Texas Life and Health Insurance Practice Test Questions and Answers .
8 views 0 purchase
Course
Texas General Lines
Institution
Texas General Lines
Texas Life and Health Insurance Practice Test Questions and Answers .Texas Life and Health Insurance Practice Test Questions and Answers .Texas Life and Health Insurance Practice Test Questions and Answers .Texas Life and Health Insurance Practice Test Questions and Answers .Texas Life and Health I...
Texas Life and Health Insurance Practice Test
Questions and Answers
T owns an Accident & Health policy and notifies her insurance company that she has chosen a less
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
hazardous occupation. Under the Change of Occupation provision, which of the following actions may
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
her insurance company take? - correct Answers ✔✔ -Increase her policy's coverage amount
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
When an insurer issues a policy that refuses to cover certain risks, this is referred to as a(n) - correct
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Answers ✔✔ -Exclusion
ik ik ik
An agent who tells claimants that their rights may be impaired if they fail to complete a release form
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
within a given period of time could be guilty of..? - correct Answers ✔✔ -Coercion
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
What does the insuring agreement in a Life insurance contract establish? - correct Answers ✔✔ -An
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
insurer's basic promise
ik ik ik
The first portion of a covered Major Medical insurance expense that the insured is required to pay is
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
called the..? - correct Answers ✔✔ -Initial deductible
ik ik ik ik ik ik ik ik
A "reimbursement policy" pays what amount of covered Long-Term Care expenses? - correct Answers
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
✔✔ -Actual covered expenses up to the daily maximum
ik ik ik ik ik ik ik ik
The agreement in a life insurance contract that states a specific sum of money will be paid to a
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
designated person upon an insured's death is called a(n) - correct Answers ✔✔ -Insuring agreement
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
W is a 39-year old female who just purchased an annuity to provide income for life starting at age 60.
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
All of these would be acceptable annuity choices EXCEPT a(n) - correct Answers ✔✔ -Immediate
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
annuity
ik
Which of these are NOT an example of a Nonforfeiture option? - correct Answers ✔✔ -Life Income
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
S filed a written Proof of Loss for a Disability Income claim on September 1. The insurance company did
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
not respond to the claim. S can take legal action against the insurer beginning..? - correct Answers ✔
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
✔ -November 1
ik ik
,An enrollee of a Health Maintenance Organization (HMO) may be cancelled or nonrenewed for which
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
of the following reasons? - correct Answers ✔✔ -Failure to pay for coverage
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
An agent who tells a client that dividends are guaranteed may be guilty of..? - correct Answers ✔✔ -
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
misrepresentation
On delivery of a policy, a signed statement of good health is typically requested if..? - correct Answers
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
✔✔ -The application was submitted without the initial premium.
ik ik ik ik ik ik ik ik
One becomes eligible for Social Security disability benefits after having been disabled for..? - correct
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Answers ✔✔ -5 mo.
ik ik ik ik
M is insured under a basic Hospital/Surgical Expense policy. A physician performs surgery on M. What
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
determines the claim M is eligible for? - correct Answers ✔✔ -Determined by the terms of the policy
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
When an insurance application is taken by a producer, which of these statements is true? - correct
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Answers ✔✔ -Any changes made on the application require the applicant's initials
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Which of the following statements BEST describes the intent of a Coinsurance clause in a Major Medical
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
policy? - correct Answers ✔✔ -Discourages over utilization of the insurance coverage
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Health insurance benefits NOT covered due to an act of war are..? - correct Answers ✔✔ -excluded by
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
the insurer in the contract provisions
ik ik ik ik ik ik
Under the Texas code, the MAXIMUM for which a spouse may be insured in a company group life
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
program with a $50,000 death benefit is: - correct Answers ✔✔ -25,000 (or 1/2 of the death benefit)
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
An agent MUST give a prospective insured an Outline of Coverage when taking an application for a..? -
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
correct Answers ✔✔ -Medicare Supplement policy
ik ik ik ik ik ik
If the insured and primary beneficiary are both killed in the same accident and it cannot be determined
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
who died first, where are the death proceeds to be directed under the Uniform Simultaneous Death
