Case
Financiële Rapportage Stern
- Course
- Institution
Case van 55 pagina's voor het vak Financiele Rapportages aan de InHolland (fd)
[Show more]
Seller
Follow
sethgullit
Reviews received
Content preview
SternHogeschool Inholland, opleiding business studies
Titel: Integrale bedrijfsanalyse
Bedrijf: Stern Groep
Inleverdatum: 24-01-2020
Opdrachtgever: Michiel van der Hoeven
Klas & opleiding: 1H, Business studies
Opstellers: Student
Seth Gullit 648828
Student
Colofon: Inholland Rotterdam, 2020
1
, Executive summary
This report is a comprehensive business analysis on Stern Group. None of the students in our group
was familiar with Stern Group and therefore, we have done research. We wanted to know what the
exact profile of Stern Group was. By using all kinds of models, such as 7s model, the Ashridge model
and 5x W&H methodology we’ve got a good understanding of how Stern Group operates. According
to the 7s model the structure is an important aspect of Stern. Thanks to the decent structure they
ensured that they have been around for 20 years. One of the success factors is the diversity of Stern
that is again found in the 5x W&H methodology. Besides buying a car, there are plenty of other
options including renting and leasing. Since the beginning of 2012 Stern is one of the market leaders
in the automotive industry. This is partly because Stern has responded well to the two main factors
which are mentioned in the stakeholder analysis; customers and suppliers. Because Stern pays a lot
of time and attention to the choice of its suppliers, they are able to offer good quality guarantee and
fast service delivery. This has led to customer confidence which in turn has driven growth.
After viewing the profile of Stern Group, we are going to do a fundamental analysis. We can see that
the solvency of the years gradually decreases. In return, we looked at the ROE and PTC. It was found
that in 2012 the ROE was very low. When we compared the ROE of 2012 to 2015 ROE (when ROE was
at its highest) it was clear that the great difference was in the net profit. The PTC was more
consistent than the ROE. Although the operating result is negative the total capital has not changed
in 2012, making the PTC % decreasing gradually. Also, looking at the quick and current ratio you see
that 2012 was a bad year. When the employees’ key figures we zoom in on the net profit per
employee. In 2012, net profit per employee was almost 5.000 euro negative. No surprise. 2012 was a
disastrous year in which the cost is much higher than the turnover. What is striking is that the year
2018 has the lowest net profit after 2012. If we go back to the ROE and PTC we see that they are also
very low in 2018. So not only 2012 was a weak year, even 2018 was. Through the Dupont Chart was
to show that 2018 wasn’t a year to be proud of. The total costs in 2018 where lower than in 2017, so
that was a plus, but the turnover was over 27 million lower than the revenues in 2017
The Stern Group consists of three business units. Dealer Group Stern, Stern Mobility Solutions and
Stern Car Services. Dealer Group Stern gets the most sales, but the Stern Mobility Solutions gets the
most profit. Stern Car Services plays only a small role. The Stern Car Services revenue was only 3% of
the total turnover of Stern Group and their profit was negative in 2017 and 2018. But if we look at
the portfolio analysis in the form of a BCG matrix, we see that Stern Car Services is in the '' Star ''.
That is, the Stern Car Services has a lot of potential. They are far from profitable, but it can change
with the right investments. The industry life cycle is also seen that the Stern Car Services has not yet
reached its peak and has just finished growing.
Stern Mobility Solutions is now the place where Stern Car Services is going. Stern Mobility Solutions
gets the most profit for Stern Group and is now at its peak. With wise investments would Stern
Mobility Solutions can stay longer at the top, but there will come a time that Stern Mobility Solutions
will saturate and will come in a downturn phase. That's where Stern Dealer Group will soon make.
Dealer Group Stern is already in the saturation phase and are on the point in the downturn phase
too. That means Dealer Group tern will make little profit, how much there is in investing. At the
moment they gain a lot of revenue but it will decrease with time.
