Samenvatting Financiële rapportering en analyse (2de bach Handelswetenschappen KU Leuven campus Brussel). Bevat al de geziene leerstof, de zelfstudie, opgeloste oefeningen, enkele mogelijke examenvragen, lijst met afkortingen, begrippenlijst, formularium en interpretatie van de ratios.
0. Praktische informatie
Overzicht cursus:
Deel 1: Inleiding – Studie van de Jaarrekening (± 3 lessen)
1. Boekhoudprincipes
2. Jaarrekening (wat? + regels + wetgeving)
3. Studie van de Jaarrekening: oefeningen
Deel 2: Analyse van de Jaarrekening (± 8 lessen)
4. Voorbereidende fase
5. Horizontale en verticale analyse
6. Ratio-analyse: liquiditeit, rendabiliteit, solvabiliteit en toegevoegde waarde
7. Kasstroomanalyse
Deel 3: Consolidatie (± 1 les)
Deel 4: IAS/IFRS (zelfstudie)
Examen:
3 studiepunten
Schriftelijke examen (3u)
Meerkeuze Deel 1-4 (geen giscorrectie → dus gokken)
Theorie/oefeningen Deel 1
Oefeningen Deel 2
Inzichtsvraag financiële analyse (geg: verrichting, gevr: impact?)
Theorie/oefeningen Deel 3
Kapitaalverstrekkers en hun informatiebehoeften
Stakeholder Beslissing Informatiebehoefte
Aandeelhouders Aandelen verkopen? Rendabiliteit
Potentiële aandeelhouders Aandelen aankopen? Rendabiliteit
Schuldeisers op LT Lening toekennen? Solvabiliteit
Schuldeisers op KT Krediet verlenen? Liquiditeit
Doelstelling boekhouding en jaarrekening: verstrekken van getrouwe informatie over vermogen,
financiële positie en resultaten van onderneming
Overheid treedt reglementerend op via boekhoudwetgeving ter uitvoering van EU- richtlijnen
Imagogericht Fiscaal gericht
FIFO LIFO
Minder kosten, hoger resultaat Zo weinig mogelijk belastingen betalen
Lineair afschrijven Fiscaal degressief afschrijven
1.2. Grondslagen waarop iedere boekhouding is gebaseerd
1.2.1. Ondernemingsentiteit
Natuurlijke persoon die zelfstandig beroep uitoefent
Rechtspersoon
Organisatie zonder rechtspersoonlijkheid
Boekhouding aangepast aan aard en omvang bedrijf
Publicatieplicht en inhoud jaarrekening wordt bepaald door : omvang en aansprakelijkheid
Wie Wat
Natuurlijke persoon Wetgeving JR niet van toepassing
Organisatie zonder rechstpersoonlijkheid Enkelvoudige boekhouding
Zeer kleine Venn onder firma Geen vooropgesteld model JR
Commandataire vennootschappen
Jaaromzet excl btw < €500 000
Kleine vennootschappen met Wetgeving JR van toepassing
rechtspersoonlijkheid die niet meer dan Dubbele boekhouding
Micro- één criteria overschrijden : JR volgens micromodel
entiteiten • Jaargem. personeelsbestand = 10 Uitgedrukt in Euro
• Jaaromzet excl btw = €700 000
• Balanstotaal = €350 000
Vennootschappen die niet meer dan één Wetgeving JR van toepassing
van criteria overschrijden : Dubbele boekhouding
Kleine/
• Jaargem. personeelsbestand = 50 JR volgens verkort model
middelgrote
• Jaaromzet excl btw = €9 000 000 Uitgedrukt in Euro
• Balanstotaal = €4 500 000
Vennootschappen die niet meer dan één Wetgeving JR van toepassing
van criteria overschrijden : Dubbele boekhouding
Grote • Jaargem. personeelsbestand = 50 JR volgens volledig model
• Jaaromzet excl btw = €9 000 000 Uitgedrukt in Euro
• Balanstotaal = €4 500 000
1.2.2. Continuïteit
Uitgangspunt bij boekhoudkundige informatieverstrekking dat onderneming zal blijven
voortbestaan en haar activiteiten zal verderzetten
Belang voor waardering vermogen (activa en passiva)
o Mag kosten activeren = niet laten wegen op het boekjaar, plaatsen op balans, afschrijven
(5 jaar) → oprichtingskost en ontwikkelingskost
Bij discontinuïteit worden waarderingsregels toegepast
o Geactiveerde kosten moeten volledig afgeschreven worden en er moeten voorzieningen
aangelegd worden en de vermoedelijke realisatiewaarde wordt gemaakt
1.2.3. Bestendigheid
Jaarrekening van eenzelfde onderneming moet vergelijkbaarzijn in de tijd (consequent zijn)
Zelfde vorm, inhoud en methodes gebruiken (waarderingsregels)
Afwijkingen zijn toegelaten inien het getrouw beeld dit vereist
1.2.4. Uitdrukking in geldwaarde
Financiële informatie moet uitgedrukt worden in geldwaarde