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Act? - correct Answers ✔✔ -Insured's contingent beneficiary (policy proceeds will be paid as if the
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
insured died last. In other words, the proceeds will be paid to the secondary or contingent beneficiary)
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
A policyowner's rights are limited under which beneficiary designation? - correct Answers ✔✔ -
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Irrevocable
An agent whose license has been revoked is required to..? - correct Answers ✔✔ -wait at least five
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
years before applying for a new license
ik ik ik ik ik ik ik
An agent may legally share commissions only with - correct Answers ✔✔ -another agent who is
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
licensed in the same line of insurance
ik ik ik ik ik ik ik
Who can purchase a plan through the Marketplace? - correct Answers ✔✔ -Any legal resident except
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
those incarcerated
ik ik
, Which of the following circumstances would cause a Medicare Supplement policy to be cancelled? -
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
correct Answers ✔✔ -The insured fails to pay the premium
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
In Texas, a domestic insurance company is defined as a company that..? - correct Answers ✔✔ -is
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
incorporated and formed in Texas
ik ik ik ik ik
All of the following provisions must be included in life insurance policies EXCEPT - correct Answers ✔✔
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
-Extended Term
ik ik
The Insurance Commissioner may examine the records of an insurance company in order to - correct
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Answers ✔✔ -determine the solvency of the company
ik ik ik ik ik ik ik ik
Before holding a hearing regarding an agent's unfair or deceptive practice, the Insurance Commissioner
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
MUST give how many days notice? - correct Answers ✔✔ -30
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Boycott, coercion, and intimidation that result in the unreasonable restraint of trade are prohibited
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
under the Texas Insurance Code covering - correct Answers ✔✔ -unfair methods of competition
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Which life insurance rider typically appears on a Juvenile life insurance policy? - correct Answers ✔✔ -
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Payor Benefit rider ik ik
Which of the following health insurance policy provisions specifies the health care services a policy will
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
provide? - correct Answers ✔✔ -Insuring Clause
ik ik ik ik ik ik ik
A 66 year-old is covered under a group health plan while employed with a business that has 40
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
employees. If she injures herself while walking in the park, what coverage would be considered
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
primary? - correct Answers ✔✔ -Her group health plan. If the employer has more than 20 employees,
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
the group health plan generally pays first.
ik ik ik ik ik ik ik
A life insurance policy which ensures that the premium will be paid if the insured becomes disabled has
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
what kind of rider attached? - correct Answers ✔✔ -Waiver of Premiums
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
The option that provides an additional death benefit for a limited amount of time at the lowest possible
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
cost is called a(n) - correct Answers ✔✔ -Accidental Death and Dismemberment rider (AD&D)
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
What is the consideration given by an insurer in the Consideration clause of a life policy? - correct
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
Answers ✔✔ -Promise to pay a death benefit to a named beneficiary
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
The individual most likely to buy a Medicare Supplement policy would be a(n) - correct Answers ✔✔ -
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
68-year old male covered by Medicare ik ik ik ik ik
After the initial enrollment period, an HMO must hold an open enrollment period of how many days at
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
LEAST once in every 12-month period? - correct Answers ✔✔ -31
ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik ik
The benefits of buying summaries with Stuvia:
Guaranteed quality through customer reviews
Stuvia customers have reviewed more than 700,000 summaries. This how you know that you are buying the best documents.
Quick and easy check-out
You can quickly pay through credit card or Stuvia-credit for the summaries. There is no membership needed.
Focus on what matters
Your fellow students write the study notes themselves, which is why the documents are always reliable and up-to-date. This ensures you quickly get to the core!
Frequently asked questions
What do I get when I buy this document?
You get a PDF, available immediately after your purchase. The purchased document is accessible anytime, anywhere and indefinitely through your profile.
Satisfaction guarantee: how does it work?
Our satisfaction guarantee ensures that you always find a study document that suits you well. You fill out a form, and our customer service team takes care of the rest.
Who am I buying these notes from?
Stuvia is a marketplace, so you are not buying this document from us, but from seller Wisdoms. Stuvia facilitates payment to the seller.
Will I be stuck with a subscription?
No, you only buy these notes for $14.99. You're not tied to anything after your purchase.
