,APICS
CSCP
EXAM
SUCCESS
A GUIDE TO ACHIEVING
CERTIFICATION
ON YOUR FIRST ATTEMPT
HOWARD FORMAN
DAVID FORMAN
J.ROSs)
lPUBLISHING
,Copyright© 2018 by Howard Forman and David Forman
ISBN-13: 978- 1 -60427- 129-4
Printed and bound in the U.S.A. Printed on acid-free paper.
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
Library of Congress Cataloging-in-Publication Data
Names: Forman, Howard, author. 1 Forman, David (Certified supply chain
professional), author.
Title: API CS CSCP exam success : a guide to achieving certification on your
first attempt / by Howard Forman and David Forman.
Description: Plantation, FL : J. Ross Publishing, [201 8] I Includes index.
Identifiers: LCCN 2017055897 I ISBN 978 1604271294 (pbk. : alk. paper)
Subjects: LCSH: Business logistics-Examinations-Study guides. J Materials
management-Examinations-Study guides.
Classification: LCC HD38.5 .F67 2018 I DDC 658.50076-dc23 LC record
available at https://lccn.loc.gov/20 17055897
The authors of this book are APICS-recognized instructors of APICS certification courses, delivered in
support of the APICS Tappan Zee and Mid-Hudson Chapters. APICS, Certified Supply Chain Profes
sional, CSCP, and SCOR are registered trademarks of APICS. APICS does not endorse or otherwise spon
sor this publication.
This publication contains information obtained from authentic and highly regarded sources. Reprinted
material is used with permission, and sources are indicated. Reasonable effort has been made to publish
reliable data and information, but the author and the publisher cannot assume responsibility for the valid
ity of all materials or for the consequences of their use.
All rights reserved. Neither this publication nor any part thereof may be reproduced, stored in a re
trieval system, or transmitted in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, record
ing or otherwise, without the prior written permission of the publisher.
The copyright owner's consent does not extend to copying for general distribution for promotion, for
creating new works, or for resale. Specific permission must be obtained from J. Ross Publishing for such
purposes.
Direct all inquiries to J. Ross Publishing, Inc„ 300 S. Pine Island Rd„ Suite 305, Plantation, FL 33324.
Phone: (954) 727-9333
Fax: (56 1 ) 892-0700
Web: www.jrosspub.com
, Contents v
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
CSCP Exam Practice Questions on Import/Export Logistics . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Import/Export Logistics . . . . . . . 65
Chapter 6 Sustainability, Regulatory, and Security Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . 67
Sustainability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67
Security . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
Risk Standards . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
International Organization for Standardization . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70
Sustainability and Regulatory Compliance . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
CSCP Exam Practice Questions on Sustainability,
Regulatory, and Security Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Sustainability,
Regulatory, and Security Procedures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
Chapter 7 Marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Business Plan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Supply Chain Network Modeling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Operations Research . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Identification of Segments . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Voice of the Customer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Communication . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
Measuring Customer Service . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
CSCP Exam Practice Questions on Marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Marketing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
Chapter 8 Demand Management. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91 .
Demand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91
Forecast Information . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92
Forecast Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .92
Basic Time-Series Forecasting Methods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .93
Simple Regression . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .95
Multiple Regression . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96
Seasonal Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .96
Forecast Error Measurements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .97
Demand Manager's Role . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
,vi APICS CSCP Exam Success
CSCP Exam Practice Questions on Demand and the Forecasting Process . . . . . 1 02
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Demand
and the Forecasting Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
Chapter 9 Customer Relationship Management Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 107
CRM Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .107 . . . .
CRM Implementation Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .108 . . . .
CRM Strategy by Customer Type . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 09 . . . .
CRM Technology Tools . . ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 10 . . . .
Four Levels of CRM Implementation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 111
. . . .
Successful CRM Implementation Key Activities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 12
. . . .
Customer Lifetime Value .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 12 . . . .
CRM Implementation Challenges . ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 13 . .
Cultural Issues Impacting CRM and SRM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 13 . . . .
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 13 . . . .
CSCP Exam Practice Questions on CRM Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1 14 . . . .
Answers to CSCP Exam Practice Questions on CRM Strategy . . . . . . . . . . . 1 16
. . . .
Chapter 10 Product Design . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 17 .
Product Design Impact. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 17 .
Product Design Approaches . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 120 .
Key Terminology .. . . ...
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 22 .
CSCP Exam Practice Questions on Product Design . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 123 .
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Product Design . . . . . . . . . . . . . 1 24 .
