Notes de cours
WAAC- Corporate Finance 2 summary
- Cours
- Établissement
This notes consist of all helpful formulas. What is covered? Risk, return, cost of equity, CAPM, beta, bonds, risk-return relationship. Examples included.
[Montrer plus]
Vendeur
S'abonner
klaudiasss
Aperçu du contenu
Corporate Finance 18.10.2021Profitability of particular project.
Estimating the cost of capital
Investors face the problem of uncertainty that’s why they are facing risk.
Risk- In finance, risk refers to the degree of uncertainty and/or potential financial
loss inherent in an investment decision. In general, as investment risks rise,
investors seek higher returns to compensate themselves for taking such risks.
Some types of risks:
- Business & commercial
- risk, credit or default risk,
- liquidity risk, currency risk,
- interest rate risk,
- inflation risk,
- economic risk
From an investor point of view, its future financial performance can then be
summarized by two measures:
• expected return => average of possible returns.
• risk => measure of return dispersion (variation) around the expected return.
The shareholders’ required return is then the firm’s Cost of Equity. To determine a
firm’s Cost of Equity we need to define:
•a measure of financial returns,
•a measure of return dispersion (a measure of risk)
•a model to link risk and returns
When government
issues the bond its
guaranteed.
As an investor Rf is a
minimum.
- Return
- Risk
- Relationship
between risk
and return
, Covariance links variation
of risk (direction of the
return). Relation between
of two returns.
Corelation (-1;1)
Direct approach
Standard deviation
Rf= 3%
(Rm-Rf) = 6%
𝛽𝑋𝑌𝑍 = 1,25
Requity = 10,5%
When company is 100%
shares, 0 debt cost of
equity= cost of capital
When mix WACC is
needed, and it’s gonna be
average cost of capital
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur klaudiasss. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour €5,49. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
Peut-on faire confiance à Stuvia ?
4.6 étoiles sur Google & Trustpilot (+1000 avis)
79223 résumés ont été vendus ces 30 derniers jours
Fondée en 2010, la référence pour acheter des résumés depuis déjà 14 ans