In de jaarrekening worden bedragen uitgedrukt in euro
6
, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse
1.3. Het vastleggen van gebeurtenissen
1.3.1. De verantwoordingsstukken
Elke boeking gebeurt adhv een gedagtekend verantwoordingsstuk waarnaar wordt verwezen
Bewaartermijn: 7 jaar (bewijskracht tegen derden) en 3 jaar (zonder bewijskracht tegen derden)
1.3.2. De volledigheid
Iedere verrichting moet geregistreerd worden in de boekhouding
1.3.3. De niet-compensatie
De ene verrichting mag niet met een andere gecompenseerd worden
Verbod tot compensatie tussen vorderingen en schulden, kosten en opbrengsten, rechten en
plichten
Uitzonderen bij wet bepaald
1.3.4. Het matchingprincipe
Opbrengsten en kosten moeten worden toegerekend aan het boekjaar waarop ze betrekkeing
hebben
Uitstelboekingen voor reeds geboekte opbrengsten en kosten die gedeeltelijk betrekking hebben
op het volgende boekjaar
Anticipatieboekingen voor nog niet geboekte opbrengsten en kosten die reeds gedeeltelijk
betrekking hebben op het huidige boekjaar
1.4. Waardering
1.4.1. De individuele waardering
Elk element of elke groep van identieke elementen van activa en passiva moet individueel
worden gewaardeerd
1.4.2. De voorzichtigheid
Finaciële toestand van onderneming mag niet gunstiger worden voorgesteld dan de
werkelijkheid
Ongunstige omstandigheden worden tot uitdrukking gebracht als ze waarschijnlijk zijn
Gunstige omstandigheden mogen pas tot uitdrukking gebracht worden als zij zich effectief
voordoen
1.4.3. De objectiviteit
Boekhoudkundige registratie moet tot stand komen via betrouwbare methodes en
controleerbare gegevens
Boekhouding wordt gevoerd obv verantwoordingsstukken
1.4.4. De relevantie
Jaarrekening moet zinvol zijn, interne en externe gebruikers moeten de nodige informatie erin
vinden om beslissingen te nemen
1.5. Rapportering
Regels waaraan de rapportering moet voldoen:
1.5.1. De periodiciteit
Rapportering moet op geregelde tijdstippen gebeuren om gang van zaken van onderneming te
kunnen beoordelen
Één keer per jaar wordt de jaarrekening opgesteld
o Overzicht van bezittingen en schulden (op dat ogenblik)
o Samenvatting van kosten en opbrengsten over voorbije periode
Periode = één boekjaar (12 maanden) → maximaal 24 maanden – 1 dag
Ondernemingen mogen het eerste boekjaar verkorten/verlengen om afsluitdatum te bepalen
o Balans kan er anders uitzien naargelang afsluitdatum
o VB : ijsroomfabrikant → tijdens piek : veel vorderingen, openstaande schulden...
→ tijdens dal : veel betere balans
1.5.2. De vergelijkbaarheid
Jaarrekeningen van verschillende ondernemingen moeten vergelijkbaar zijn naar vorm en inhoud
o Vorm → standaardmodel jaarrekening
o Inhoud → moeilijk door keuzemogelijkheden waarderingsregels
1.5.3. Het getrouw beeld
Jaarrekening moet getrouw beeld geven van vermogen, financiële positie en resultaat
Belangrijkste principe uit boekhoudwetgeving
Meeste boekhoudprincipes zijn ontstaan om getrouw beeld te bereiken
1.5. Korte samenvatting
Grondslagen waarop iedere boekhouding is gebaseerd
o Ondernemingsentiteit
o Continuïteit
o Bestendigheid
o Uitdrukking in geldwaarde
Het vastleggen van gebeurtenissen
o De verantwoordingsstukken
o De volledigheid
o De niet-compensatie
o Het matchingprincipe
Waardering
o De individuele waardering
o De voorzichtigheid
o De objectiviteit
o De relevantie
Rapportering
o De periodiciteit
o De vergankelijkheid
o Het getrouw beeld
Onderdelen jaarrekening:
Balans
o Info over vermogen en financiële positie van de onderneming
o Infomatie samenstelling activa
o Infomatie financiële structuur
o Boekwaarde van de onderneming, gemeten aan de hand van netto-actief, is meestal
onderschatting van reële waarde
Resultatenrekening
o Informatie over kosten, opbrengsten en resultaat afgelopen boekjaar
o Resultaat = winst of verlies
Toelichting
o Extra informatie over verschillende rubrieken balans
o Sociale balans als afzonderlijk document (vanaf 1 jan 2016)
= aantal tewerkgestelden, personeelsverloop, opleidingen...