2
,Inhoudsopgave
HOOFDSTUK 1. PROFIEL......................................................................................5
1.1 ESH Raamwerk............................................................................................................................ 5
1.1.1 Strategie............................................................................................. 5
1.1.2 Managementstijl...................................................................................6
1.1.3 Systemen............................................................................................ 6
1.1.4 Personeel............................................................................................ 9
1.1.5 Cultuur............................................................................................... 9
1.1.6 Structuur........................................................................................... 10
1.2 5x W & H methodiek:................................................................................................................. 11
1.3 Stakeholders analyse................................................................................................................. 12
1.4 Ashridge-model......................................................................................................................... 13
1.5 SGR-schema van bain................................................................................................................ 15
1.5.1 Basiscondities.....................................................................................15
1.5.2 Marktstructuur....................................................................................17
1.5.3 Gedrag.............................................................................................. 19
1.5.4 Resultaten......................................................................................... 20
Sub-conclusie............................................................................................... 22
HOOFDSTUK 2. FUNDAMENTELE ANALYSE................................................................23
2.1 Solvabiliteit............................................................................................................................... 23
2.2 Rentabiliteit.............................................................................................................................. 24
2.3 Liquiditeit.................................................................................................................................. 26
2.4 Verandering in de voorraad....................................................................................................... 27
2.5 Destep-analyse.......................................................................................................................... 28
2.6 Werknemerskengetallen............................................................................................................ 29
2.6.1 Aantal werknemers..............................................................................30
2.6.2 Omzet per werknemer..........................................................................30
2.6.3 Toegevoegde waarde en kosten per werknemer...........................................31
2.6.4 Nettowinst per werknemer.....................................................................32
2.7 Dupont-analyse......................................................................................................................... 32
2.8 Beleggingskengetallen............................................................................................................... 34
Sub conclusie............................................................................................... 35
HOOFDSTUK 3. OMZET- EN WINSTANALYSE..............................................................35
3.1 Omzet- en winstanalyse naar activiteit......................................................................................36
3.2 Omzet- en winstanalyse naar distributiekanaal..........................................................................38
3.3 Portfolioanalyse........................................................................................................................ 38
3.4 Bedrijfstaklevenscyclus.............................................................................................................. 39
3.5 Swot-analyse............................................................................................................................. 40
Subconclusie:............................................................................................... 41
HOOFDSTUK 4. FORECASTING...............................................................................42
3
, 4.1 Top down forecasting........................................................................................................................ 42
4.1.1 Stap 1 - Omzetprognose.........................................................................42
4.1.2 Stap 2 - Externe kosten.........................................................................43
4.1.3 Stap 3 - Personeelskosten......................................................................44
4.1.4 Stap 4 - Balanstotaal.............................................................................45
4.1.5 Stap 5 - Vaste en vlottende activa............................................................46
Hoofdstuk 5. Conclusies en aanbevelingen...............................................................47
Literatuurlijst............................................................................................................ 50
4
,HOOFDSTUK 1. PROFIEL
1.1 ESH Raamwerk
Figuur 1: Het Esh-raamwerk
(Noordhoff, Integrale bedrijfsanalyse, 2018)
1.1.1 Strategie
De manier waarop met de beschikbare middelen vooraf gestelde doelen kunnen worden bereikt.
De Stern onderneming kijkt naar de hedendaagse methodes van werken in de autobranche en de
verschuivingen die zullen plaatsvinden in de toekomst. Doordat ze zich hierop richten kunnen ze
nieuwe trends en ontwikkelingen sneller doorvoeren in hun bedrijf, waardoor ze als marktleider
kunnen gemakkelijk up to date kunnen blijven. Zo vertelde Directievoorzitter Henk van der Kwast in
automobielmanagement: “Na de verkoop van SternLease, het meest winstgevende bedrijf van Stern
Groep, is het noodzakelijk de financiële performance van vooral de dealerbedrijven duidelijk te
verbeteren en duurzame waarde te creëren. In het licht van de meest relevante markttrends is voor
de voort te zetten activiteiten van Stern Groep een evenwichtig plan ontwikkeld voor de komende
drie jaar. Efficiënter werken, schaalvoordelen, kostenverlaging en investering in digitale oplossingen
moeten leiden tot structurele verbetering van het rendement.
