Financiële analyse van de jaarrekening toegepast 5de ed
ik behaalde een 15/20 op dit examen met behulp van deze samenvatting bedrijfseconomie onderdeel financiële accounting, inclusief lesnotities en alle oefeningen
1.Begrip financiële analyse
- Doel:
o Is de financiële toestand van een onderneming door te lichten
Previsies afgeleid voor toekomstige financiële situatie
o Instrument om informatie te verstrekken aan verschillende belangengroepen
- Jaarrekening als belangrijkste informatiebron over het vermogen, het resultaat en de
financiële positie van de onderneming
o Balans & resultatenrekening
o Toelichting
o Sociale balans
- Probleem
o Informatie is pas met heel veel vertraging pas beschikbaar: van vorig jaar
o Balans en RR worden vanuit ander perspectief gekeken
Balans: toestand op een bepaalde dag
RR: over volledige periode
1.1. Belangengroepen (stakeholders)
- Aandeelhouders
o Rentabiliteit
o Risiconiveau: kapitaalstructuur
o Dividendenbeleid
- Klanten
o Betrouwbaar
o Onderhandelingsmacht
- Schuldeisers
o Solvabiliteit en rente
o Liquiditeit
o Onderhandelingsmacht
- Werknemers
o Jobzekerheid
o Participaties en stock options
o Looneisen
- Concurrenten
o Marktaandeel
o Winst
o Capaciteit
- Overnemers
o Rentabiliteit
o Overnameprijs
o Activa waardering
- Overheid
o Vennootschapsbelasting
o BTW
o Regulering
1
, BEDRIJFSECONOMIE – FINANCIAL ACCOUNTING
2.Neerleggingsverplichtingen
- Wie?
o Belgische ondernemingen waarvan de verantwoordelijkheid van de
aandeelhouders of vennoten beperkt is tot hun inbreng in de vennootschap
o Vb. BV, NV, …
- Wanneer?
o Jaarlijks
- Waar?
o De Balanscentrale van de nationale bank van België
o Via elektronische weg (neerlegging op papier beperkt)
2.1. Grootte vennootschap
- De grootte van de onderneming bepaalt het schema van de jaarrekening
o Micromodel als micro vennootschap
o Verkort model als kleine vennootschap
o Volledig model als grote vennootschap
- Drempelwaarden kleine vennootschap
o Jaargemiddelde personeelsbestand 50 FTE (voltijdse WNs)
o Jaaromzet 9.000.000 EUR
o Balanstotaal 4.500.000 EUR
o Meer dan één overschrijding criteria ofwel beursgenoteerd (ookal zijn er geen criteria
overschreden)
grote vennootschap
2.1.1. Micro vennootschap
- Een kleine vennootschap met rechtspersoonlijkheid subcategorie van kleine
vennootschap
- Op balansdatum geen moeder –of dochter vennootschap
- Niet meer dan 1 van de drempelwaarden overschrijdt:
o Balanstotaal van 350.000 EUR
o Omzet van 700.000 EUR
o Gemiddeld personeelsbestand gedurende boekjaar van 10
- Model micro schema: zelfde balans en RR als kleine vennootschappen maar
beperktere toelichting (slechts 5 items)
o Beperkt overzicht met betrekking tot de waarderingsregels;
o Staat van de vaste activa;
o Overzicht van de rechten en verplichtingen buiten balans;
o Info over de vergoedingen aan de leden van de organen van de
vennootschap;
o Bepaalde informatie over de inkoop van eigen aandelen
2.1.2. Kleine vennootschap
- Een vennootschap is klein indien zij
o Maximaal één van de drempelwaarden overschrijdt
o kleine (niet beursgenoteerde) vennootschappen mogen verkorte model gebruiken
o Slechts gevolgen indien dit over 2 achtereenvolgende boekjaren zich voordoet
2
, BEDRIJFSECONOMIE – FINANCIAL ACCOUNTING
2.1.3. Grote vennootschap
- Een vennootschap is groot indien zij
o Ofwel 2 of 3 drempelwaarden overschrijdt
o Ofwel beursgenoteerd is
o grote vennootschappen moeten het volledige model gebruiken
o Slechts gevolgen indien dit over 2 achtereenvolgende boekjaren zich voordoet
Na 1 jaar terug maar 1 criteria overschrijden en dit 2 jaar zo is, dan terug kleine vennootschap
2.1.4. Startende onderneming
- Parameters bij start boekjaar ter goeder trouw schatten
o Inschatten of ze één van de criteria gaan overschrijden
- Boekjaar langer of korter dan 12 maanden?
o Omzet: 9.000.000 *…/12
o ! Elke begonnen maand telt mee als volledige maand
o ! Boekjaar nooit langer dan 24 maand
2.1.5. Overzicht
Criteria Volledig Verkort Micro
Jaargemiddelde WN 50 FTE 50 FTE 10 FTE
Jaaromzet 9 000 000 euro 9 000 000 euro 700 000 euro
Balanstotaal 4 500 000 euro 4 500 000 euro 350 000 euro
Min 2 van de 3 criteria is Max 1 criterium is Max 1 criterium is
overschreden overschreden overschreden
Niet beursgenoteerd Niet beursgenoteerd
- Geen moeder
- Geen dochter
Toepassing 1
- Organisatie met 25 WN’s, balanstotaal van €3.225.000 en jaaromzet van €9.300.000
o Verkort schema: kleine onderneming
- Organisatie met 15 WN’s, balanstotaal van €295.000 en jaaromzet van €645.000
o Micro schema: micro onderneming
- Organisatie met 65 WN’s, balanstotaal van €4.700.000 en jaaromzet van €6.500.000
o Volledig schema: grote onderneming
- Organisatie met 35 WN’s, balanstotaal van €4.000.000 en jaaromzet van €7.600.000
o Verkort schema: kleine onderneming
2.2. Volledig vs. verkort schema
- Volledig schema
o Balans (p 16-17) en RR (p 37 – 38)
- Verkort schema
o Balans (p 45-46) en RR (p 47)
- Verschilpunten
o Balans beperkt verschil
o RR groter verschil
o Verkort: enkel brutomarge volledig: meer details
3
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller vdh1. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $4.87. You're not tied to anything after your purchase.
