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Sumario Resumen planificacion financiera
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  • Course
  • Planificación Financiera
  • Institution
  • Universidad Ort Uruguay

Resumen planificacion financiera

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Document information

  • July 29, 2021
  • 21
  • 2019/2020
  • Summary

Subjects

  • planificacion financiera
  • resumen
  • parcial

Written for

  • Universidad Ort Uruguay
  • Planificación Financiera
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Content preview

Contents
NORMA BCU 3.8.......................................................................................................................................................................................... 2
Analisis subjetivo:.................................................................................................................................................................................... 2
Analisis objetivo:...................................................................................................................................................................................... 2
ESCENARIOS VS CATEGORIAS DE RIESGO...................................................................................................................................... 2
ANALISIS DE ESCENARIOS PROYECTADOS...................................................................................................................................... 5
Ratios........................................................................................................................................................................................................... 7
Porter............................................................................................................................................................................................................ 7
Gestion de riesgos....................................................................................................................................................................................... 8
Dupont.......................................................................................................................................................................................................... 9
Política de dividendos:................................................................................................................................................................................. 9
EJEMPLOS DE EJERCICIOS:.............................................................................................................................................................. 10
TIPS PARA ESTUDIAR CASOS................................................................................................................................................................ 12
CASOS:...................................................................................................................................................................................................... 13
Caso WALLMART.................................................................................................................................................................................. 13
Caso DELL............................................................................................................................................................................................. 13
Caso BUTLER LUMBER....................................................................................................................................................................... 14
Caso APPLE.......................................................................................................................................................................................... 15
Caso KODAK......................................................................................................................................................................................... 16
Caso BOREALIS.................................................................................................................................................................................... 16
Caso CONAPROLE............................................................................................................................................................................... 18
Generalidades..................................................................................................................................................................................... 18
Analisis financiero............................................................................................................................................................................... 19

,NORMA BCU 3.8
Analisis subjetivo:
 Analisis info prospectiva (PROYECTO EL MISMO TIEMPO QUE EL PLAZO DEL PRESTAMO):
o ESF, ER y flujo de fondos proyectado
o Endeudamiento con todo el sistema
o Capacidad de generar flujos, rentabilidad, solvencia
o Perspectivas del sector
 Bien que comercializa
 Volatilidad precio y posibilidad de ajustarlo
 Elasticidad precio e ingreso de la demanda
 %exportacion y % ventas plaza
 Analisis info histórica
o Ultimos 3 ejercicios con informe del auditor o revisión limitada, declaraciones juradas, informacion post balance
o Analisis de rentabilidad, generación de fondos, solvencia
o Tipos de garantías presentadas (computables o no)
o Aspectos organizacionales (estrategia, gob corporativo)
o Juicios, embargos o problemas legales

Analisis objetivo:
 Experiencia de pago
o No presentar atrasasos DGI, BPS, etc
o Clearing de informes, LIDECO, Central de riesgo BCU
o Propia institución financiera
 Riesgo país
o Riesgo de que la cobrabilidad se vea afectada por la situación económica-financiera del país domicilio del no
residente
 Atrasos pago con banco o resto sistema financiero (Central riesgo BCU)
o Ej: sobregiros no autorizados, cuotas amortizables
 Atraso en la presentación de información económica-financiera
o Requisitos:
 Estados contables con informe de contador
 Hasta 5% RBPP: Informe de compilación
 Hasta 15% RBPP: Informe de revisión limitada
 Mayor 15% RBPP: Informe de auditoria
 Justificación de ingresos (PF)
 Estado de responsabilidad anuales (PJ)
 Copia DJ fiscal con anexos (PJ)
 Grupo económico: Estados individuales y consolidados, transacciones entre vinculadas, etc .

ESCENARIOS VS CATEGORIAS DE RIESGO
Categoria 1C (Capacidad de pago fuerte) – Previsión 0,5%

 Criterio Subjetivo:
o Capacidad de pago
 Histórica:
 Adecuada estructura de financiamiento
 Resultados positivos/adecuados.
 Prospectiva
 Supera escenarios MUY adversos
 Criterios Objetivos:
o Experiencia de pago con banco y acreedores: Adecuada
o Riesgo País (NO RESIDENTES): BBB- o superior
o Atrasos de pago al banco
 Sobregiros: 0

,  Demás casos: <10
o Atraso en la presentación de la información: <1



Categoria 2A (Capacidad de pago adecuada) – Previsión 1,5%

 Criterio Subjetivo:
o Capacidad de pago
 Historica:
 Estructura de financiamiento acorde
 Perdidas ocasionales por situaciones específicas.
 Prospectiva
 Supera escenario adverso
 Criterios Objetivos:
o Experiencia de pago con banco y acreedores: Adecuada
o Riesgo Pais (NO RESIDENTES) : BB- o superior
o Atrasos de pago al banco
 Sobregiros: 0
 Demas casos: <30
o Atraso en la presentación de la informacion: <60



Categoria 2B (Capacidad de pago con Problemas potenciales) – Prevision 3%

 Criterio Subjetivo:
o Capacidad de pago
 Historica:
 Estructura de financiamiento acorde
 Uno o más ejercicios con resultados negativos que no afecten el patrimonio.
 Prospectiva
 Supera escenario base
 Criterios Objetivos:
o Experiencia de pago con banco y acreedores: Adecuada
o Riesgo Pais (NO RESIDENTES): B- o superior
o Atrasos de pago al banco
 Sobregiros: 0
 Demas casos: <60
o Atraso en la presentación de la informacion: <90




Categoria 3 (Capacidad de pago compormetida) – Prevision 17%

 Criterio Subjetivo:
o Capacidad de pago
 Historica:
 Uno o más ejercicios con resultados negativos que afecten significativamente el patrimonio.
 Prospectiva
 NO supera escenario base
 Criterios Objetivos:
o Experiencia de pago con banco y acreedores: No adecuada (cat 5 o castigado en otros bancos)
o Riesgo Pais (NO RESIDENTES): CCC- o superior
o Atrasos de pago al banco
 Sobregiros: >10
 Demas casos: <120
o Atraso en la presentación de la informacion: <120

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