Resume
Samenvatting Globalisering - Risicobeheer Teun Ammeraal
- Cours
- Établissement
- Book
Samenvatting van Globalisering Minor Manegerial economics and finance
[Montrer plus]
Livre connecté
Titre de l’ouvrage:
Auteur(s):
- Édition:
- ISBN:
- Édition:
Plus de résumés pour
-
Samenvatting Treasury H1, H3 - H6, handgeschreven met diverse varianten van opgaven
-
Globalisering tentamen: Risicobeheer (Ammeraal)
-
Samenvatting Treasury H1, H3 - H7
3 revues
Par: keesoffringa • 1 année de cela
Par: ntdnnguyen • 1 année de cela
Par: mitchellboldewijn • 3 année de cela
Vendeur
S'abonnerrigtdekroon1
Avis reçus
Aperçu du contenu
GlobaliseringBoek risicobeheer: Teun Ammeraal, vijfde druk
Inhoudsopgave
Globalisering................................................................................................................................................. 1
1 Risico en risicohouding in organisaties..............................................................................................................2
1.1 Ondernemerschap en risico.......................................................................................................................2
1.2 Soorten risico’s..........................................................................................................................................2
1.3 Risicoaversie..............................................................................................................................................2
1.4 De plaats van risicomanagement in de onderneming...............................................................................3
1.5 Integraal risicomanagement en COSO.......................................................................................................3
1.6 Het inventariseren en analyseren van risico’s...........................................................................................5
1.7 Reacties op risico.......................................................................................................................................5
1.8 De organisatie van het beheren van financiële risico’s.............................................................................5
2 Strategische risico’s...........................................................................................................................................6
2.1 Het proces van strategiebepaling..............................................................................................................6
2.2 Kansen en bedreigingen............................................................................................................................6
2.3 Interne analyse..........................................................................................................................................7
2.4 Het risico van de kostenstructuur.............................................................................................................7
3 Renterisicobeheer..............................................................................................................................................8
3.1 Wat is renterisico?.....................................................................................................................................8
3.2 Duration-analyse........................................................................................................................................9
3.3 Het ontwikkelen van een rentevisie..........................................................................................................9
3.4 Externe instrumenten in het risicobeheer..............................................................................................12
4 Valutarisicobeheer...........................................................................................................................................14
4.1 Het vaststellen van de exposure en het risico.........................................................................................14
4.2 Het ontwikkelen van een valutavisie.......................................................................................................15
4.3 Valutarisico op korte en lange termijn....................................................................................................19
4.4 Strategische instrumenten in het valutarisicobeheer.............................................................................19
4.5 Interne financiële instrumenten..............................................................................................................20
4.6 Externe financiële instrumenten.............................................................................................................20
6 Beleggingsrisico’s.............................................................................................................................................25
6.1 Motieven voor risicometing bij beleggingen...........................................................................................25
6.2 Risicoreductie door diversificatie............................................................................................................25
6.3 De risico’s van derivaten..........................................................................................................................26
20 Renterisico en rentebeleid.............................................................................................................................29
20.1 opzet en doelstellingen van het rentebeleid.........................................................................................29
20.2 Rentegevoeligheid.................................................................................................................................29
20.3 Renteprognose......................................................................................................................................29
20.4 Rente-instrumenten..............................................................................................................................30
1
,1 Risico en risicohouding in organisaties
1.1 Ondernemerschap en risico
Ondernemingen hebben altijd te maken met risico kan hij de artikelen wel met winst
verkopen, de ondernemer is zich bewust van het risico. Een ondernemer doet een schatting
of hij het artikel met een goed prijs kan verkopen. Op deze manier wordt hij beloont.
In complexere ondernemingen zijn de risico’s begrijpelijkerwijs veelvuldiger en diverser.
De verhouding tussen verwachte opbrengst en risico moet geoptimaliseerd worden.
Wanneer risico’s worden overschat, leidt dit tot het mislopen van kansen. Het onderschatten
van risico’s kan de continuïteit van de organisatie in gevaar brengen. De kunst is om de juiste
balans te vinden tussen opbrengsten en risico’s.
1.2 Soorten risico’s
Zuivere risico’s: risico dat ontstaat doordat er een kleine kans is op een negatieve afwijking
ten opzichte van de normale situatie.
Speculatieve risico’s: risico waarbij zich met ongeveer gelijke kansen zowel positieve als
negatieve afwijkingen ten opzichte van de verwachtingswaarde kunnen voldoen.
