MOF
PARTE TEÓRICA 1
Objetivo de la matemática financiera → formalización de los intercambios de cantidades
monetarias cuando éstos no se realizan de manera simultánea.
Liquidación intereses→ determinación de la cantidad a entregar/recibir en una fecha futura a
cambio de recibir/entregar una cantidad en un momento anterior.
Valoración financiera→ determinar el valor en una fecha cualquiera de una obligación o derecho
con vencimiento en una fecha futura.
El valor temporal del dinero→implica que una unidad monetaria en el momento actual tiene más
valor que la misma unidad monetaria en una fecha futura. Lo que da lugar a la aparición de los
denominados intereses. (es el precio del dinero)
• Teoría de las oportunidades→pido mil euros para hacer una tienda y se los devuelvo al
año, pero me pide más porque gracias a él estoy ganando dinero.
• Teoría de la preferencia temporal→prefiero tener el dinero ahora y no después.
Es necesario conocer tanto el valor monetario de un bien, como su fecha de vencimiento.
Capital financiero→es la medida de un bien económico referida al momento de su disponibilidad,
vencimiento o entrega de la cuantía. (C, t)
Todo problema financiero se puede resolver trasladando los capitales que en el mismo intervienen a
una misma fecha de vencimiento o valoración.
Capitalización→la sustitución de los capitales financieros se realiza desde una fecha T a otra
posterior t’>t.
El capital financiero obtenido en t’ será de cuantía superior C’>C, al original. El exceso en la
cuantía recibe el nombre de interés.
Actualización o descuento→ la sustitución de los capitales financieros se realiza desde una fecha
t’ a otra anterior t<t’.
El capital financiero obtenido en t será de cuantía inferior, C<C’. La diferencia entre cuantías recibe
el nombre de descuento.
Equivalencia→ dos capitales financieros serán equivalentes o sustitutos cuando valorados en una
misma fecha o vencimiento tengan igual cuantía.
Preferencia→un capital financiero será preferible a otro si valorados en una misma fecha de
vencimiento el primero de ellos tiene una cuantía superior a la del otro.
¿Cualquier F(C,t,p) podrá ser utilizada como función financiera?
NO
F(C,t,t’) ≥ 0
F(C,t,t’) = C*F(t,t’) F(c,t,t’)=C+t*0,8 NO
1=F(t,t) La C tiene que multiplicar
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, Función financiera→ expresión matemática que relaciona los valores de un capital financiero (c,t)
con su capital financiero sustituto en otra fecha o vencimiento (C,t’).
C’ = F(C,t,t’)
Factor financiero→ cuando la función financiera se concreta para un periodo determinado [t0,t1]
el número real de ella obtenido recibe el nombre de factor financiero.
Se trata de un número que multiplicado por la cuantía del capital invertido en t0 nos permite
obtener la cuantía acumulada en t1.
C1 = C0*f(t0,t1)
Suma financiera de los capitales (C1,t1) y (C2,t2)→ es el capital financiero (s,t) con “S” igual a la
suma aritmética de las cuantías de los capitales sustitutos en t, según la función financiera acordada:
S = C1*F(t1,T) + C2*F(t2,T)
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