Overig
Fiscal Policy specification questions
- Vak
- Instelling
Questions created using the specification on fiscal policy.
[Meer zien]Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
Voorbeeld 1 van de 3 pagina's
In winkelwagen
In winkelwagen
Verkoper
Volgen
ciara1010
Voorbeeld van de inhoud
Fiscal Policy Year 13Q1: Explain how fiscal policy can be used to influence SRAS (costs of firms and expectations).
Higher taxation from firms can shift SRAS to the left.
Q2: Explain how fiscal policy can be used to influence LRAS (maximum productive capacity).
Higher government spending on education, training and infrastructure can increase human capital
and productivity shifting LRAS to the right.
Q3: Explain the difference between Capital Government Expenditure, Transfer Payments, and
Current Government Expenditure.
Capital government spending – spending on assets that last a number of years (like new buildings or
vehicles)
Transfer payments – the government gives people money but there is no good or service received
(benefits)
Current government expenditure – spending on things that are used up annually (like salaries of civil
servants or teachers)
Q4: Explain the difference between Progressive, Regressive, and Proportional Taxation.
Progressive taxation – the marginal rate of tax increases as income increases (income tax)
Regressive taxation – the rate of tax paid falls as incomes rise (duties on tobacco and alcohol)
Proportional taxation – the rate of tax paid is directly proportional to their income
Q5: Explain the difference between Direct and Indirect Taxation.
Direct taxes are taxes taken directly from your earnings. E.g. income tax.
Indirect taxes are imposed on the goods or services you purchase. E.g. VAT.
Q6: What is PSNB/PSNCR and how is different to the national debt?
PSNB – public sector net borrowing excluding public sector banks which measures the gap between
revenue and total spending (the deficit)
PSNCR – public sector net cash requirement which measures the amount by which UK government
expenditure exceeds its income (budget deficit)
Q7: What is the national debt for the UK in 2023?
£2,537 billion.
Q8: Using examples, explain how fiscal policy can be used to solve Market Failure.
Government can set indirect taxes: excise duties like cigarette and tobacco tax can internalise the
external cost of smoking and drinking alcohol. This reduces the quantity of demerit goods consumed
by increasing the price of the good. If the tax is equal to the external cost of each unit the free
market equilibrium becomes the socially optimum equilibrium which internalises the externality.
Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:
Bewezen kwaliteit door reviews
Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!
In een paar klikken geregeld
Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.
Focus op de essentie
Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!
Veelgestelde vragen
Wat krijg ik als ik dit document koop?
Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.
Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?
Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.
Van wie koop ik deze samenvatting?
Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper ciara1010. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.
Zit ik meteen vast aan een abonnement?
Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $8.88. Je zit daarna nergens aan vast.
Is Stuvia te vertrouwen?
4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)
Afgelopen 30 dagen zijn er 64670 samenvattingen verkocht
Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen
Laatst bekeken door jou
Tentamen (uitwerkingen) ·
PSYC 305 Test 2 || A+ Verified Solutions.
Samenvatting ·
Vocabulary list of English for SME 2A
Tentamen (uitwerkingen) ·
LU Ferdon Gov 200 Exam 1 fully solved
Samenvatting ·
Leerdoelen keuzecursus 'Vitaal bedreigd'
Voordeelbundel ·
Economie voor de creatieve industrie
College aantekeningen ·
anatomie/fysiologie cel en weefselleer
Samenvatting ·
Unit 4 Assignment 2 Managing an event
Essay ·
Event Driven Programming Assignment 2
