Texas Life and Health Insurance Exam Questions and Answers
7 views 0 purchase
Course
Texas General Lines
Institution
Texas General Lines
Texas Life and Health Insurance Exam Questions and AnswersTexas Life and Health Insurance Exam Questions and AnswersTexas Life and Health Insurance Exam Questions and AnswersTexas Life and Health Insurance Exam Questions and AnswersTexas Life and Health Insurance Exam Questions and AnswersTexas Lif...
Texas Life and Health Insurance Exam
Questions and Answers
What type of reinsurance contract involves two companies automatically sharing their risk exposure? -
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
correct Answers ✔✔ -Treaty
ik ik ik ik
The stated amount or percent of liquid assets that an insurer must have on hand that will satisfy future
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
obligations to its policyholders is called - correct Answers ✔✔ -reserves
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
When third-party ownership is involved, applicants who also happen to be the stated primary
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
beneficiary are required to have - correct Answers ✔✔ -insurable interest
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Statements made on an insurance application that are believed to be true to the best of the applicant's
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
knowledge are called - correct Answers ✔✔ -representations
ik ik ik ik ik ik ik ik
The part of a life insurance policy guaranteed to be true is called a(n) - correct Answers ✔✔ -warranty
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Which of these is NOT a type of agent authority?
ik ik ik ik ik ik ik ik ik
ik Express
ik Implied
ik Principal
ik Apparent - correct Answers ✔✔ -Principal ik ik ik ik ik
The Consideration clause of an insurance contract includes - correct Answers ✔✔ -the schedule and
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
amount of premium payments
ik ik ik ik
E and F are business partners. Each takes out a $500,000 life insurance policy on the other, naming
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
himself as primary beneficiary. E and F eventually terminate their business, and four months later E
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
dies. Although E was married with three children at the time of death, the primary beneficiary is still F.
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
However, an insurable interest no longer exists. Where will the proceeds from E's life insurance policy
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
be directed to? - correct Answers ✔✔ -In this situation, the proceeds from E's life insurance policy will
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
go to F.
ik ik ik
Which term defines the legally enforceable promise in an insurance contract by the insurer? - correct
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Answers ✔✔ -Unilateral
ik ik ik
, Insurance contracts are known as ____ because certain future conditions or acts must occur before any
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
claims can be paid. - correct Answers ✔✔ -conditional
ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Which of these require an offer, acceptance, and consideration? - correct Answers ✔✔ -Contract
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Which of these is NOT considered to be an element of an insurance contract?
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
ik the offer ik
ik acceptance
ik negotiating
ik consideration - correct Answers ✔✔ -negotiating ik ik ik ik ik
An agent is an individual that represents whom? - correct Answers ✔✔ -Insurer
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Which policy requires an agent to register with the National Association of Securities Dealers (NASD)
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
before selling? - correct Answers ✔✔ -Variable Life
ik ik ik ik ik ik ik ik
Which of the following actions require a policy owner to provide proof of insurability in an Adjustable
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Life policy? - correct Answers ✔✔ -increase face amount
ik ik ik ik ik ik ik ik ik
When a policy owner exchanges a term policy for a whole life policy without providing proof of good
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
health, which of these apply? - correct Answers ✔✔ -Conversion provision
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
What type of life insurance are credit policies issued as? - correct Answers ✔✔ -Term
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
How long does the coverage normally remain on a limited-pay life policy? - correct Answers ✔✔ -age
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
100
ik
All of these statements about Equity Indexed Life Insurance are correct EXCEPT
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
- Cash value has a minimum rate of accumulation
ik ik ik ik ik ik ik ik
- If the gain on the index goes beyond the policy's minimum rate of return, the cash value will mirror
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
that of the index
ik ik ik ik
ik -The premiums can be lowered or raised, based on investment performance
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
-Tied to an equity index such as the S&P 500 - correct Answers ✔✔ -The premiums can be lowered or
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
raised, based on investment performance
ik ik ik ik ik
What type of life insurance incorporates flexible premiums and an adjustable death benefit? - correct
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Answers ✔✔ -Universal Life
ik ik ik ik
What type of life policy covers 2 lives and pays the face amount after the first one dies? - correct
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Answers ✔✔ -Joint Life Policy
ik ik ik ik ik
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller Wisdoms. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $13.99. You're not tied to anything after your purchase.