Verzekeringsgedachte: Delen van zuivere risico’s door periodiek geld af te dragen en
vervolgens in aanmerking te komen voor een uitkering bij schade.
Kans op behalen Kans op positieve Kans op negatieve
doelstelling afwijking afwijking
Zuiver risico Groot Niet van toepassing Klein
Speculatief risico Klein Groot Groot
Loterij Klein Klein Groot
1.3 Risicoaversie
1.3.1 De verklaring voor risicoaversie
Risicoaversie: verschijnsel dat partijen op financiële markten een afkeer hebben van risico
(risicomijdend gedrag).
Verwachtingswaarde: som van de mogelijke uitkomsten van een kansvariabele
vermenigvuldigd met de kansen op die uitkomsten.
Waardepapier A: €920 en na een jaar krijg je €1000 uitgekeerd
Rendementsverwachting = (1000-920)/ 920 * 100% = 8,7%
Waardepapier B: €900 en na een jaar 50% kans op €0 en 50% kans op €2000.
Rendementsverwachting = (0-900)/ 900 * 100% = -100%
(2000-900)/ 900 * 100% = 122,2%
(0,5*-100%) + (0,5*122,2%) = 11,1%
1.3.2 Risicoaversie en uitgangssituatie
Bij het maken van een beslissing heeft iemand al een uitkomst voor ogen. Deze uitkomst kan
afgezet tegen een aantal mogelijke referentiepunten: (twee belangrijkste) (beide zijn niet
belangrijk voor het tentamen)
2
, - Het aspiratieniveau: uitkomstniveau van een beslissing onder onzekerheid dat
minimaal behaald moet worden om van succes te kunne spreken.
- Het overlevingsniveau: uitkomst niveau van een beslissing dat behaald moet worden
zodat de continuïteit van de organisatie niet in gevaar komt.
Scheve kansverdelingen: kansverdeling waarbij een positieve afwijking ten opzichte van de
verwachtingswaarde (het gemiddelde) kansrijker of minder kansrijk is dan een negatieve
afwijking
1.4 De plaats van risicomanagement in de onderneming
Code-Tabaksblat: een regel dat een vennootschap risicoanalyses dient uit te voeren en
hierover verslag uit te brengen in het jaarverslag.
De financiële wereld heeft zijn eigen regelgeving op het gebied van risicomanagement: de
Baselse kapitaalakkoorden, kortweg Basel I en Basel II genoemd, stelt eisen waaraan banken
op het gebied van risicobeheersing aan moet voldoen. In de Verenigde Staten hebben ze
Sarbanes-Oxley-wet ingevoerd naar aanleiding van een aantal boekhoudschandalen. En is
van toepassing op beursgenoteerde bedrijven en regelt vooral interne beheersingssystemen
en rapportage.
1.5 Integraal risicomanagement en COSO
Risicomanagement wordt vaak op het hoogste niveau van de organisatie vertegenwoordigd.
Integraal risicomanagement heeft een belangrijk impuls gekregen door de publicaties van
COSO (Committee of Sponsering Organizations of the Treadway commission). De commissie
is gevormd uit een aantal leidende Amerikaanse beroepsorganisaties op het gebied van
bedrijfsadministratie en accountancy.
Ondernemingsrisicomanagement wordt
door COSO als volgt omschreven:
‘’Een proces dat bewerkstelligd wordt door
het bestuur van de onderneming, het
management en ander personeel. Dit wordt
toegepast bij het formuleren van de
strategie. En om potentiële gebeurtenissen
die invloed kunnen hebben op de
onderneming te identificeren om risico’s te
managen zodat ze binnen de
risicoacceptatiegraad vallen.’’
Een aantal elementen uit deze definitie is
opvallend:
1. Risicomanagement wordt als een
proces beschouwd, er wordt
doorlopend aan gewerkt.
2. Risicomanagement wordt niet als
activiteit van een gespecialiseerde functionaris beschouwd, maar als proces waarmee
de gehele onderneming zich bezighoudt.
3. Risicomanagement is gerelateerd aan de doelstellingen van de organisatie.
3
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur rigtdekroon1. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour €5,49. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
Peut-on faire confiance à Stuvia ?
4.6 étoiles sur Google & Trustpilot (+1000 avis)
78637 résumés ont été vendus ces 30 derniers jours
Fondée en 2010, la référence pour acheter des résumés depuis déjà 14 ans
Récemment vu par vous
