100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Summary Microeconomics Ch10,12,13 $4.49
In winkelwagen

Samenvatting

Summary Microeconomics Ch10,12,13

 0 keer verkocht
  • Vak
  • Instelling
  • Boek

Robert S. Pindyck and Daniel L. Rubinfeld. Microeconomics. Prentice Hall, Global edition (9th, 2018

Voorbeeld 1 van de 3  pagina's

  • Onbekend
  • 26 augustus 2019
  • 3
  • 2018/2019
  • Samenvatting
avatar-seller
Chapter 10 Market power: monopoly and monopsony
Monopsony = market with only one buyer
Monopoly = market with only one seller
In general , the monopolist’s quantity is lower and price is higher. → cost for
society
The monopolist is the market and completely controls the amount of output for sale.
When the demand curve is downward sloping, the price is greater than marginal revenue
because all units are sold at same price.
Profit maximizing q is such that the incremental profit resulting from a small
increase in q is just 0. So → MC =MR

Rule of thumb for pricing:
P−MC ÷ P=−1 ÷ Ed
So price as markup over marginal cost : P=MC ÷(1+(1/ Ed))

A monopolist charges a price that exceeds MC, but by an amount that depends inversely on
the elasticity of demand. When demand is very elastic, there is little benefit for monopolist.

Monopolistic market has no supply curve, so no one-to-one relationship between price and
quantity, because decision only depends on MC. Relation depends on elasticity.

When situation with tax, optimal production is when MR = MC + t.

For competitive firms price is equal to MC. For monopolistic firm price exceeds MC.
Lerner index of monopoly power = measure of monopoly power calculated as excess of
price over MC as fraction of price.
→ L=(P−MC )÷ P Always value between 0 and 1
→ L=−1 ÷ Ed (firm demand curve, not market demand)

What determines firm elasticity of demand?
1. Elasticity of market demand.
2. Number of firms in the market.
3. Interaction among firms.

Barrier to entry = condition that impedes entry by new competitors.
Rent seeking = spending money in socially unproductive efforts to acquire monopoly.

Natural monopoly = firm that can produce entire output of market at cost lower than what it
would be if there were several firms.
Rate of return regulation = max price allowed by regulatory agency is based on rate of return
that a firm will earn.




Chapter 12 Monopolistic competition and oligopoly

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, creditcard of je Stuvia-tegoed en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Direct to-the-point

Direct to-the-point

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper meghankeijzer. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $4.49. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 72997 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Begin nu gratis

Laatst bekeken door jou


$4.49
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd