Essay
Essay Unit 2 ECON2 - Economics: Fiscal and Supply Side Policies
- Vak
- Instelling
Detailed essay plans on fiscal and supply side policies.
[Meer zien]Voorbeeld 2 van de 8 pagina's
Voorbeeld 2 van de 8 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
ciara1010
Voorbeeld van de inhoud
Fiscal and supply side policies essay plansExplain possible economic reasons for changes in the level and
distribution of government expenditure. (15 marks)
Intro
Government expenditure is financed through taxation and is the
money spent on goods and services by the government to
theoretically maximise the welfare of the citizens in the country
Changes to the level and distribution of government expenditure
can occur for multiple reasons
o Recessions and booms
o Help to achieve economic objectives
o Increase welfare
o Publics goods and services
Interconnectedness of factors causing changes
Different economic reasons
Economic growth
o Infrastructure investment
o Human capital development
o Education and healthcare
Fiscal policy
o Expansionary in a recession
o Contractionary in a boom
o Austerity measures in economic stability
o Cyclical spending patterns
Income inequality
o Benefits system
o Transfer payments – benefits and pensions
o Progressive taxation used to increase government revenue
Political factors
o Labour or conservative governments can have different
priorities on government spending
o Labour government may spend more on welfare programmes
o Conservative government may spend more on economic
growth programmes
o Public opinion
o Electoral cycles
Global economic trends
, o International conditions affect spending on exports and
imports
o May spend less or more in foreign markets depending on
whether they are thriving or not
o International conditions
o Trade agreements influence budget allocation
o Global crises and exchange rates
Changing demand
o Shown on AD/AS diagram
o Increased demand could cause government to implement
subsidies or invest in order to increase supply and decrease
the shortage
To what extent should government borrowing be a cause for
concern? (25 marks)
Intro
Government borrowing is the practice of raising government
revenue through taxation or other debt instruments
This government revenue is then used to spend on various other
sectors of the economy which are in need of aid
Government borrowing has many consequences which can worsen
the economy and fail to achieve economic objectives
o Can lead to government failure
Government borrowing can also have positive effects on the
economy and help to achieve government objectives
o Growth, recovery
Economic stability
Risks of excessive borrowing
Can contribute to inflation
Can impact the purchasing power of the currency
High debt can increase long term interest rates
Makes the economy less stable
Fiscal discipline
Crowding out of the private sector
o Rising public sector spending drives down private sector
spending
o Higher costs of investment and loans
Voordelen van het kopen van samenvattingen bij Stuvia op een rij:
Verzekerd van kwaliteit door reviews
Stuvia-klanten hebben meer dan 700.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet je zeker dat je de beste documenten koopt!
Snel en makkelijk kopen
Je betaalt supersnel en eenmalig met iDeal, creditcard of Stuvia-tegoed voor de samenvatting. Zonder lidmaatschap.
Focus op de essentie
Samenvattingen worden geschreven voor en door anderen. Daarom zijn de samenvattingen altijd betrouwbaar en actueel. Zo kom je snel tot de kern!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper ciara1010. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $8.65. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 73918 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 14 jaar dé plek om samenvattingen te kopen