De leerstof van business background te kennen voor het mondelinge examen van English Correspondence door Axel Doumen in het tweede jaar bedrijfsmanagement
1. Types of business organization in Britain and in the USA (1)
The differences center round the following questions:
- Who actually owns the business?
- Who controls it?
- What financial risk do the owners take?
- What possibilities are available for raising capital?
- How are profits distributed?
- What are the legal obligations in the event of bankruptcy?
1.1. The one-man business
USA = sole proprietorship
One owner:
- Controls and manages the business
- Responsible for providing the capital and managerial skill
- Takes all the risks
- Takes all the after-tax profits
o The business itself doesn’t pay taxes but the owner must pay income tax to the
Inland Revenue
Advantages:
- He can make rapid decisions because there is no Board of Directors to consult
- His personal supervision ensures effective operation
Danger:
- The owner may lack essential expertise
- He must be his own buyer, sales manager and accountant all in one.
Disadvantage:
- He is personally unlimited liable for all debts of the business
- It may be difficult to borrow large sums of money from banks
1.2. The partnership
Generally known as firm.
The access to funds can be improved by forming a partnership. Partners own all the assets and debts,
make all the decisions and share the profit.
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