: rente jaar 3: rente jaar 4: terugbetaling
emissie:
€30 €30 €30 €30 kapitaal:
€1.000
€1.030
Obligatie 2017-2022 / rente 3,00% / coupon 12 oktober / uitgifte 100 mio euro / coupure 1.000 euro
• Minimum inleg: 1.000 euro
• Uitbetaling rente: Elke 12de oktober
• Nominale rente: 30,00 euro
• Terugbetaling kapitaal: 12-10-2022
1) Op eindvervaldag
Meest eenvoudige vorm: terugbetaling van het volledige kapitaal in één keer
, 2) Mogelijke terugbetaling op tussentijdse vervaldag
“Put-clausule”: recht van de obligatiehouder om te verkopen aan de emittent
“Call-clausule”: recht van de emittent om te kopen van de obligatiehouder
3) Met aflossingsplan
Terugbetaling van een deel van het kapitaal vanaf een bepaalde datum, samen met de
coupon
Gelijkenissen en verschillen met de kasbon
Indeling van obligaties volgens nationaliteit
Domestic bonds
• Worden uitgegeven in het land en de munt van de emittent (bv. Bekaert in € in België)
Foreign bonds
• Worden in een ander land en andere munt uitgegeven dan dat van de emittent (bv. Bekaert
in £ in GB)
Eurobonds
• Uitgegeven door grote internationale bedrijven, overheden, instellingen in meerdere landen
tegelijk.
• Munteenheid wordt dus gekozen door de emittent (vb. $ in EU)
• Fiscaal getaxeerd in het land waar men de coupons int
• Bedrijven van Europese landen opteren bijna altijd voor EU-markt, omwille van grootte en
souplesse
Fiscaliteit van obligaties -> 30% RV
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller colinvanglabeke. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $12.07. You're not tied to anything after your purchase.
Can Stuvia be trusted?
4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)
75860 documents were sold in the last 30 days
Founded in 2010, the go-to place to buy study notes for 14 years now