Texas General Lines - Life, accident and health insurance PRACTICE EXAMWITH COMPLETE SOLUTION.
3 views 0 purchase
Course
Life, Accident, And Health
Institution
Life, Accident, And Health
Texas General Lines - Life, accident and health insurance PRACTICE EXAMWITH COMPLETE SOLUTION..docx
Texas General Lines - Life, accident and health insurance PRACTICE EXAMWITH COMPLETE SOLUTION..docx
Texas General Lines - Life, accident and health insurance PRACTICE EXAMWITH COMPLETE SOLUTION...
Texas General Lines - Life, accident and health insurance
PRACTICE EXAMWITH COMPLETE SOLUTION.
LIFE SECTION 1 - (correct answer) -LIFE SECTION 1
iu iu iu iu iu iu iu iu
1) Sandra Timms, age 27, is advised by her producer to purchase Life insurance to cover a 20-year-amortized $50,000
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
business-improvement loan. Which of the following plans would adequately protect Ms. Timms at the minimum premium
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
outlay? - (correct answer) -A- $50,000 Whole Life policy
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- $50,000 Level Term policy for 20 years
iu iu iu iu iu iu iu
C- $50,000 20 Pay Life policy
iu iu iu iu iu
D- $50,000 Decreasing Term policy for 20 years
iu iu iu iu iu iu iu
2) A 45-year old customer who is seeking to supplement his retirement income at age 65 would not buy a: - (correct
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
answer) -A- Deferred Annuity
iu iu iu iu
B- Equity Indexed Annuity
iu iu iu
C- Variable Annuity
iu iu
D- Immediate Annuity
iu iu
3) John Livingston owns a 30-Pay Life policy that he purchased at the age of 30. The cash value will equal the face
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
amount of the policy when he reaches the age of: - (correct answer) -A- 60
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- 70 iu
C- 100iu
D- 30 iu
4) Which of the following is an example of a Limited-Pay Life policy? - (correct answer) -A- Universal life
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Whole Life
iu iu
C- Life Paid-Up at Age 65
iu iu iu iu iu
D- Renewable Term to Age 70
iu iu iu iu iu
5) Which of the following policies provides the greatest amount of protection for an insured's premium dollar as well as
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
some cash accumulation? - (correct answer) -A- Annuity
iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Whole Life
iu iu
C- Term
iu
D- Limited-Pay Life
iu iu
6) Which of the following individual policy conversions is usually permitted without any evidence of insurability? -
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
(correct answer) -A- Conversion to a lower-premium plan
iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Conversion from a Whole Life policy to a Term policy
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C- Conversion from a Term policy to a Whole Life policy
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D- Conversion to a larger amount of insurance
iu iu iu iu iu iu iu
7) Which of the following is NOT correct regarding Ordinary Whole Life policies? - (correct answer) -A- The premiums
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
payments are owed annually until you die or reach age 100
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- The cash value grows more quickly in the beginning years of the policy
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C- Coverage lasts for your own life
iu iu iu iu iu iu
D- Ordinary Whole Life is a type of permanent insurance
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
8) Which of the following statements is true about the premium payment schedule for a Whole Life policy? - (correct
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
answer) -A- Premiums are payable for a designated period of time only, after which coverage is no longer provided
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Premiums are payable until the insured's retirement only, after which coverage is continued automatically until the
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
insured's death
iu iu
C- One premium, in the amount of the insured's choice, is payable at the time of application, and the balance of the
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
premiums is deducted from the face amount of the policy at the time of the insured's death
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
,D- Premiums are payable throughout the insured's lifetime, and coverage continues until the insured's death
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
9) A life insurance policy that covers two parties, but only pays when the last party dies is known as: - (correct answer) -
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
A- Joint Life iu iu
B- Contingent Life
iu iu
C- Other insured Life
iu iu iu
D- Survivorship Life
iu iu
10) Which of the following contracts requires that a series of benefit payments be made at specified intervals? - (correct
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
answer) -A- 20-Pay Life
iu iu iu iu
B- Modified Whole Life
iu iu iu
C- Annuity iu
D- Ordinary Whole Life
iu iu iu
11) If a client wants cash value life insurance with a flexible premium and an adjustable death benefit that will allow the
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
policy owner a choice of various cash value investment options, he should buy: - (correct answer) -A- Variable Life
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Universal Life
