1. The Essentials of effective budgeting.................................................................2
2. Components of the master budget.....................................................................3
3. Prepare a cash budget....................................................................................... 5
4. prepare a budgeted statement of financial position...........................................6
5. Budgeting principles to non-manufacturing companies.....................................6
6. Exercises............................................................................................................ 6
1. Budgetary control and statistic budget reports................................................10
2. Flexible budget reports..................................................................................... 10
2.1. Develop a flexible budget...........................................................................10
3. Exercises.......................................................................................................... 11
1. Standard costs.................................................................................................. 14
1.1. Advantages................................................................................................ 14
1.2. Distinguishing between standards and budgets.........................................14
1.3. Setting standard costs................................................................................ 14
2. Direct materials variances................................................................................ 14
2.1. Analyzing and reporting variances.............................................................14
2.2. Causes........................................................................................................ 15
3. Direct labor and manufacturing overhead variances.......................................15
3.1. Direct labor variances................................................................................ 15
3.2. Causes........................................................................................................ 15
3.3. Manufacturing overhead variances............................................................15
4. Exercises.......................................................................................................... 16
1. Introduction...................................................................................................... 18
2. Capital budgeting............................................................................................. 18
2.1. Cash payback............................................................................................. 18
2.2. Net present value (NPV)............................................................................. 19
2.3. Internal rate of return................................................................................. 19
3. Exercises.......................................................................................................... 19
,CH9 – Budgetary planning
1. The Essentials of effective budgeting
Budget = formal written statement of management’s plans for a specified
future time period, expressed in financial terms based on the information
accountants can give
= a quantitative expression of a plan of action
Benefits:
- All levels of management need to plan ahead
- It gives definite objectives to evaluate performance at each level of
performance
- Creates early warning system for potential problems
- It makes the coordination of activities easier within business
- Greater management awareness
- Motivates personnel to achieve the goals
Essentials of effective budgeting
- Length of the budget
® Not necessarily 1 year
® Should be long enough to provide a realistic goal
- Budgeting process
® First there needs to be gathered information from the accounting
department
® Expected sales, general economic conditions, industry trends, …
- Human behaviors
® Effect the budget
® A good budget can inspire managers to reach higher levels of
performance
® Budgetary slack = when a manager intentionally underestimate
budgeted revenues or overestimate budgeted expenses
- Long-range planning
® budgeting
® = long range planning encompasses a period of at least 5 years
® Budgeting is on a shorter period of time, frequently a year
, 2. Components of the master budget
- Sales budget
® Prepared first
® Difficult: represents best estimate of sales revenue for budget
period
® Other budgets depend on the sale budget
Expected unit sales
*unit selling price
= total sales
- Production budget
® Shows the number of units of a product we need to produce to
meet the anticipated sales demand
Expected unit sales
+ desired ending
inventory
= total required units
- beginning inventory
= required production
units
- Direct materials budget
® Shows quantity and costs of DM we need to purchase
Units we will produce
* direct materials per unit
= Total kgs needed
+ desired ending inventory
DM
= total materials required
- beginning inventory DM
= DM we need to purchase
* cost per kg
= total cost of DM
purchases
- Direct labor budget
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur MarilynDV. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour €5,79. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
