Test’Bank’Managerial’Accounting:’Creating’Value’in’a’Dynamic’Business’Envir
onment,’13th’Edition’by’Ronald’Hilton
Appendix’III
1) The’EOQ’model’is’a’mathematical’tool’for’determining’the’order’quantity’that:
A) maximizes’the’costs’of’ordering’and’holding’inventory.
B) equals’the’costs’of’ordering’and’holding’inventory.
C) minimizes’the’costs’of’ordering’and’holding’inventory. All’Chapters
D) has’no’effect’on’the’costs’of’ordering’and’holding’inventory.
E) none’of’these’answers’are’correct.
Answers’Included
2) Inventory’decisions’involve’a’delicate’balance’between’which’of’the’following’classes’of’c
osts?
A) Ordering’costs,’advertising’costs,’and’shipping’costs
B) Advertising’costs,’holding’costs,’and’shortage’costs
C) Ordering’costs,’holding’costs,’and’shortage’costs
D) Ordering’costs,’shipping’costs,’and’shortage’costs
E) Shipping’costs,’holding’costs,’and’shortage’costs
3) Which’one’of’the’following’is’true’of’a’just-in-time’(JIT)’system?
A) JIT’system’uses’a’“pull”‘approach’to’controlling’manufacturing
B) Inventory’of’raw’materials’and’parts’are’kept’as’a’buffer
C) Inventory’of’partially’completed’parts’are’kept’as’a’buffer
D) Finished’goods’are’kept’as’a’buffer
E) None’of’the’answers’are’correct
4) Which’one’of’the’following’is’true’of’Economic’Order’Quantity’(EOQ)?
A) The’EOQ’approach’takes’the’view’that’some’inventory’is’necessary’in’order’to’o
ptimize’the’order’quantity
B) Is’calculates’as’the’square’root’of’the’following:’(2’×’annual’requirement’×’cost’per’or
der)’÷’annual’holding’cost’per’unit
C) The’graphical’approach’is’one’method’of’calculating’EOQ
D) A’mathematical’tool’for’determining’the’order’quantity’that’minimizes’the’cost’of’o
rdering’and’holding’inventory
E) All’of’the’answers’are’correct
1
,5) Which’of’the’following’is’a’way’that’JIT’efficiencies’are’achieved?
A) Negotiating’long-term’supply’agreements
B) Eliminating’inspections
C) Reducing’the’number’of’vendors
D) Making’less’frequent’payments
E) All’of’the’answers’are’correct
6) Inventory’holding’costs’typically’include:
A) clerical’costs’of’purchase-order’preparation.
B) costs’of’deterioration,’theft,’or’spoilage.
C) costs’associated’with’lost’sales’to’customers.
D) forgone’interest’on’money’tied’up’in’inventory.
E) both’costs’of’deterioration,’theft,’or’spoilage’and’forgone’interest’on’money’tied’up’in’in
ventory.
7) Inventory’holding’costs’would’typically’include’all’of’the’following’except:
A) insurance.
B) theft.
C) transportation.
D) obsolescence.
E) warehouse’rent.
8) Which’of’the’following’is’classified’as’an’inventory’shortage’cost?
A) Purchase’order’preparation
B) Production’disruption
C) Lost’sales’and’lost’customers
D) Spoilage
E) Both’production’disruption’and’lost’sales’and’lost’customers
9) At’the’economic’order’quantity:
A) total’annual’inventory’costs,’holding’costs,’and’ordering’costs’are’all’minimized.
B) total’annual’inventory’costs’and’holding’costs’are’minimized.
C) total’annual’inventory’costs’are’minimized,’and’holding’costs’equal’ordering’costs.
D) total’annual’inventory’costs’are’minimized,’and’holding’costs’exceed’ordering’costs.
E) total’annual’inventory’costs’are’minimized,’and’ordering’costs’exceed’holding’costs.