Chapter 1 1 Manufacturing Planning and Control, Master Planning,
and Sales and Operations Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
Manufacturing Planning and Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 125
Master Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 26
Sales and Operations Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . '. 1 26
Aggregate Strategies . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 30
S&OP Communications Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
Delivery Lead Time . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 32
CSCP Exam Practice Questions on MPC, Master Planning, and S&OP . . . . . . . 1 32
Answers to CSCP Exam Practice Questions on MPC, Master
Planning, and S&OP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135
Chapter 1 2 Strategie and Business Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 7
Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137
Balanced Scorecard™ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 38
, Contents vii
Business Strategy Types . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 39
Organizational Strategy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 140
Relationships . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142
Organizational Design and Supply Chain Management Evolution . . . . . . . . . . . . 143
Stages of Supply Chain Management Evolution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144
Key Terminology . ;.......:..................................
. . . . . . . . . . 146
CSCP Exam Practiee Questions on Strategie and Business Planning . . . . . . . . . . 148
Answers to CSCP Exam Practiee Questions on Strategie and
Business Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 151
Chapter 13 Master Scheduling . . . . . . . ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
MS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 153
Time Fences and Zones .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
Commitment Decision Point . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 155
Master Production Scheduling Projected Available Balance Calculation . . . . . . . 1 56
Master Production Scheduling Available-to-Promise Calculation . . . . . . . . . . . . 157
Rough Cut Capacity Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 58
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 160
CSCP Exam Practiee Questions on MS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
Answers to CSCP Exam Practiee Questions on MS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162
Chapter 14 Material Requirements Planning and Distribution
Requirements Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
MRP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . 163
BOM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 163
MRP Calculation Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
Gross-to-Net Calculation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
MRP Changes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
Distribution Push and Pull Systems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 170
DRP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
CSCP Exam Practiee Questions on MRP and DRP ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
Answers to CSCP Exam Practiee Questions on MRP and DRP . . . . . . . . . . . . . . 178
Chapter 15 Production Activity Control and Capacity Management . . . . . . . . . . 179
Production Activity Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
Capacity Management . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
Capacity Strategie Objectives . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
Input/Output Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 183
Capacity Corrective Action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . 186
Capacity Calculation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
,viii APICS CSCP Exam Success
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
CSCP Exam Practice Questions on PAC and Capacity Management . . . . . . . . . . 1 88
Answers to CSCP Exam Practice Questions on PAC and
Capacity Management . .. . ... .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190
Chapter 16 Continuous Process Improvement. . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
Continuous Process Improvement Concepts 191 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lean . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Just-in-Time Philosophy . . . . 192
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Toyota Production System . . . . 1 92
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Six Sigma, DMAIC, and DMADV .... .. . 1 94 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TOC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TQM . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . 1 95
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TPM . . . . . . . . .. . . .. . . . . . . . . . 1 95
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Improvement Tools . . . . . . . . . . 195
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Seven New Tools ... . . . . . . . . . 196 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cost of Quality . . . . . . . . . . .
. . 197
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Key Terminology . .. ..
. . . . . . . . . 198
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CSCP Exam Practice Questions on CPI. . 200 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Answers to CSCP Exam Practice Questions on CPI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204 .
Chapter 17 Supplier Relationship Management and Purchasing 207 . . . . . . . . . . . . . .
SRM Strategy .. . . . . . . .
. . . . . . .
. . . . . 207
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Purchasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Developing Supply Plans . . . . .
. . . . . 209
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Make-versus-Buy Cost Analysis . . . 210
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Offshoring . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Buyer-Supplier Relationship Types . 211
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tactical and Strategie Sourcing . . . . 211
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Single, Sole, and Multisourcing . . . . . 212
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Supplier Selection Strategy . . . . . . . . 213
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Negotiations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SRM Benefits . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 14
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
SRM Components . . . . . . . . . . . . . . . 2 14
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Creating Alliances with Suppliers . . 2 14
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alliance Development Steps . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 14
Supplier Certification . . . . . . . . . . . . 2 16
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Certification Process . . . . . . . . . . . . . 216
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Portals . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trade Exchanges . . . . . . . . . . . . . . . . 217
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Horizontal Marketplace .. . . . . . . . . 218
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
, Contents ix
Auctions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218
Measuring Suppliers . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
Key Terminology . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
CSCP Exam Practice Questions on SRM and Purchasing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222
Answers to CSCP Exam Practice Questions on SRM and Purchasing . . . . . . . . . 225
Chapter 18 Synchronizing Demand and Supply 227 . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Synchronization .. . . . . .. . . . 227
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Principles . . . . . . . . . .. . . . . . . 227
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Implementation Changes . 228
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Supply Chain Integration . . . . . . 228
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventory Synchronization Between Trading Partners . .. 229 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Key Terminology . . . . . . . . . 231
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CSCP Exam Practice Questions on Synchronizing Demand and Supply 232 . . . . . . .
