Dit is een samenvatting die gaat over het vak Vermogensstructurering. De samenvatting bevat informatie over verschillende beleggingen zoals: Aandelen, Opties en Obligaties. Ook staan er formules bij.
Risicotolerantie = welke mate van risico past bij financiele situatie
Risicobeleving = Hoe gaat de klant met risico om
De belegginsmix, strategische asset allocatie: de juiste mix voor het risicoprofiel
Tactische asset allocatie: aanpassingen obv marktomstandigheden en -verwachtingen
Week 1 WC
Gouden regel: rendement en risico gaan hand in hand
Verschillende rendementsbegrippen
- Direct rendement:
Ontvangen inkomen / beginwaarde belegging x 100%
- Indirect rendement:
Waardestijging / beginwaarde belegging x 100%
Week 2 HC
Risico
De kans dat uitkomst afwijkt van verwachting.
Standaarddeviatie en risico is het spreiden van een reeks rondom het gemiddelde. Hoe hoger Ꝍ, hoe
hoger het risico. Risico is bij aandelen hoger dan bij obligaties. Spreiding zorgt voor minder risico.
Risico = volatiliteit
Meten: standaarddeviatie
Diversificatie essentieel voor goede portefeuille
, Correlatie categorieën: risico portefeuille lager dan gemiddelde risico van onderdelen
Specifiek risico neemt af, marktrisico blijft over
Week 2 WC
Prognosticeren
Op basis van verwacht rendement, standaarddeviatie en horizon.
- Pessimistisch scenario: minimale eindwaarde met 𝑥% zekerheid?
- Neutraal scenario: eindwaarde met gemiddeld rendement
- Optimistische scenario: maximale eindwaarde met 𝑥% zekerheid?
Week 3 HC
Obligaties
Obligaties zijn langlopende schuldpapieren. Een lening die opgeknipt is in kleine, verhandelbare
stukken. De rente is gedurende looptijd en aflossing einde looptijd. Wordt uitgegeven door de staat
of onderneming.
Belangrijkste kenmerken
1. Nominale waarde: 100
2. Couponrente: % van nominale waarde
3. Looptijd: wanneer afgelost?
4. Koers in %: prijs waartegen obligatie kan worden gekocht
Rendement
- Direct rendement: couponrente
- Indirect rendement: koersstijging
- Effectief rendement: jaarlijks bij kopen en houden tot einde, bestaat uit combi coupon +
aflossing
Couponrente is de vergoeding tegen nominale waarde.
Couponrendement is de opbrengst tov de inleg.
Formule: rente / koers x 100%
Einde looptijd: ontvang nominale waarde, koers gaat dus terug naar 100%. Obligatie van onder de
100 gekocht: Winst. Obligatie van boven de 100 gekocht: Verlies.
Formule aflossingsrendement:
100%-gekochte obligatie / resterende looptijd
Effectief rendement is de optelsom van couponrendement en aflossingsrendement. De koers
bepaalt het effectief rendement.
Contante waarde zelfde manier berekenen zoals bij andere vakken: obligatie / 1, rente ^2…
Hoe minder resteert, hoe groter het effect, kijk naar jaren. Maar marktrente wordt beinvloedt door
koersen en dit effect is groter bij een langere looptijd. Hoe langer de looptijd, hoe groter de
rentegevoeligheid.
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller myrhamook. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $7.30. You're not tied to anything after your purchase.
