Summary
Samenvatting Casusvragen week 1 Financiering & Zekerheid
- Course
- Institution
Casusvragen week 1 Financiering & Zekerheid
[Show more]
Seller
Follow
im6
Reviews received
Content preview
Casuscollege 1 – Financiering en zekerheid- Artikel over LMA hoeft niet gedetailleerd gelezen te worden! Gewoon weten wat de LMA is
en waarom het gebruikt wordt en er behoefte naar is.
- Syndicaatslening is een groep banken (vaak) die gezamenlijk een lening geven aan een
kredietnemer en hierdoor samen zekerheden delen. Met die zekerheden komen de juridische
problemen. Kan eerste-, tweede-, derderangs pandrechten afspreken. Niet praktisch, moeten
regelen wie welke rang heeft. Praktijk heeft er constructies voor bedacht om praktisch om te
gaan met gedeelde zekerheden. Automatisch ontstaat er een gemeenschap. Wil je ook niet dus
wordt er een Security Agent aangewezen.
- LEES LITERATUUR!!
Vraag 1: Syndicaatslening
De ABC-bank participeert samen met de Z-Bank en de K-Bank in een syndicaatslening. De ABC-bank
vervult de functie van security agent en beheert de gezamenlijke zekerheden. De zekerheden worden op
naam van de ABC-bank gesteld tot zekerheid van de gemeenschappelijke vordering. Er wordt gewerkt
met een zgn. parallel debt constructie
a) Beschrijf de functie van de parallel debt constructie in een gesyndiceerde lening waarbij een
van de deelnemende banken de rol van security agent op zich neemt.
Parallel debt constructie wordt ingezet om internationale syndicaatsleningen te faciliteren. Naar NL
recht mogelijk dat een van de participerende kredietverstrekkers uit van naam verschillende debiteuren
en tot zekerheid van deze debiteuren pand/hypotheekhouder wordt.
Parallelle schuld ontstaat door verschillende kredietgevers jegens security agent zelfstandige
betalingsverplichtingen op zich nemen en de agent de lening aangaat met de kredietnemer; zo wordt
een zelfstandig vorderingsrecht gecreëerd tot zekerheid waarvan de zekerheden worden gevestigd.
Verbintenisrechtelijk is de agent verplicht de zekerheden te beheren voor alle participerende banken;
goederenrechtelijk is hij opvallend genoeg de enige rechthebbende.
Indien er geen spv is opgericht (een speciaal het met oog op zekerheidsverstrekking opgericht
rechtspersoon), is het handig om een parallelle vordering te hebben omdat deze kan worden
overgedragen aan ene derde. De zekerheden gaan dan mee als afhankelijk recht.
1
,2
, • Lening is geld geven aan kredietnemer.
• Syndicaatslening is waarbij meerdere partijen geld lenen aan 1 partij die ze samen
documenteren. De kredietnemer heeft dan 1 overeenkomst en hoeft dan geen 3 afzonderlijke
leningen af te sluiten met 3 afzonderlijke overeenkomsten.
o Waarom syndicaatslening? Waarom zegt 1 bank niet ‘ik doe het hele bedrag’?
Risicospreiding. Banken willen risico beperken, geld uitlenen met zo min mogelijk
risico. Syndicaatslening zijn gewoon aparte verschillende leningen die samen worden
gedocumenteerd. Er is 1 overeenkomst en die wordt facility overeenkomst genoemd.
Ze lenen afzonderlijk geld uit en documenteren het samen. In beginsel betekent het ook
dat de drie banken afzonderlijk hun lening kunnen uitwinnen, TENZIJ anders is
bepaald. Er is altijd in de overeenkomst bepaald dat banken niet afzonderlijk mogen
uitwinnen. Zo niet, dan zou je een economisch spel krijgen tussen de drie banken.
Banken vestigen zekerheidsrechten. Hoe kan je voor die drie vorderingen een zekerheidsvestiging
vorderen op bijvoorbeeld een auto? Voor welke vordering vestig je dan een pandrecht? Je kan zeggen
eersterangs, tweederangs, derderangs pandrecht. OF je vestigt pandrecht op auto ter verzekering van alle
drie de vorderingen. Nadeel als je dit doet? Als je dit doet, dan ontstaat er een gemeenschap. Auto is 1
goed, die auto kan je niet in delen splitsen. Als je pandrecht neemt op auto, pandrecht kan niet in delen
worden gesplitst. Je moet het samen houden, dan ontstaat er een gemeenschap. Nadeel van
gemeenschap? Samen beheren en beschikken, zie titel 3.7 BW. Gemeenschapstitel gaat ervan uit dat je
gezamenlijk het pandrecht beheert. Probleem van gemeenschapstitel is dat je beheershandelingen aan 1
persoon kan opdragen, maar de vraag is of het uitwinnen van zekerheid een beheersdaad of
beschikkingshandeling is? Hier is veel discussie over. Beschikkingshandeling is een stap verder dan
beheersdaad. Om dit te omzeilen is de constructie parallelle schuld bedacht. Een nieuwe vordering wordt
dan gecreëerd die parallel is aan de vorderingen van de drie banken. Als er iets verandert in 1 van de
vorderingen, dan verandert het ook mee in de parallelle schuld.
• Security Agen Claims = parallelle schuld Secured Part Claims zijn de vorderingen van de bank
op de kredietnemer. Voordeel is dat er 1 partij is die bevoegdheid heeft om pandrecht uit te
winnen, namelijk de ABC-bank. Hij kan in zijn eentje naar de rechtbank gaan en zeggen dat hij
zijn zekerheid wil uitwinnen. Hij is juridisch degene die complete beschikking heeft van
pandrecht. De banken stemmen erover (Majority Lenders). Bij meerderheid mag de ABC-bank
gaan uitwinnen. K-bank en Z-bank kunnen individueel ook zelf uitwinnen, maar ze hebben geen
goederenrechtelijke zekerheid ervoor, want deze zit bij de ABC-bank.
• Clubdeal is een kleinere club van banken (3-5 banken), het is gewoon een lening. Bij meer dan
5 banken noemen ze het syndicaatslening.
• Als je parallel debt geeft aan 1 bank, dan is hij Security Agent (gevolmachtigde).
In de praktijk betaalt de kredietnemer aan de ABC-bank terug en deze verdeelt het geld. Hij is
3
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller im6. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $3.26. You're not tied to anything after your purchase.
Can Stuvia be trusted?
4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)
75759 documents were sold in the last 30 days
Founded in 2010, the go-to place to buy study notes for 14 years now