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Lecture slides of international trade module

Aperçu 4 sur 36  pages

  • 10 novembre 2021
  • 36
  • 2020/2021
  • Notes de cours
  • Dr i uz akdogan
  • Toutes les classes
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International Trade
BA Course
UCL, SSEES

Lecture 2: The Ricardian Model


Idil Uz Akdogan
i.akdogan@ucl.ac.uk

,Lecture Overview

• Opportunity costs and comparative advantage
• A one factor Ricardian model
• Production possibilities
• Gains from trade
• Wages and trade

,Theories of Why Trade Occurs

• Differences across countries in labour, labour skills,
physical capital, natural resources, and technology.
• Economies of scale (larger scale of production is
more efficient)


Result:
Efficient allocation, specialization and higher
productivity!!

, Introduction

• The Ricardian model (chapter 3) says differences in
productivity of labour between countries cause producti
differences, leading to gains from trade.
– Differences in productivity are usually explained by
differences in technology.

• The Heckscher-Ohlin model (chapter 4) says difference
labor, labor skills, physical capital and land between
countries cause productive differences, leading to gains
from trade.

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