Om te kunnen profiteren van efficiency en schaalvoordelen is grip op de kosten essentieel. Dit geldt
vooral voor de verkoopactiviteiten. De omzet en marge uit verkoop staan al enige tijd onder druk.
Dat vraagt om scherpe keuzes ten aanzien van merken en vestigingen, de bezetting op de vestigingen
en de overheadkosten” (Peys, 2019, p. 1).
5
, 1.1.2 Managementstijl
De kenmerkende gedragspatronen van het topmanagement binnen de organisatie
Leiderschap
De mobiliteitsmarkt is in beweging en dwingt Stern te veranderen, van grote dealerholding met
zelfstandige eenheden naar één geïntegreerd mobiliteitsconcern. Met de focus op meer Services &
Solutions. Dat is geen kleine uitdaging en vraagt om leiderschap. Het liefst van mensen met Stern-
bloed, die al nauw betrokken zijn bij de Stern-bedrijven en Fast Forward. Dus een interne opleiding
ligt voor de hand. (Stern, 2018, p. 4)
De snelheid waarmee de samenleving en de mobiliteitsmarkt veranderd wordt steeds groter en dat
vraagt steeds meer van de medewerkers in onze organisatie. Management en leiderschap worden
daardoor steeds belangrijker, zelfs een cruciaal onderdeel van het succes van de onderneming. De
inhoudelijke component van het vak van leiderschap wordt minder belangrijk. Het gaat niet meer
alleen om een leider met de meeste vakkennis. Snel inspelen met de organisatie op veranderingen in
de mobiliteitsmarkt wordt steeds belangrijker. Natuurlijk, als leider bepaal je het doel. Maar op weg
naar dat doel, benut je zo veel mogelijk de kwaliteiten en ideeën van medewerkers. Ze laten
meedenken, dat motiveert en stimuleert om het uiteindelijke doel te bereiken. Deze elementen
komen terug in het leiderschapsprofiel van Stern: een Stern-leider leidt de business, inspireert
mensen en levert resultaat. (Stern, 2018, pp. 4)
1.1.3 Systemen
Wat zijn de interne informatiesystemen, regels en procedures waarmee het dagelijks functioneren
van de organisatie wordt gestuurd?
Automatisering
Bij Stern gebruiken ze een goed werkend automatiseringssysteem. Stern streeft naar het bereiken
van schaalvoordelen. Het succes daarvan is de correcte invoering en uitbreiding van
automatiseringssystemen. De organisatie wordt meer afhankelijk van het goed functioneren van de
systemen.” De directie beoordeelt de continuïteit en betrouwbaarheid van de geautomatiseerde
gegevensverwerking, waaronder wijzigingsbeheer, logische toegangsbeveiliging en overige IT-
beheersmaatregelen” (Stern, z.d., pp. 1–3). Stern heeft de veiligheid van haar
automatiseringssystemen bij een gespecialiseerde onderneming gebracht.
Gedragscodes
De gedragscodes zijn voor elk personeelslid bij stern gelijk en verwachten over het algemeen dat hun
personeel met integriteit handelt binnen de organisatie. Deze gedragscodes zijn opgedeeld in 10
artikelen (Stern, z.d-k).
Reglementen
Er zijn 4 regelementen, 1 profielschets en een rooster van aftreden.
De regelementen beschrijven de taken van de elke toppositie binnen de organisatie;
Regelement directie
6
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller sethgullit. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $3.68. You're not tied to anything after your purchase.
Can Stuvia be trusted?
4.6 stars on Google & Trustpilot (+1000 reviews)
60281 documents were sold in the last 30 days
Founded in 2010, the go-to place to buy study notes for 14 years now