This is a summary of the content given in the Tax part of the course Financial Management.
It's based on the PowerPoints and class notes.
I passed this exam first try.
International taxation: refers to tax levied on cross-border transaction
➔ Transaction takes place between 2 or more persons/entities in 2 or more countries/tax jurisdictions
Eg transaction involves person in country with property and income flows in another
➔ Evaluating tax policy choices made by states particularly in context of cross-border structures + flow
of capital, income and persons
➔ Examining interaction among forces that shape international tax and domestic law, bilateral treaties,
multinational agreements, inter-governmental organizations, case law and academic writing
TYPES
1) Residence based taxation
= residents of country are taxed on worldwide income
2) Source based taxation
= only local income from source inside country is taxed (usually non-residents are taxed only on local
income)
CONCEPT OF DOUBLE TAXATION
Double taxation = transaction taking place in more than 1 country such may be subject to more than 1 tax
authority OR taxed twice by same or different tax authorities
➔ Avoidance required
,EXAM QUESTIONS
Exam question: residence based taxation + source based taxation
Exam question: difference between tax avoidance and tax evasion
Exam questions: non bis in idem
, PART 2: PERSONAL INCOME TAX
TAX
• Contribution
• Government
• Support for facilities of common interest
Functions:
1) Financial function
− Supply for government spending
− BE: Taxes = 94% of overall income for government
2) Economical function
− Pricing (eg VAT)
− Consumption (eg Excise)
− Investment (eg Capital gains tax)
3) Social function
− More income => more taxes to pay
GOVERNMENT
Supra-National Government
(ex. EU)
Federal government
Region
Province
Municip
ality/cit
y
• Each government can levy taxes BUT non bis in idem
= not twice the same thing = you can’t be taxed twice for same cause of action
DIRECT
1) Direct tax
= born entirely by entity that pays it
Eg personal income tax
2) Indirect tax
= tax paid when certain transactions take place
Eg VAT
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur JanaErtryckx. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour €8,99. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
