This document contains a summary of the textbook: Silke: South African Income Tax as well as lecture notes. It encompasses Learning Areas 4 - 8 which is the whole curriculum for the 2nd semester.
BEL 200 chapter summaries and taxable income table illustration
Summary Taxation (BEL200) - Semester 1
Tout pour ce livre (4)
École, étude et sujet
University of Pretoria (UP)
Taxation (BEL200)
Tous les documents sur ce sujet (7)
2
revues
Par: bmw125iadventures • 1 année de cela
Par: tyralouwrens • 8 mois de cela
Vendeur
S'abonner
tanyah1
Avis reçus
Aperçu du contenu
Taxation 200 – Semester 2
Contents
LA 4: Chapter 17: Capital Gains Tax .................................................... 2
LA 5: Chapter 7: Individuals ................................................................... 8
LA 6: Chapter 8: Employment Benefits ............................................... 14
LA 7: Chapter 26: Donations Tax (S54) ...............................................22
LA 8: The deceased and deceased estate ...................................... 25
1
,LA 4: Chapter 17: Capital Gains Tax
1. OVERVIEW (S26A)
Definition Came into effect 1 Oct 2001
Tax on wealth/ growth
Asset disposed of for more than original cost
To ensure tax system is equitable
CGT consequences determined under Eighth Schedule of
ITA
Normal Tax Gross Income X
Framework + Special Inclusions X
- Exempt Income (X)
= Income X
- General Deductions (X)
- Special deductions and allowances (X)
- Assessed loss (X)
+ Taxable capital gain X
= Taxable income X
Normal tax calculation based on tax tables X
- Annual rebates for individuals (X)
- Medical fees credit for individuals (X)
= Net normal tax payable for the year X
- PAYE and provisional tax (X)
= Normal tax due by/to taxpayer X
2. SCOPE OF CGT
Proceeds Provision Calculation of gain Include in taxable
income
Revenue in Principal Act Include in gross income Included in GI
nature Deduct expenditure/
allowance
Capital in Eighth Calculate proceeds Apply inclusion rate
nature Schedule (Exclude GI amounts) Include portion in
Deduct base cost taxable income
(Exclude deductions)
Calculation
Taxable income
Other taxable income 1 200 000
Net effect of Principal Act
Capital allowance (CP x %) (100 000)
Recoupment (SP ltd CP – TV) 200 000 100 000
Net effect of Eighth Schedule
SP 650 000
Recoupment (200 000)
450 000
2
, Base cost
CP 500 000
Capital allowances (200 000)
300 000
Net capital gain
Proceeds 450 000
Base cost (300 000)
150 000
Taxable capital gain (40%/ 80% x 120 000
150 000)
Taxable income 1 420 000
3. PERSONS LIABLE FOR CGT
Resident World-wide assets irrespective of type/ location
Non-resident Only certain SA assets
4. BASIC RULES/ BUILDING BLOCKS
1. There has to be an asset
2. There must have been a disposal during YOA
3. Base cost must be determined
4. Proceeds on disposal must be determined
5. DETERMINATION OF TAXABLE CAPITAL GAIN/ LOSSES
Capital G/L = Proceeds – Base Cost
P > B = Capital gain
P < B = Capital loss
Annual Natural persons/ special trusts: R40 000
exclusion Taxpayer dies in YOA: Increased to R300 000
Companies/ ordinary trusts: R0
Unused exclusion cannot be carried forward
Aggregate = Sum of capital gains/ losses for the year – annual
capital G/L exclusion
Net capital = Aggregate capital G/L – assessed capital loss brought
G/ Assessed L forward
Taxable = Net capital gain x inclusion rate
Capital Gain - Individuals – 40%
- Companies – 80%
Example Capital gain: R60 000
Capital loss: R110 000
Other taxable income: R200 000
In previous YOA had an assessed loss of R4 000
3
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur tanyah1. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour €5,35. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