iu iu
C- Adjustable Life
iu iu
D- Variable/Universal Life
iu iu
12) If a person wants to invest a lump sum in an annuity that may appreciate along with market and economic conditions,
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
they should buy a: - (correct answer) -A- Flexible premium Annuity
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Fixed Annuity
iu iu
C- Deferred Annuity
iu iu
D- Variable Annuity
iu iu
13) You have a client that is a real estate agent. Which of the following types of permanent protection is best for this type
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
of client? - (correct answer) -A- Variable life
iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Universal life
iu iu
C- Survivorship life
iu iu
D- Adjustable life
iu iu
14) In order to sell variable life insurance you must be registered with which of the following? - (correct answer) -A- The
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
SEC
iu
B- The State
iu iu
C- The NYSEiu iu
D- The NASD iu iu
15) Which of the following is an example of a Limited-Pay Life policy: - (correct answer) -A- Traditional Whole Life
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Endowment at 65
iu iu iu
C- 10 year Renewable Term Life
iu iu iu iu iu
D- 20-Pay Life iu iu
16) An insurance producer selling a Variable Annuity whose cash value depends on the performance of an underlying
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
investment account must be registered with: - (correct answer) -A- The National Association of Insurance Commissioners
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- The National Association of Life Underwriters
iu iu iu iu iu iu
C- The Chartered Life Underwriters
iu iu iu iu
D- The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA, formerly the NASD)
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
17) A business owner with a fluctuating income who wants a life insurance policy that can be changed to suit economic
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
conditions should buy: - (correct answer) -A- Variable Life
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Modified Whole Life
iu iu iu
C- Adjustable Life
iu iu
D- Interest-sensitive Whole Life
iu iu iu
18) An Annuity is designed to provide which of the following financial features?
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
I. The liquidation of principal and interest
iu iu iu iu iu iu iu
II. Favorable tax treatment
iu iu iu iu
III. The creation of an estate - (correct answer) -A- I, II, and III
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- I and IIiu iu iu
C- I and III
iu iu iu
,D- II and III
iu iu iu
19) Which of the following statements about a Renewable Term policy is true? - (correct answer) -A- It is renewable at
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
the option of the insurance company
iu iu iu iu iu iu
B- It is renewable at the option of the insured
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C- It is renewable at the option of the insurance company, with proof of insurability
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D- It is renewable at the option of the insured, with proof of insurability
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
20) Most Term Life insurance: - (correct answer) -A- Is convertible to permanent Whole Life without a physical exam
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Has a guaranteed cash value
iu iu iu iu iu
C- Is renewable with evidence of insurability
iu iu iu iu iu iu
D- Is renewable to age 100
iu iu iu iu iu
21) A life insurance policy whose cash value will fluctuate depending upon the performance of a separate account is: -
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
(correct answer) -A- Limited-pay Life
iu iu iu iu iu
B- Universal Life
iu iu
C- Ordinary Life
iu iu
D- Variable Life
iu iu
22) A life insurance policy that combines term insurance protection, a flexible premium, and cash value accumulation is: -
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
(correct answer) -A- Increasing Term Life
iu iu iu iu iu iu
B- Variable/Universal Life
iu iu
C- Universal Life
iu iu
D- Variable Life
iu iu
23) Which of the following types of insurance policies would provide the greatest amount of protection for a temporary
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
period during which an insured will have limited financial resources? - (correct answer) -A- Term
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Limited Pay policy
iu iu iu
C- Whole Life
iu iu
D- Annuityiu
24) At age 30, Tom Morris wishes to purchase a Whole Life policy. His producer explains that he can pay for the policy
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
in several ways. One method is called 20-Pay Life, and another, Straight Life. Tom wishes to know which plan will
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
accumulate cash value at a faster rate in the early years of the policy. Which of the following would be the producer's
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
most appropriate response? - (correct answer) -A- "20-Pay Life will accumulate cash value faster."
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- "The rate of cash-value accumulation depends on the profitability of the insurance company."
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C- "Straight Life will accumulate cash value faster."
iu iu iu iu iu iu iu
D- "Both plans will accumulate cash value at the same rate."