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Synchronizing
Demand and Supply . . .. ... . 234
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chapter 19 Inventory Management . . . .. . 235. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Independent and Dependent Demand . . 235 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ordering Quantities and Safety Stock . . . . 235
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Safety Stock and Safety Lead Time . . . . 238
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventory Ordering Systems . . . . . . . . . . 238
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventory Locations and Echelons . . . . . . 239
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pareto Analysis . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 240
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventory Policy . . . . . . . . . . . . . ..
. . . . . . . 240
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventory Accuracy . . . . . . . . . . . . . . . . 240
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aggregate Inventory Management . . . 241
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventory Types .. . . . . . . . . . . . . . . . . . 242
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventory Functional Types .. . .... . . . . . . . . 243
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Inventory-Related Costs . . . . . . . . . . . . 244
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Storage Locations . . . . . . . . . . . . . . . .' . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 245
CSCP Exam Practice Questions on Inventory Management 248 . . . . . . . . . . . . . . . . .
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Inventory Management . . 251 . . . . .
Chapter 20 Financial and Managerial Accounting Concepts . . . . . . . . . . . . . . . . . . 253
Financial Statements . . . .... . . . . . . . .. . . 253. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Financial Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 255
Financial Report Components. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
Overhead Costs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 257
,x APICS CSCP Exam Success
Tax Impact . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 259
Financial Metrics .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . 259
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 267
CSCP Exam Practice Questions on Financial and Managerial
Accounting Concepts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 269
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Financial and
Managerial Accounting Concepts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 271
Chapter 2 1 Economics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 273
Microeconomics and Macroeconomics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 273
AD-AS Model. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 274
Economic Attributes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 278
Marginal Analysis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 279
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 280
CSCP Exam Practice Questions on Economics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 1
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Economics . . . . . . . . . . . . . . . . . . 282
Chapter 22 Risk Management . . . 283. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Risk Management and Supply Chain Overview 283 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Managing the Supply Chain Risk Process . 284 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Risk Probability and Impact Assessment 285 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Expected Monetary Value . . . . .287 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Net Impact Expected Monetary Value . 288 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sensitivity Analysis and Simulation . . 290 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Risk Response Planning . . . . . . .290 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Supply Chain Risks . . „ • . . . . . . . . . 29 1
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . „ . . . . „ . . . „ . . . „
Business Continuity and Plan Implementation . 292 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293
CSCP Exam Practice Questions on Risk Management 295 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Risk Management . . . . . . . . . . . . 296
Chapter 23 Technology. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .297
Architecture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 297
Material Requirements Planning System Evolution to Enterprise
Resource Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299
Software Selection Considerations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300
Other Software Applications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300
Middleware . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 302
Key Terminology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 304
, Contents xi
CSCP Exam Practice Questions on Technology . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 305 . .
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Technology . . . . . . . . . . . . . . . . 307 .
Chapter 24 Data Acquisition, Storage, and Integrity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
Data Acquisition and Communication Tools . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
Timely and Accurate Data Capture . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
Static and Dynamic Data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
Data Accuracy . . . . . . .
. . . . ..
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310
Data Collection, Big Data, and Data Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 10
Scanners and Bar Codes . . . .. .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312
AIS and AIDC ..... .. . . . ...
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312
RFID Tags . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 312
Key Terminology . . .. . .... .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3 14
CSCP Exam Practice Questions on Data Acquisition, Storage,
and Integrity . .. ... .. . . . ... .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 315
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Data Acquisition,
Storage, and Integrity . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316
Chapter 25 Electronic Business and Commerce 317 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Electronic Business Types . . . . . . . . 317. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Traditional versus E-Business . . . . . 318. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
B2B and B2C E-Commerce Layers . . . . 3 18
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Key Terminology . . . . .. . . . .. .. . . . . . . ... . 320. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CSCP Exam Practice Questions on Electronic Business and Commerce . . . 32 1 . . . .
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Electronic Business
and Commerce . . . . . . . . . . . .. . . .. . . . . . . . . . . . . . ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 322
Chapter 26 Project Management . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323 . .
Project Management . . ..... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 323
. . . . . .
Process Group Activities. .. . . .... ... . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324
. . . . . .
Variance Analysis . . . . . . . ...
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 325
. . . .
Key Terminology . . . . . ...
. . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 327
. . . . .
CSCP Exam Practice Questions on Project Management. . . . . . . . . . . . . . . 328
. . . . .
Answers to CSCP Exam Practice Questions on Project Management . . . 330
. . . . . .
Chapter 27 ... ..
CSCP Practice Exam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 333
CSCP Practice Exam (75 Questions) . . . . . . . . . . .. . . .. .. . . . . .. . . . . . ... . . . . . 333