100% tevredenheidsgarantie Direct beschikbaar na je betaling Lees online óf als PDF Geen vaste maandelijkse kosten
logo-home
Eerder door jou gezocht
Eerder door jou gezocht
logo
LML4804 Assignment 4 (Detailed Answers) Semester 2 2024 $2.81
In winkelwagen
Snel navigeren naar
Voorbeeld
  2.  
  3. University Of South Africa
  4.  
  5. Tax Law

Tentamen (uitwerkingen)

LML4804 Assignment 4 (Detailed Answers) Semester 2 2024
 0 keer verkocht
  • Vak
  • Tax Law
  • Instelling
  • University Of South Africa
  • Boek
  • Tax Law

The Question QUESTION 1 (CAPITAL GAINS TAX) Ms. Kru, a South African resident worked for O Insure (Pty) Ltd (“O Insure”) as a specialist for 15 years. As a result of the Covid19 pandemic that hit the world, O Insure decided to retrench her team including Ms. Kru. She was given a severance...

[Meer zien]

Voorbeeld 2 van de 9  pagina's

Document informatie

  • 11 september 2024
  • 9
  • 2024/2025
  • Tentamen (uitwerkingen)
  • Vragen en antwoorden

Onderwerpen

  • lml4804 assignment 4 detailed answers

Gekoppeld boek

book image

Titel boek:

Auteur(s):

  • Uitgave:
  • ISBN:
  • Druk:

Geschreven voor

  • University of South Africa
  • Tax Law
Alle documenten voor dit vak (8)

Verkoper

avatar-seller
GeniusGears

Ontvangen beoordelingen

Voorbeeld van de inhoud

LML4804

Assignment 4

Semester 2

2024

, QUESTION 1 (CAPITAL GAINS TAX)


Capital Gains Tax Principles Applicable in the Scenario:
1. Definition of Capital Gains Tax (CGT): CGT in South Africa is a tax on the
profit made from the sale of assets, where the profit is the difference between
the selling price and the base cost of the asset. The base cost typically
includes the purchase price and any costs incurred in enhancing the value of
the asset.
2. Residing in Community of Property: Since Ms. Kru and Lolo are married in
community of property, all assets are jointly owned. This means any capital
gains arising from the sale of their properties will be split equally between Ms.
Kru and Lolo for tax purposes.
3. Severance Package Consideration: The severance package of R5 million is
not subject to CGT; instead, it may be subject to income tax. However, it is
important from a financial standpoint as it may impact the funds available for
reinvestment into new assets or property.
4. Primary Residence Exclusion: According to the Income Tax Act, an
individual is entitled to a primary residence exclusion on capital gains tax for
the first R2 million of the gain on the sale of their primary residence. Ms. Kru’s
house in Blue Halley, assuming it's their primary residence, may benefit from
this exclusion, potentially reducing the taxable capital gain.
5. Improvement Costs: Expenditures such as the R200,000 paid to REX Real
Estate, R30,000 for the taps, and R10,000 for pool repairs can be added to
the base cost of their primary residence, thereby reducing the capital gain
when calculating CGT.
6. Sales of Other Properties: The sale of the holiday house and other assets
(such as vehicles) will also be subject to CGT. However, the primary
residence exclusion does not apply to these assets. Therefore, the entire gain
from these sales would be taxable.
7. Election of Valuation Date: Should Ms. Kru and Lolo have acquired any of
these assets before the introduction of CGT (1 October 2001), they may elect
to use the market value on this date as the base cost instead of the original
acquisition cost.
8. Tax Rates: Individuals are taxed on 40% of their net capital gains, which are
then included in their taxable income and taxed at their marginal tax rate.
9. Filing and Reporting Requirements: CGT must be reported on an
individual’s annual tax return, and specific records, including the details of
asset acquisitions, improvements, and disposals, must be kept for a minimum
of five years.

Dit zijn jouw voordelen als je samenvattingen koopt bij Stuvia:

Bewezen kwaliteit door reviews

Bewezen kwaliteit door reviews

Studenten hebben al meer dan 850.000 samenvattingen beoordeeld. Zo weet jij zeker dat je de beste keuze maakt!

In een paar klikken geregeld

In een paar klikken geregeld

Geen gedoe — betaal gewoon eenmalig met iDeal, Bancontact of creditcard en je bent klaar. Geen abonnement nodig.

Focus op de essentie

Focus op de essentie

Studenten maken samenvattingen voor studenten. Dat betekent: actuele inhoud waar jij écht wat aan hebt. Geen overbodige details!

Veelgestelde vragen

Wat krijg ik als ik dit document koop?

Je krijgt een PDF, die direct beschikbaar is na je aankoop. Het gekochte document is altijd, overal en oneindig toegankelijk via je profiel.

Tevredenheidsgarantie: hoe werkt dat?

Onze tevredenheidsgarantie zorgt ervoor dat je altijd een studiedocument vindt dat goed bij je past. Je vult een formulier in en onze klantenservice regelt de rest.

Van wie koop ik deze samenvatting?

Stuvia is een marktplaats, je koop dit document dus niet van ons, maar van verkoper GeniusGears. Stuvia faciliteert de betaling aan de verkoper.

Zit ik meteen vast aan een abonnement?

Nee, je koopt alleen deze samenvatting voor $2.81. Je zit daarna nergens aan vast.

Is Stuvia te vertrouwen?

4,6 sterren op Google & Trustpilot (+1000 reviews)

Afgelopen 30 dagen zijn er 64670 samenvattingen verkocht

Opgericht in 2010, al 15 jaar dé plek om samenvattingen te kopen

Start met verkopen

Laatst bekeken door jou

Tentamen (uitwerkingen) ·

(0)

Test Two - NUR242 – Questions With Complete Answers

Samenvatting ·

(0)

GB1 Atoom- en molecuulbouw antwoorden en opgaven

Overig ·

(0)

TRL3707 ASSIGNMENT 2 ANSWERS (SEMESTER 2) 2023 85%+

Tentamen (uitwerkingen) ·

(0)

OCI Professional Questions with Correct Answers

Samenvatting ·

(0)

Samenvatting theorielessen bovenste extremiteit

Tentamen (uitwerkingen) ·

(0)

Psych 135 UCLA Exam 1 (2023/2024) Already Graded A

Tentamen (uitwerkingen) ·

(0)

Chapter 14 quiz Question and answers rated A+ 2024/2025

Samenvatting ·

(0)

Samenvatting oncologie en palliatieve zorgen - De Marès

Tentamen (uitwerkingen) ·

(0)

RN HESI Exit Exam Questions & Answers Graded A+

$2.81
  • (0)
In winkelwagen
Toegevoegd