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
LIFE SECTION 2 - (correct answer) -LIFE SECTION 2
iu iu iu iu iu iu iu iu
1) Which of the following statements about the Reinstatement provision is true? - (correct answer) -A- It provides for
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
reinstatement of a policy regardless of the insured's health
iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- It requires the policy owner to pay, with interest, all premiums that are in arrears in order for the policy to be reinstated
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C- It permits reinstatement within 10 years after a policy has lapsed
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D- It guarantees the reinstatement of a policy that has been surrendered for cash
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
2) The time period covered by the Free Look provision of a Life insurance contract starts: - (correct answer) -A- When the
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
insured receives the contract and a "right to look" receipt
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- When the contract is received in the agency office and given to the producer
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
C- When the insured receives the contract and makes the first premium payment, if needed
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D- When the contract is issued and mailed to the agency office from the home office of the insurance company
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
3) Dividend projections may be included in a proposal for Life insurance when which of the following is true? - (correct
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
answer) -A- There is a clear statement that payment of future dividends is not guaranteed
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- The applicant has requested that they be included
iu iu iu iu iu iu iu iu
C- The projected amounts do not exceed the dividends previously paid by the same insurance company
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
D- The projected amounts are calculated on the basis of the Commissioners Standard Ordinary Mortality Tables
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
, 4) The Life insurance rider that will pay the insured's premium after a period of disability due to accident or sickness is: -
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
(correct answer) -A- Guaranteed Insurability
iu iu iu iu iu
B- Accidental Death and Dismemberment
iu iu iu iu
C- Waiver of Premium
iu iu iu
D- Automatic Premium Loan
iu iu iu
5) Which of the following is a Non-forfeiture Option that provides continuing cash value buildup? - (correct answer) -A-
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Extended Term
iu iu
B- Deferred Annuity
iu iu
C- Reduced Paid-Up
iu iu
D- Cash Surrender
iu iu
6) A rider that keeps a policy from lapsing due to non-payment of premium by borrowing from the cash value is: -
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
(correct answer) -A- Reduced Paid-Up Option
iu iu iu iu iu iu
B- Extended Term Option
iu iu iu
C- Automatic Premium Loan
iu iu iu
D- Mode of Payment
iu iu iu
7) Which of the following Settlement Options might provide payments that exceed the proceeds of the policy and the
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
interest earned? - (correct answer) -A- Interest Only
iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Fixed Period
iu iu
C- Life Annuity
iu iu
D- Fixed Amountiu iu
8) A client buys a $50,000 Whole Life policy on himself and wants to add $25,000 in Term coverage for his spouse. He
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
should add which of the following riders to his policy? - (correct answer) -A- Spousal Rider
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Family Rider
iu iu
C- Other Insured Rider
iu iu iu
D- Additional Insured Rider
iu iu iu
9) All of the following are considered to be owner's rights under a Life insurance policy, EXCEPT: - (correct answer) -A-
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
Changing an irrevocable beneficiary
iu iu iu iu
B- Changing a dividend option
iu iu iu iu
C- Taking a policy loan
iu iu iu iu
D- Selecting a settlement option prior to death
iu iu iu iu iu iu iu
10) If the insured dies 5 years after he bought a Life insurance policy and the insurer determines that there was material
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
misrepresentation on his application, they will: - (correct answer) -A- Pay the claim
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Pay only a portion of the claim
iu iu iu iu iu iu iu
C- Deny the claim
iu iu iu
D- Deny the claim but refund the premium
iu iu iu iu iu iu iu
11) The life insurance policy provision that prevents the insurer from modifying a policy after it has been issued is the: -
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
(correct answer) -A- Incontestability Clause
iu iu iu iu iu
B- Entire Contract Clause
iu iu iu
C- Consideration Clause
iu iu
D- Insuring Clause
iu iu
12) Which of the following statements is true about exercising a Guaranteed Insurability option:
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
I. The new insurance is available at the original issue age rate
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
II. Evidence of insurability is not required
iu iu iu iu iu iu
III. The insured can exercise the option at any time after the age of 21
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
IV. The maximum purchase is specified in the contract - (correct answer) -A- III and IV
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- I and IIiu iu iu
C- II and IV
iu iu iu
D- I, II, and III
iu iu iu iu
13) In a policy insuring the life of a child, which of the following allows the premiums to be waived in the event of the
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
death or disability of the person responsible for premium payments? - (correct answer) -A- Reduced Paid-Up option
iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu iu
B- Payor Benefit Rider
iu iu iu
C- Waiver of Premium provision
iu iu iu iu
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller Wisdoms. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $12.99. You're not tied to anything after your purchase.