2
,10) Langdon’Enterprises’uses’an’economic’order’quantity’model’and’has’determined’an’optimal’o
rder’size’of’2,200’units.’Annual’demand’is’44,000’units,’ordering’costs’are’$60’per’order,’and’
holding’costs’are’$6’per’unit.’The’company's’annual’holding’costs’total:
A) $13,200.
B) $14,400.
C) $485,200.
D) $265,200.
E) none’of’the’answers’is’correct.
11) Langdon’Enterprises’uses’an’economic’order’quantity’model’and’has’determined’an’optimal’o
rder’size’of’500’units.’Annual’demand’is’10,000’units,’ordering’costs’are’$50’per’order,’and’hol
ding’costs’are’$4’per’unit.’The’company's’annual’holding’costs’total:
A) $2,000.
B) $3,000.
C) $21,000.
D) $41,000.
E) none’of’the’answers’is’correct.
12) Reflection’Graphics’uses’a’special’purpose’paper’on’80%’of’its’jobs.’The’paper’is’purchased’in
’310-
sheet’packages’at’a’cost’of’$310’per’package.’Management’estimates’that’the’cost’of’placing’a
nd’receiving’a’typical’order’is’$36,’and’the’annual’cost’of’carrying’a’package’in’inventory’is’$
3.60.’Reflection’Graphics’uses’4,700’packages’of’paper’each’year.’Production’is’constant,’and
’the’lead’time’to’receive’an’order’is’two’week.
The’economic’order’quantity’is’approximately:
Note:’Round’your’final’answer’to’the’nearest’whole’number.
A) 307’packages.
B) 4,018’packages.
C) 2,093’packages.
D) 1,636’packages.
E) 1,166’packages.
3
, 13) Reflection’Graphics’uses’a’special’purpose’paper’on’80%’of’its’jobs.’The’paper’is’purchased’in
’100-
sheet’packages’at’a’cost’of’$100’per’package.’Management’estimates’that’the’cost’of’placing’a
nd’receiving’a’typical’order’is’$15,’and’the’annual’cost’of’carrying’a’package’in’inventory’is’$
1.50.’Reflection’Graphics’uses’2,600’packages’of’paper’each’year.’Production’is’constant,’and
’the’lead’time’to’receive’an’order’is’one’week.
The’economic’order’quantity’is’approximately:
A) 203’packages.
B) 225’packages.
C) 228’packages.
D) 565’packages.
E) 631’packages.
14) Reflection’Graphics’uses’a’special’purpose’paper’on’80%’of’its’jobs.’The’paper’is’purchased’in
’350-
sheet’packages’at’a’cost’of’$350’per’package.’Management’estimates’that’the’cost’of’placing’a
nd’receiving’a’typical’order’is’$40,’and’the’annual’cost’of’carrying’a’package’in’inventory’is’$
4.00.’Reflection’Graphics’uses’5,100’packages’of’paper’each’year.’Production’is’constant,’and
’the’lead’time’to’receive’an’order’is’three’weeks.
Note:’Assume’52’weeks’in’a’year.’Do’not’round’your’intermediate’calculations.’Round’yo
ur’final’answer’to’nearest’whole’dollar’amount.
The’reorder’point’is:
A) 147’packages.
B) 1,440’packages.
C) 5,600’packages.
D) 350’packages.
E) 294’packages.
15) Reflection’Graphics’uses’a’special’purpose’paper’on’80%’of’its’jobs.’The’paper’is’purchased’in
’100-
sheet’packages’at’a’cost’of’$100’per’package.’Management’estimates’that’the’cost’of’placing’a
nd’receiving’a’typical’order’is’$15,’and’the’annual’cost’of’carrying’a’package’in’inventory’is’$
1.50.’Reflection’Graphics’uses’2,600’packages’of’paper’each’year.’Production’is’constant,’and
’the’lead’time’to’receive’an’order’is’one’week.
The’reorder’point’is:
A) 25’packages.
B) 50’packages.
C) 100’packages.
D) 203’packages.
E) 225’packages.
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