Opgesteld volgens Belgian GAAP
4 types modellen van jaarrekeningen:
Enkelvoudige jaarrekening: micromodel
Enkelvoudige jaarrekening: verkort model
Enkelvoudige jaarrekening: volledig model
Geconsolideerde jaarrekening
Criterium type model:
Micro-entiteiten: micromodel
Kleine vennootschappen: verkort model
Grote vennootschappen: volledig model
Groep (economische entiteit): geconsolideerde jaarrekening
9
, Samenvatting – Financiële Rapportering & Analyse
Inhoud nieuwe model (1 jan 2016):
1. Balans
• Namen rubrieken
• Codes rubrieken gekoppeld aan rekeningen
• Bedragen in euro
2. Resultatenrekening
• Bedrijfsopbrengsten en bedrijfskosten
• Financiële opbrengsten en kosten
• Codes en rubrieken gekoppeld aan rekeningen
• Bedragen in euro
3. Toelichting
• Staat oprichtingskosten
• Staat immateriële vaste activa
• Staat materiële vaste activa
• Staat financiële vaste activa: waarde
• Staat financiële vaste activa: andere informatie
• Geldbeleggingen en overlopende actiefrekeningen
• Staat kapitaal en de aandeelhoudersstructuur
• Voorzieningen voor overige risico’s en kosten
• Staat schulden en overlopende passiefrekeningen
• Bedrijfsresultaten
• Financiële resultaten
• Opbrengsten en kosten van uitzonderlijke omvang of uitzonderlijke mate van voorkomen
• Belastingen en taksen
• Niet in de balans opgenomen rechten en plichten
• Betrekkingen met verbonden ondernemingen, geassocieerde ondernemingen en de
andere ondernemingen waarmee een deelnemingsverhouding bestaat
• Financiële betrekkingen
• Afgeleide financiële instrumenten die niet gewaarborgd zijn op basis van de reële waarde
• Verklarin betreffende de geconsolideerde jaarrekening
• Waarderingsregels
• Andere in de toelichten te vermelden inlichtingen
4. Sociale balans
• Staat tewerkgestelde personen
• Tabel personeelsverloop tijdens boekjaar
• Inlichtingen over opleidingen voor werknemers tijdens boekjaar
2.2. Openbaarmaking jaarrekening
Doel: belanghebbenden inlichten over financiële toestand van onderneming
Neerleggen van jaarrekening bij Balanscontrole Nationale Bank
2.3. Wie moet jaarrekening neerleggen?
Alle vennootschappen met rechtpersoonlijkheid
Uitzonderingen:
o Landbouwvennootschappen
o Ziekenhuizen, ziekenfondsen, scholen, instellingen van hoger onderwijs
o Internationale verenigingen, instellingen openbaar nut, meeste vzw’s
o Bepaalde kleine vennootschappen: vof, comm v. en cvoa
o Bepaalde grote vernnootschappen: vof, comm v. en cvoa waarvan alle vennoten
natuurlijke personen zijn die hoofdelijk en onbeperkt aansprakelijk zijn
Natuurlijke personen-ondernemers moeten jaarrekening nooit openbaar maken
10
Les avantages d'acheter des résumés chez Stuvia:
Qualité garantie par les avis des clients
Les clients de Stuvia ont évalués plus de 700 000 résumés. C'est comme ça que vous savez que vous achetez les meilleurs documents.
L’achat facile et rapide
Vous pouvez payer rapidement avec iDeal, carte de crédit ou Stuvia-crédit pour les résumés. Il n'y a pas d'adhésion nécessaire.
Focus sur l’essentiel
Vos camarades écrivent eux-mêmes les notes d’étude, c’est pourquoi les documents sont toujours fiables et à jour. Cela garantit que vous arrivez rapidement au coeur du matériel.
Foire aux questions
Qu'est-ce que j'obtiens en achetant ce document ?
Vous obtenez un PDF, disponible immédiatement après votre achat. Le document acheté est accessible à tout moment, n'importe où et indéfiniment via votre profil.
Garantie de remboursement : comment ça marche ?
Notre garantie de satisfaction garantit que vous trouverez toujours un document d'étude qui vous convient. Vous remplissez un formulaire et notre équipe du service client s'occupe du reste.
Auprès de qui est-ce que j'achète ce résumé ?
Stuvia est une place de marché. Alors, vous n'achetez donc pas ce document chez nous, mais auprès du vendeur camillecharles. Stuvia facilite les paiements au vendeur.
Est-ce que j'aurai un abonnement?
Non, vous n'achetez ce résumé que pour €0,00. Vous n'êtes lié à rien après votre achat.
